摘 要

近年来会计舞弊现象在香港证券市场上有上升趋，据香港证监会统计，企业舞弊直接或间接导致香港证券市场的损失达到200亿港币。这些舞弊事件不仅造成了投资者巨大的财务损失，同时也严重损害了香港证券市场的诚信和声誉，影响了香港在大陆眼中作为值得信赖的金融中心的地位以及通往大陆的商业大门。介于这种情况，香港的公司高层，独立董事，投资者和市场中的监管机构应该保持警惕，并阻止这场由舞弊带来的恶性循环。

本文首先将介绍会计舞弊的相关理论，其中包括导致会计舞弊根源的代理理论与信息不对称理论，有助于舞弊识别的著名理论冰山理论，以及关于舞弊治理的三角理论。而后，通过一定理论层面上的分析，提出了一套系统的公司舞弊识别与治理体系，希望企业管理者能通过这套系统，根据公司实际情况，在舞弊活动尚不构成重大影响的时候就将其扼杀于摇篮之中，并通过一次次的舞弊识别治理程序的修订有效防止同种方式的舞弊再次发生。最后，本文通过介绍香港早期经典的舞弊案例香港海外信托银行舞弊事件，同时分析案例中有助于舞弊识别的现象特征，并对公司的舞弊治理提出一些实际的措施。

本文创新点在于，在分析会计舞弊的过程中，以侧重分析香港证券市场与其他地域相比的独特性，从监管制度、股权结构以及公司治理等各个方面通过对其特殊性进行分析。且在会计舞弊的治理方案方面不仅仅针对一个面提出对策，而是将治理方案体现在舞弊的每一个阶段，并设计了一个完整的会计舞弊识别治理体系。

关键词：会计舞弊；香港；识别；治理

Abstract

In recent years ,accounting fraud in the Hong Kong stock market has an upward trend.According to the Hong Kong Securities and Futures Commission statistics,the direct and indirect loss caused by accounting fraud is up to 200 billion HK dollars.These frauds not only caused huge losses to investors,but also seriously damaged the integrity and reputation of the Hong Kong stock market，hence threatens the city’s position as a trusted financial hub and the gateway to Chinese business,which is why senior management,independent directors,investors,and regulators in the market should be vigilant in stopping the cycle before it leaves a staunch mark.

The paper begins with the theories of accounting fraud,it explains the Agency Theory that leads to the origin of accounting fraud,the Iceberg Theory that contributes to the identification of fraud as well as Fraud Triangle Theory of fraud governance. Afterwards,a system of fraud identification and governance is put forward according to a certain level of theoretical analysis.Hopefully,using this system based on actual situation of the company,managers can kill the fraud activities in the cradle before it constitutes a significant impact,and revise the system gradually.At last,the paper introduces the classical fraud case of Hong Kong,Overseas Trust Bank and analyzes the characteristics of the case that contributes to the recognition of fraud,as well as putting forward some practical measures to the company’s fraud management.

In my paper,the analyze focused on the peculiarity of Hong Kong’s stock market,from the regulatory system,ownership structure to the corporate governance.Finally,I put forward the specific suggestions on accounting fraud identification and governance,and designed a complete deterrence system.,from the external and internal aspects of a company.Hopefully,it has some reference to Hong Kong or even other regions.

Keywords: Accounting fraud；Hong Kong；Governance；Identification

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究目的与研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.3 研究内容与研究方法 5

