1. 研究目的与意义（文献综述）

1.1、研究目的与意义

随着我国市场经济的深入发展，以及大众创新、万众创业政策的支持，中小企业的发展如火如荼。成为推动我国经济增长、拉动就业的重要力量。但是中小企业自身存在的诸多问题，例如资产规模小、经营管理不规范、相关制度不健全等，这些问题导致中小企业经营风险大，融资困难。2012年4月，证监会推出中小企业私募债这一全新的直接融资方式，为我国中小企业的融资开辟了新的渠道。中小企业私募债券是中国的高收益债券，在中国处于起步阶段，由于我国债券市场结构、投资主体结构和利率结构尚未健全，对于新品种债券的推出还在摸索尝试阶段，各方面制度还在建立健全中，并且目前法律对中小企业私募债的规定较为灵活。发债企业信用等级偏低和债券利率较高，中小企业私募债券存在着较大的违约风险，因此，对中小企业私募债券信用风险度量和防范的研究有其必要性和现实意义。

1.2、国内外研究现状分析

logistic 分析在信用风险的度量中已被广泛应用。olson（1980年）应用 logit 回归创建了信用评级实现模型。madame（1983年） 使用logistic 分析将贷款用 p 值划分为风险贷款和正常贷款。westgaard（2001年） 使用 logistic 分析发现，预测公司的破产概率可以使用企业的资产规模、资产收益率、资本结构等指标，模型误差率只有 8%。dutta（1988年） 最先将神经网络应用于债券信用评级，研究自变量数量和网络构架对等级辨别力的影响，准确率高达 80%，从此以后，信用风险的主要研究方法中包含了神经网络法。kealhofer 和 kurbat（2001年） 提出，kmv 模型结合了之前信用风险度量模型的长处，使用违约概率来评价公司的信用情况，其结果精确高效。david j．denisa 等人（2003年）提出，信用评级的高低与债券发行偏好相互影响，信用评级较低的公司大多选用私募方式。jarunee wonglimpiyarat（2016年）指出虽然“十二五”期间中国政府给予中小企业融资很多支持，但是企业的融资能力和发展前景还取决于其创新能力和所在的行业。robel cole和tatyana sokolyk（2016年）根据信用需求指标将中小企业分为四个类别，并指出不同类型的中小企业的融资能力和信用风险的区别。

2. 研究的基本内容与方案

2.1本文的研究提纲如下：

第1章 绪论

1.1选题背景和意义

3. 研究计划与安排

2016.1.10前：在导师指导下完成论文选题

2017.2.28前：完成论文提纲初稿

2017.3.20前：论文提纲定稿

4. 参考文献（12篇以上）

［1］张英杰，李诗，余露．当前中小企业债券信用风险分析与评测[j]．中国债券，2014，（7）：71-77．

［2］刘艳春，崔永生．供应链金融下中小企业信用风险评价——基于sem和灰色关联度模型[j]．技术经济与管理研究，2016（12）：14-19．

［3］耿震，柴琳．浅析中小企业国内融资信用风险[j]．资本运营，2016，（23）：251-252．