1. 研究目的与意义（文献综述）

在国际金融日益成熟的背景下，我国商业银行业务日趋国际化，然而大多数国际业务都是以外汇为载体进行，一旦汇率出现波动，商业银行的汇率风险就会加大，即便是具有完整风险管理体系的商业银行也不能完全规避汇率风险。汇率波动对商业银行的影响主要表现在：一是影响银行资产结构，如人民币升值会使外汇存款增长缓慢，外汇需求增长，从而致使外汇存贷比增加；二是影响商业银行的负债，当人民币有升值的趋势时，商业银行的外汇存款会减少，而商业银行的外汇负债主要是外汇存款；三是影响商业银行的资本金，它由本币和外币构成，当人民币汇率波动时，外币折算成本币时就会随之发生波动。

总之汇率的波动会使我国商业银行面临一定的风险，在当前国内外经济受挫以及我国实行浮动汇率制度的背景下，人民币的汇率波动会更加频繁，因此研究商业银行的汇率风险从理论层面和现实层面来说均具有十分重大的意义。对于商业银行而言，拥有完善的汇率风险管理体系是十分必要的。商业银行应充分认识自己面临的汇率风险，提升自身风险管理能力。本文结合我国金融市场的一些数据特性，选用 egarch var 方法刻画我国金融市场的相关市场风险，在理论分析的基础上，从实证的角度准确的度量中国工商银行面临的汇率风险，并提出切实可行的建议。

国外的学者对 va r 的研究主要集中于对于 va r 自身的分析以及 va r 的运用两方面。wilson(1995)提出可以用var来度量操作风险和信用风险；allen(1994)对var模型进行了研究，并对参数法下的方差-协方差法和非参数法下的历史模拟法进行了阐述；为了更好的拟合金融时间收益率序列尖峰厚尾的分布特征，garch 族模型也被引入金融风险 va r 的度量中，大大的丰富了va r 计量方法。torben(2001)指出 garch 模型使用过程中对样本分布的限制条件，并对其进行了完善。laurent,peters(2002)引入 garch 族模型对汇率的波动性进行刻画并建模来测量风险价值。bredin,hyde(2004)认为在众多衡量外汇风险的 va r 模型中，garch 是最为精确的。beder(1995)得出不同的方法下得出的 va r 的值相差很大；dowd,kewin(1999)针对金融资产组合的收益率的尾部进行建模，计算得出 va r 的极值理论模型；simonemanganelli和robert f. engle (2001)从潜在假设以及逻辑缺陷等方面对各种var方法进行了系统的分析，并将蒙特卡洛模拟法运用到对各种方法的分析比较中去;ramazan gencay, faruk selcuk和abdurrahman ulugttlyagci (2003)通过分析和比较极值理论、garch模型、方差协方差法和历史模拟法，认为广义帕累托分布是一种相对较好的预测分位数波动性的方法，而且比garch模型更加稳定;mike k.p.so, philip l.h.yu (2008)选择了六种garch模型并与var方法相结合，分析结果发现相比较其他的var的度量方法，garch族模型的var方法具有更好的风险度量效果。

关于汇率风险的计量，目前国内多数文章还集中在对于商业银行汇率的风险计量的理论分析和方法的介绍中。郑文通教授在《金融风险管理的var方法及其应用》中详细介绍其方法及运用。王春风在其著作《金融市场风险管理》中系统的介绍了var的来源，原理及方法。近年来，国内学者开始从实证的角度研究var模型在我国金融市场度量中的运用。龚锐、陈仲常和杨栋锐(2005)在正态分布、t分布和ged分布的前提下，利用garch模型、egarch模型和parch模型测定其条件方差，得出egarch模型和parch模型的估值效果优于garch模型，同时在描述收益率的尾部特征上，利用ged分布计算的结果比t分布要更精确;单承业(2006)将var方法用于商业银行外汇风险管理中;叶华，王跃平(2007)引入了arch族模型来刻画金融资产价格的异方差以及尖峰厚尾等数据特性;刘瑾，施建准(2008)在测算人美元兑人民币的汇率风险时，将arch类模型的计算结果与ewma方法的计算结果相比较，回测结果表明arch类模型的效果较好;娄可元，周圣武等人(2009)引入了非对称的garch族模型来计算在不同置信水平下的var值;赵丽娟(2009)指出var的缺陷，同时指出c var在投资组合风险控制中的优点；王宗润，谭芳(2010)将garch-evt-copula模型用于组合风险的计量与研究中;李卓娜(2012)运用garch-var模型预测风险值，并将其与我国商业银行汇率风险度量的实际相结合，计算其单项资产以及组合资产的风险值。

2. 研究的基本内容与方案

本文研究的是基于EGARCH VAR模型中国工商银行汇率风险管理实证研究。围绕着这个主题，论文首先介绍了汇率风险研究的背景和意义，并对VaR方法和GARCH模型的国内外现状进行了探讨，接着对VaR方法进行了概述，叙述了VaR方法产生的背景、定义以及它的计算，从理论和实际应用两个方面对VaR方法进行了详细的阐述，并且对EGARCH模型作了比较详细的介绍，为下一步进行具体的实证分析打下坚实的理论基础。论述了VaR方法在我国商业银行汇率风险管理中的应用现状。然后采用实证的方法对我国美元/人民币外汇率收益率的口VaR值进行了计算。本文将常用于拟合和预测金融时间序列的EGARCH模型拟合外汇收益率的波动率。本文的重点是对我国美元/人民币汇率风险进行定量的度量，试图从实证分析方面分析EGARCH模型计算出的VaR更接近汇率的实际收益率损失。最后根据前文论述进行一定的总结并给出建议。

本文将采用实证方法来进行研究。先选择合适的数据样本，根据EGARCH VAR 模型以及文章主题运用相关的计量软件对数据样本进行处理，然后对相关计算结果进行分析，得出一定的结论。

3. 研究计划与安排

选题于1月10号结束；
第六周到第七周要完成开题报告（4月7号截止）；
第10周到11周完成毕业论文中期检查（5月5号截止）；
第15周完成毕业论文定稿（6月2号截止）；
第16周初（6月5号起）开始答辩。

4. 参考文献（12篇以上）

[1] interest rates liberalization or economy control: the case of the chinese banking system.journal of transnational management,2015, vol.20 (2), pp.87-106

[2] the researches on exchange rate risk of chinese commercial banks based on copula-garch model,modern economy,2014, vol.05 (05), pp.541-551

[3] mj jensen, jm maheu. bayesian semiparametric multivariate garch modeling.journal of econometrics, 2013, 176(1), 3-17.