第2章 香港上市公司会计舞弊相关基础理论 6

2.1 会计舞弊概念界定 6

2.2 会计舞弊成因相关理论 6

2.3 会计舞弊识别与治理相关理论 7

2.4 香港上市公司会计舞弊现状 10

第3章 香港上市公司舞弊识别治理体系的构建 12

3.1 舞弊识别治理体系 12

3.2 预防方法 13

3.3 识别方法 14

3.4 舞弊应对计划 15

3.5 治理机制 15

第4章 香港上市公司舞弊案例分析 18

4.1 背景介绍 18

4.2 案例分析 19

4.3 案例启示 21

参考文献 24

致谢 25

绪论

研究目的与研究意义

研究目的

香港作为国际金融中心，证券市场是其中最关键的一环，它的发展会直接对香港经济产生巨大影响，上市公司的治理结构、市场的监管机制、公众对舞弊问题的关注度等是评价证券市场是否完整、规范、健康的主要标准。香港上市公司的舞弊问题自20世纪70年代以 来就被广泛关注，进入90年代舞弊问题则更加猖獗。从许多已被侦破的舞弊案例中可以看出企业舞弊的共性，即包括管理层、雇员或第三方中的一个或多个利用欺诈的手段来获取非法的经济利益或提供虚假的财务报表以隐瞒企业不佳的经营业绩。企业舞弊上至高层管理人员下到普通雇员，但在大多数情况下，管理层在会计舞弊当中机会成本是相对较低的，也更难被审计人员发觉。另外，还有可能有第三方的参与，如为企业提供审计的会计事务所或提供融资金额的金融机构等。如何加强对上市公司的监管？如何提高上市公司的透明度？这一系列问题已引起香港人民的高度关注与思考。本文以香港经典舞弊案例，香港海外信托银行为线索，通过介绍舞弊的背景和舞弊产生的前因后果等，进一步分析出能够代表香港公司治理的普遍问题，以及舞弊识别的一些典型特征。通过对会计舞弊现象的研究和提出的一些治理对策和识别方法来减少会计舞弊现象，同时在舞弊已经发生之后及早阻止以避免更大的损失。

研究意义

对香港上市公司会计舞弊的治理识别的研究是具有重要意义的，主要表现在理论上和现实上两个方面的意义。

1. 理论意义

目前，会计舞弊现象在香港上市公司中屡见不鲜，香港及国内学者对此进行了深入的研究，当局也采取了一系列措施，这些措施只是在一定程度上减少了会计舞弊行为，但无法大力度的阻止舞弊的猖獗之势。舞弊手段其实是有限且相似的，且任何会计舞弊案件在其暴露前都会露出端倪，如果能以此为出发角度制定相应的防范措施，并将这些措施与事后的处置与监管相结合，就能很大幅度地降低会计舞弊的发生风险，本文从这个视角对问题进行了深入的，全面的研究，希望能能够对香港相关机构制定防范治理识别会计舞弊的政策的制定提供一定参考。

（2）现实意义

1. 有利于减少投资者的投资成本和风险。香港一直奉行以信息披露为核心的监管模式。在这个模式下，投资风险在全面披露的基础上，转嫁到投资者身上，即所谓“买者自负”责任制度。资本市场的效率和活跃度与信息披露的质量有着重大关联性。本文针对个案进行分析拟提出较为有效的信息披露制度，从而发出预警，令投资者提防企业的财务舞弊。
2. 有利于减少舞弊公司关联方的名誉与经济损失

上市公司舞弊活动如果被曝光，不但公司本身会受到名誉损失，还会牵连到相关联的第三方，其中包括为公司进行审计业务的审计师和会计事务所，与为公司提供原材料的供应商，提供融资业务的金融机构，甚至与其签订合同的往来客户等。本文对会计舞弊的识别与治理研究，首先能使舞弊现象防患于未然，其次在损失逐渐增大时就将其扼杀于摇篮之中，一定程度上避免了对关联方的伤害。

1. 有利于减少虚假信息规范市场秩序

随着经济全球化的发展，香港作为国际金融中心市场云龙混杂，市场秩序调节起来有一定难度，这种市场秩序的混乱难免威胁到了经济的发展，影响了对资源的有效配置。在这样危机的情况下，研究会计舞弊的识别及其治理对策能一定程度上减少虚假信息的流出和错误的资源配置，从而规范市场秩序提高经济发展效率。

国内外研究现状

国外的研究现状

1. 关于会计舞弊识别

利用财务指标对上市公司舞弊进行识别：斯伯特希斯等（spathis,2002）对希腊的76个公司进行了取样和研究，运用多标准差别协助方法对伪造财务报告数据的识别的分类方法有效性问题进行了研究，结果显示多标准差别协助方法在统计识别方面效果较其他方法更优。奥特桑蒂斯等（Otsiantis,2005）研究表明，财务信息可以用于识别财务报表的有效性。