文 献 综 述

一、我国投资银行的发展现状与问题分析

我国投资银行自 20 世纪 80 年代以来迅速发展, 目前除 100 多家各种规模的证券公司外还有上百家从事证券业务为主的信托投资公司, 就他们所开展的投资银行业务来看大都局限于一、二级市场的传统业务即各证券的发行, 承销和经纪业务。杨树林，王晓明（2005）从投资银行业务发展的中外比较中指出中国投资银行的业务结构开始与国际投资银行业务结构接近, 综合排名靠前的券商的投资银行业务收入、财务顾问业务收入、理财服务收入比重逐步上升, 自营业务、经纪业务的收入比重逐步下降。随着中国证券市场的交易佣金下降, 市场竞争进一步加剧, 中国投资银行的经纪业务还将进一步减少。冯有利，王静（2008）通过与发达国家的比较指出我国投资银行业务目前存在的一些问题：资产规模小, 国际竞争力不足；机构数量众多, 缺乏行业集中度；业务品种单一、结构趋同化, 业务创新能力不足；从事投资银行业务的高层次人员匮乏。

二、我国投资银行的业务创新

1、我国投资银行业务创新必要性分析

首先，在经济开放和全球化背景下投资银行领域创新不断。在日益复杂的竞争面前, 创新成为获得高收益高利润的重要源泉（邹颖娟，2005）。熊彼特认为，创新是一切利润的来源。如果公司能抓住机遇, 创造出新产品, 就能从金融产品创新中获取巨大收益。（应琦，周纪昌，1999）。

其次，最近20年国际投资银行业创新步伐大大加快, 使得金融业表现出自由化、一体化、证券化、全球化四大特征 , 然而在变革过程中风险也随之增长。投资银行为了客户需要也为了能为自身带来更多收益 , 需要对现有产品形式和内容进行大胆创新。

最后，中国投资银行业创新不足，业务收人以传统业务为主，同时金融创新品种少，仅有基金和可转换债券两种，导致投资银行业务种类单一、收人来源单一, 对收人来源方依赖性强（应琦，周纪昌，1999）。

2、影响我国投资银行业务创新的因素