一、文献综述

1.投资银行的相关概念

1.1投资银行的定义

投资银行，是与商业银行相对应的一类非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。关于投资银行的定义，许多学者给出了自己的定义，其中有代表性的有：

美国著名的金融学家Robert Lawrenee Kuhn^[2] 在1990年的专著”Investing banking:The Art and science of High-Stakes Deal making”中，依据业务经营范围、发展状况和发展趋势，最早划分了四个层次的投资银行。国际学术界一般认为其第二层次的投资银行比较符合现代投资银行的定义，诸如美国学者Frank J.Fabozzi和Franco Modigliani(2011)^[3]就持有这种观点，他们认为投资银行有两项主要功能，对需要资金的公司融资和对希望投资的投资者充当交易经纪。

我国的投资银行起步较晚，一般认为我国证券公司承接了投资银行的业务，我国的证券公司比较符合于第三层次的投资银行定义，即只经营某些资本市场业务，如证券承销与经纪业务、兼并收购业务、企业融资业务等主要业务的金融机构。

1.2我国投资银行的发展历史

我国投资银行业务从诞生到现在历史并不长，姚远(2013)^[4]将我国证券公司的发展历史分为四个阶段：

第一阶段，起步阶段，20世纪80年代，信托业务的开展和国有商业银行相继开办了内部的证券部，我国投资银行制度的雏形开始发育，这一阶段主要是银行为主导，证券业务由银行内部的证券部进行，并不能成为完全意义上的投资银行；

第二阶段，迅猛发展阶段，20世纪90年代中期以前，随着上海证券交易所和深圳证券交易所分别于1990和1991年分别成立，我国证券市场得到了快速发展，我国投资银行也应运发展，投资银行的数量和发展规模达到了高峰；