摘 要

由于各种因素的影响，钢铁行业进入发展的瓶颈期，而并购整合是企业度过危机、谋求自身发展的重要途径。本文主要采用理论研究法、文献检索法、定性分析法、历史比较法，选取济钢整合莱钢的案例，对整合前后的发展能力指标进行研究，从而说明钢铁企业整合对其发展能力的影响。

本文共有五部分。第一章是绪论，该章首先论述了钢铁行业整合后发展能力研究的目的和意义，然后对国内外研究现状进行了评述，最后简要介绍了本文的研究内容及方法。第二章是发展能力分析的基本理论，该章首先介绍了发展能力分析的概念及企业进行发展能力分析的意义。随后概括论述了发展能力分析的方法，最后论述了发展能力分析指标体系的建立。第三章是钢铁行业上市公司整合后的发展能力分析。选取典型案例，获取整改前后发展能力相关数据，进行对比分析。第四章是对策与展望。主要根据对钢铁企业整合后发展能力的分析提出企业进一步发展的对策，并对钢铁行业发展前景进行预测。第五章是结论。总结和归纳了钢铁企业整合后发展能力分析的结论，并对钢铁企业的发展能力的进一步研究作出展望。

关键词：钢铁行业；整合；发展能力

Abstract

As a result of various factors, the steel industry into the bottleneck of development, and mergers and acquisitions is an important way in which the enterprise get through the crisis and seek their own development. This paper mainly uses the theoretical research method, the literature search method, the qualitative analysis method, the historical comparison method, selects the case of Jinan Iron and Steel to integrate Laiwu Steel, and studies the development ability index before and after the integration, so as to explain the influence of the iron and steel enterprise integration on its development ability.

This article has five parts. The first chapter is the introduction, the chapter first discusses the purpose and significance of the research on the development capability of the steel industry after integration, and then reviews the research status at home and abroad, and finally summarizes the research contents and methods of this paper. The second chapter is the basic theory of development ability analysis. This chapter first introduces the concept of development capability analysis and the significance of enterprise development ability analysis. Then it discusses the method of development ability analysis, and finally discusses the establishment of development ability analysis index system. The third chapter is the development of capacity analysis about the steel industry listed companies after the integration. Select a typical cases and get the data about development capability before and after rectification , for comparative analysis. The fourth chapter is the countermeasure and the prospect. Based on the analysis of the development capability of the iron and steel enterprises, the paper puts forward the countermeasures for the further development of the enterprises and forecasts the development prospect of the steel industry. Chapter 5 is the conclusion. Summarizes the conclusion of the analysis of the development capability of iron and steel enterprises after integration and makes a prospect for further research on the development capability of iron and steel enterprises.

Key Words: Steel Industry; Integration; Development Capability

目录

第1章 绪论 1

1.1研究目的及意义 1

1.1.1研究目的 1

1.1.2研究意义 1

1.2国内外研究现状 2

1.3研究内容及方法 3

1.3.1研究内容 3

1.3.2研究方法 3

第2章 发展能力分析综述 5

2.1发展能力分析的概念 5

2.2发展能力分析的意义 5

2.3发展能力指标体系的建立 6

2.3.1营业收入增长率 6

2.3.2总资产增长率 6

2.3.3资本积累率 7

2.3.4营业利润增长率 7

第3章 钢铁企业整合后发展能力研究 9

3.1中国钢铁行业整合现状 9

3.2具体案例分析（以济钢并购莱钢为例） 14

3.2.1公司简介 14

3.2.2整合过程 14

3.2.3发展能力指标分析 15

3.3其他案例 18

第4章 对策与展望 20

第5章 结论 22

参考文献 24

致谢 25

第1章 绪论

1.1研究目的及意义

1.1.1研究目的

回顾钢铁行业的发展史，我们会发现大规模的钢铁并购浪潮已经发生了四次：

第一次大规模重组并购浪潮发生在20世纪初的美国。美国钢铁公司通过收购卡内基钢铁公司以及其他784家钢铁公司，创立了世界最大的钢厂——美国钢铁集团，从而在美国钢铁行业确立了强势地位。1910年，美国钢铁产量约为2650多万吨，占世界钢铁总产量的一半。第二次是1970年代日本钢铁工业的兼并与收购。通过这一系列的并购整合，日本完成了产业结构的优化升级，它取代了美国成为世界上最大的钢铁生产国。20世纪90年代，欧洲发生了第三次并购浪潮，这次浪潮开创了跨国整合的先河。由于具有欧盟这个先天优势，加上金融危机导致全球市场低迷的情况促使欧洲的钢铁企业进行跨国整合，从欧洲到全球，这极大地提升了欧洲钢铁工业的整体竞争力。第四次是由米塔尔公司领导的世界范围内的并购重组。2006年6月，米塔尔和阿赛洛正式合并，这两个分别位居世界第一和第二的钢铁公司的合并造就了一个全球最大的钢铁帝国，钢铁行业的新一轮并购浪潮就此拉开了序幕。

改革开放以来，我国的钢铁行业就进入了发展的“高速公路”。如今，我国的钢铁总量已超过全球钢铁总产量的1/3，成为了世界第一的产钢大国。然而，近年来，钢铁行业的发展形势出现了大逆转，出现了生产成本高、库存高、钢铁产量高和销售利润低等一系列问题，行业景气度指数连年下降，我国的钢铁行业陷入了发展的停滞期。[^[1]]钢铁企业的转型升级势在必行，面对国际钢铁业并购重组加快的趋势，我国钢铁企业也要赶紧行动来。为了帮助钢铁企业通过并购整合获得最大的效益，研究钢铁企业整合后的发展能力变化趋势是十分必要的。

1.1.2研究意义

1. 让钢铁企业意识到并购重组的重要性

由于发展较晚，我国钢铁行业至今仍存在企业数量多，产业规模小，集中度较低等一系列问题，并购整合在钢铁企业的发展过程中的意义还没有得到足够多的企业的重视。然而，近年来，随着全球化的发展，越来越多的国外的钢铁企业已经瞄准了我国的国内市场这块巨大的蛋糕，而这些钢铁企业大都已经通过并购整合积聚了强大的竞争优势。如果我们的钢铁企业还没有紧迫性，还不能意识到并购整合对于企业发展的重要性，那么最终必然会在日益激烈的市场竞争中被淘汰。因此，对于正在发展中的中国钢铁企业，尤其是那些有志于领先世界的钢铁企业来说，钢铁企业整合后发展能力研究能够帮助它们正确认识到并购整合对于企业发展的重要性。

1. 为政府宏观政策调控提供决策依据

通过对多数整合案例公司的研究，可以看出政府在企业尤其是钢铁企业整合的过程中发挥着重要的作用。对整合后发展能力的研究有助于政府制定有效的调控措施和相应的政策及制度，充分发挥政府在公司整合过程中的引导作用。