1. 研究目的与意义（文献综述）

配对交易又称为统计套利，是一种低风险，收益稳健的策略。配对交易最早来源于华尔街操盘手杰西.利弗莫尔的姊妹组合策略，其策略是通过寻找两个（或多种）价格序列相关度高，且价差波动在一定范围的证券。当价差正向波动时，买空走势弱的证券，卖空走势强的证券。当价差波动负向波动时，卖空走势强的证券，买空走势弱的证券。在20世纪80年代，配对交易获得华尔街的关注，摩根斯坦利投资银行在1985年组建了由物理学家，计算机科学家，数学家构成的数理化分析小组，采用配对交易策略并实现程序化交易。此后，配对交易的量化方法在投资界广泛应用，并且衍生出了多个模型。

配对交易的国外研究也很丰富，gatev,goetzmann,rouwenhorst（1999）对1962年到1997年的美国股市采用最小距离法进行配对研究，选择了20组股票对年化收益率11%。hong and susmel(2003)选择亚洲64只股票与其在美国挂牌的adrs，以相对价值为指标，并以3个月，6个月，12个月为持有期间，年化收益率从8.5%上升到33.8%。vidyamurthy（2004）把协整理论应用在配对交易里，并以平稳性作为配对好坏的标准。

国内研究中崔方达和吴亮以上证50成份股为基准，利用最小距离法确定配对股票池，得出配对交易与市场风险无关并可获利。王春峰，林碧波和朱琳对沪深300成份股里众多股票做配对，收益率达45%到50%。丁涛将中国银行和中信银行股票基于协整关系做配对交易，年化收益率达到42.61%。

2. 研究的基本内容与方案

1 利用r语言包对沪深300股指成份股做筛选（使用协整模型），选择历史价格具有协整相关性的两只股票（用最小二乘法构造对数回归模型，检验对数时间序列的长期平稳关系）。

2选定交易期，和价差阀值，进行交易策略测试

3计算配对交易的交易信号和对冲比率带来的收益率

3. 研究计划与安排