摘 要

在我们进行证券行业上市公司社会责任信息披露研究之前需要先确立一个披露体系，而这个披露体系是由许多方面构成的，本文单从企业公开的责任报告的方面进行研究，而企业的责任报告受很多因素的影响，这就决定了企业责任报告的披露质量。接着对证券行业上市公司社会责任信息披露历史脉络的梳理，举出具体的证券企业具体举例说明，一个正面的例子和一个反面例子进行比较，从国外先进上市公司的做法中我们可以选择性的学习到很多适合我国企业的做法，取其精华去其糟粕，这样对构建我国企业社会责任信息披露机制可以起到关键性的作用，证券行业作为市场经济不可或缺的一部分，同样也需要构建出企业社会责任信息披露机制。

关键词：披露体系 披露质量 企业绩效 企业价值

Research on Social Responsibility Information Disclosure of Listed Companies in Securities Industry

Abstract

This paper studies the disclosure of social responsibility information of listed companies in securities industry. Firstly, it introduces the current situation of social responsibility information disclosure in securities industry, leads to the system of corporate social responsibility information disclosure, and the system is composed of many aspects. And from the corporate responsibility report we can spy on the quality of its disclosure, and then find out the factors that affect the quality of disclosure. Then, the paper analyzes the history of social responsibility information disclosure of listed companies in securities industry, and gives a concrete example of the specific securities enterprises. A positive example and a negative example are compared. Compared with the advanced information disclosure mechanism, we can find out the domestic The lack of enterprise, put forward the need to improve the place, summed up the theory and practice of social responsibility information disclosure. Finally, the relationship between information disclosure and corporate performance and corporate value of listed companies in securities industry shows that the disclosure of corporate social responsibility information is meaningful.

Key Words: Disclosure System ;Disclosure Quality ;Enterprise Performance;

Enterprise Value

目 录

摘要

摘 要 I

Abstract II

第一章 引言 1

1.1证券行业上市公司社会责任信息披露现状 1

1.2社会责任信息披露体系 1

1.3企业社会责任报告 2

1.3.1责任报告披露质量 3

1.3.2披露质量影响因素 3

第二章历史研究 5

1.1证券行业上市公司社会责任信息披露历史脉络梳理分析 5

1.2国内上市公司社会责任信息披露问题研究 5

1.3国外上市公司社会责任信息披露经验借鉴 6

1.4社会责任信息披露理论与实践 8

第三章企业社会责任关系 9

1.1企业社会责任与财务绩效关系 9

1.2企业社会责任与企业价值关系 9

结语 10

参考文献 11

第一章 引言

1.1证券行业上市公司社会责任信息披露现状

我国企业社会责任信息披露机制尚处于起步阶段，各方面制度还不严格，还有许多需要补充规范的地方，而证券行业同样如此。证券行业作为金融业主要组成部分之一，所承担的社会责任不容小觑。随着互联网络的快速发展，信息传递速度变快，企业的社会责任方面的披露情况受到社会大众越来越多的关注，而证券行业上市公司同样面临被社会大众广泛关注的局面。因此证券行业上市公司需要不断学习完善自身信息披露机制，从而更好的满足适应市场经济和社会大众对自己的要求。

1.2社会责任信息披露体系

上市公司社会责任信息披露是指上市公司在证券交易所网站、主流媒体、公司官方网站、官方微博等渠道上用年度社会责任报告、环境报告、临时公告、日常资讯等向其利益相关方披露与公司经营、社会和环境影响等方面信息的过程。^【1】企业需要先建立起适合本企业的信息披露体系，在体系的基础上发布社会责任报告，而证券行业同样如此。

证券行业上市公司数目较多，为方便本文的研究，就选取了其中两家特点鲜明突出的券商公司，进行对比分析，可以形象生动地阐述比较枯燥乏味的企业社会责任信息披露理论。

说到华泰证券，相信大家应该都很熟悉，作为证券行业领先上市公司，坚持以客户服务为中心，以客户需求为导向，以客户满意为目的的宗旨，在社会大众中取得不错的口碑，树立起了良好的企业形象，华泰证券也因此在披露企业社会责任方面取得不错的成绩。

而反观中信证券，作为券商界“一哥”，企业形象已经树立起来了，而在2015年A股开始巨幅下跌时，中信成为市场护盘的先锋，没有坚持诚信为本的原则，中信证券多名高管在证监会的监管下被带走协助调查，因为涉嫌散播虚假交易信息和内幕交易，影响了市场经济的稳定发展，社会公众对此反响强烈，而这件事对中信证券之前在社会大众面前建立起来的社会形象影响的巨大的。

对比华泰证券和中信证券，我们不难发现在金融业这个国家经济命脉上，证券行业的一举一动对社会造成的影响非常之大，因此证券行业更应该注重自己平时的举措，起到金融业在社会公众面前的标杆和榜样作用。

1.3企业社会责任报告

企业发布的社会责任报告包含很多信息,从披露的报告中我们可以清楚明白地发现企业存在的问题和不足,并据此提出有针对性的改进措施。研究发现几种情况:采用CSR系统/标准的企业披露的CSR信息更详细;企业发布CSR报告的动因受相关外部机构的影响较大;企业高层的态度对CSR报告质量影响大;报告标准的执行贯彻力度不够;企业未来社会责任目标不明确;报告多披露的正面信息,回避负面信息;报告的专业审计情况不佳;很多报告篇幅长度不够,不能披露足够的信息。^【2】