1.1目的和意义

理财决策是家庭在经济生活中最基本的经济行为之一。具体表现为:如何在消费和储蓄之间分配资源;实物资产和金融资产如何分割;金融资产在无风险资产和风险资产比例如何配置等方面问题。中产阶层家庭是社会经济活动的重要微观主体，随着我国金融市场的不断完善和家庭财产的稳步增加，中等收入家庭在经济生活中所做出的消费与储蓄决策、资产组合选择和消费选择会影响宏观经济结构变化，从而影响经济资源的优化配置。最优消费储蓄比例和最优投资组合选择决策不是彼此独立确定的，而是受到家庭所处的生命周期阶段、风险偏好和财务状况等因素的影响。

因此，在整体发展较慢，缺少具体事件的理财规划或理财策略,许多研究仅对理财收益进行了展望,但缺少对理财风险的详细阐述情况下.本文在借鉴相关研究成果的基础上，希望通过利用笔者亲自参与的对襄阳地区中等收入家庭理财状况问卷调查数据，对金融市场对中等收入家庭理财的影响、城镇中等收入家庭理财现状和问题、中等收入家庭理财风险偏好等问题进行研究，最后给出合适的建议。

1.2国内外研究现状

随着中国经济的发展,中等收入水平家庭不断增加,家庭理财成为一个很热门的话题,丁建臣(2012)等人认为转变理财观念、普及理财知识、矫正理财目的，消除逐利性动机至关重要^[1]。姚亚伟(2012)认为对于上海居民家庭而言，逐步改变资产配置的理念，减少现金类、股票类资产的持有而增加保险类资产的配置或许 是比较合理的^[2]。黄莹(2010)等人认为对理财的认知度对居民投资理财计划有非常显著的影响^[3]。彭慧蓉(2012)认为农村居民缺乏明确的理财意识与信心；农村居民对家庭理财方式认知有限且态度保守。实物资产投资中住宅是农村居民首要的资产选择形式，金融资产投资中农民偏好有国家信用做保障的银行储蓄方式^[4]。张展(2012)认为家庭理财是一个贯穿家庭生命阶段的长期过程，切忌操之过急，应持之以恒，还应该时刻关注国家通货膨胀情况和利率变动情况，及时调整理财组合，同时根据家庭情况的变化不断调整和修正理财策略和计划^[5]。徐小换(2012)等人认为不同收入的家庭对金融理财产品的收益率需求存在着相当大的差异，各种层次客户端都还存在相当一部分潜在的客户群体，尤其中高收入客户的挖掘潜力非常大^[6]。崔至伟(2010)认为在通货膨胀压力明显上升这种背景下,家庭投资理财的重点是实现资产流动性、安全性和收益性，既要保留部分现金作为机动资金，还应选择保值增值性较强的资产，如黄金、外汇、房地产、股票等，进行组合投资，才能达到对抗通胀，分散风险并实现家庭资产的保值增值的目的^[7]。赵明丽(2010)认为居民应该增强理财理念，设计家庭理财规划，实行系统管理，合理配置资产^[8]。。张修帅(2015)等人认为中等收入家庭作为比上不足比下有余的收入阶层，中产家庭所需要的投资主要放在提高生活的质量上，即对目前的家开支情况要进行合理性分析，注重生活保障，提高投资收益，进而提高生活的效用^[9]。Ponnet(2014)认为金融压力在中等收入家庭对家庭仅产生间接影响^[10].Jean M(2015)等人认为增强自我效率会激励中等收入家庭储蓄^[11]Sara(2016)等人认为好的资产管理水平和生活水平呈正相关^[12].而在家庭理财中风险偏好等相关问题仍需深入研究,乔柯南(2016)等人认为当投资者持有的风险资产权重不变时，时间维度上资产期望收益率与条件方差两者的同期相关性取决于投资者风险偏好^[13]．刘健（2016）等人针对风险偏好差异性决策者共存时的决策过程,提出边求解边对决策者分类决策再进行信息融合的动态决策策略.从客观数据角度基于属性值相似关系提取有效属性并对有效属性进行赋权;根据决策者对决策活动的选择判断逐步嵌入风险偏好(风险偏好型、风险中立型、风险规避型);基于属性值之间的可能度与相似度,构建相应类型的风险偏好预期理论模型;在决策信息集结与决策对象排序过程中,根据决策者的风险偏好特征选择相适应的算法模型;针对风险偏好差异性决策者共存的情形,基于决策结果公平效用最大化的角度提出新的信息融合模型构建算法^[14]。.Schoch(2017)等人在论文中提到可以通过某些约束效用函数全面描述风险偏好均值^[15].

2. 研究的基本内容与方案

2.1基本内容和目标

第一章绪论

主要阐述了研究问题提出的背景和意义，研究的思路和框架，研究方法。按照相关理论发展与演变顺序阐述了消费经济学理论、生命周期理论、投资组合理论、行为金融学理论等相关理论，确立了本研究的基本分析框架。我国城镇中等收入家庭界定、现状和发展状况分析。首先基于前人的研究，界定何为中国的中低收入家庭，然后基于中科院的社会分层研究项目及其调查，进一步了解当前我国中等收入家庭旳发展现状。

第二章问卷调查

利用以襄阳市为例说明中等收入家庭理财现状。首先明确我国城镇中等收入家庭理财必要性和了解常用的理财工具，进而分析金融市场发展对中等收入家庭理财的影响，着重分析我国金融市场的规模和结构、金融市场的产品供给和投资渠道；其次结合襄阳市城镇中等收入家庭的调查数据，分析我国中等收入家庭理财现状.第三章风险偏好