摘 要

近些年，我国的经济发展十分迅速，中小企业在我国的国民经济中所发挥的作用也越来越明显，而且还逐步成为经济发展中的重要力量。然而，中小企业的融资难问题仍然没有从根本上得到解决，因此其发展壮大依然存在诸多问题。现在，互联网与大数据技术的兴起催生了互联网金融这一新兴事物，它为中小企业的融资方式带来了新的选择，拓宽了融资渠道和融资模式，在一定程度上解决了中小企业关于融资难问题。

论文主要从两个角度出发，中小企业的融资现状以及其融资难的原因，并在此基础之上探索了互联网条件下的几种新的融资模式和它们各自的特点及适用条件。然后阐述了互联网环境下新的融资模式的优势以及它为中小企业融资带来的机遇与挑战。接着分析了互联网金融条件下中小企业融资的几种主要风险并针对每一种风险提出了控制建议。最后以阿里小贷为案例进行深入分析并得出结论。

本文主要采用了文献研究法、比较分析法和案例分析的方法对互联网环境下中小企业融资模式进行了分析研究，文章认为互联网金融给中小企业的融资带来了空前的机遇，中小企业应该把握住机会，充分利用互联网金融来发展壮大自己。

关键词：互联网金融；融资模式；中小企业

Abstract

With the rapid development of China's economy, the role of small and medium enterprises in the Chinese economy is also growing and becoming an important force for economic development. However, the problem of financing for SMEs (small and medium enterprises) has not been solved, so its development and growth still have many problems. In recent years, the rise of the Internet and big data technology gave birth to the Internet financial which is the emerging things. On the other hand, it also brings new financing channels for SMEs, and broaden its financing channels and financing models. As a result, internet financial can largely alleviate the financing problem of SMEs.
This paper analyzes the present financing situation of SMEs and the reasons for the difficulty of financing. Besides, on this basis to explore several new modes of internet financing and their own characteristics. Then this paper describes the advantages of the new financing model in the Internet environment and the opportunities and challenges that SMEs financing will have. And it can offer suggestions and countermeasures for SMEs to adapt to and take advantage of new Internet financial financing models. Finally, it takes Ali small loans, crowdfunding model as a case to make deep analysis and then draw conclusion

This paper uses the literature research, comparative analysis and case analysis method to analyze the Internet environment for SMEs financing models. And the Internet banking financing has brought unprecedented opportunities for SMEs. So SEMs should seize the opportunity and make full use of the Internet to grow their own financial development.

Key Words：Internet financial；Financing model；Small and medium enterprises

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究目的及意义 1

1.1.1 理论意义 1

1.1.2 现实意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1 国内研究现状 2

1.2.2 国外研究现状 2

1.3 研究内容与方法 3

1.3.1 研究内容 3

1.3.2 研究方法 3

第2章 中小企业融资现状分析 5

2.1 中小企业传统融资途径种类及特征 5

2.1.1 直接融资 5

2.1.2 间接融资 5

2.2 中小企业融资困境探析 6

2.2.1 融资方式单一 6

2.2.2 间接融资渠道受阻 6

2.2.3 高昂的融资成本 7

2.3 中小企业融资困境原因分析 7

2.3.1 内部原因 7

2.3.2 外部原因 8

第3章 互联网金融融资模式 9

3.1 互联网融资的定义 9

3.2 互联网金融带来的机遇 9

3.2.1 有效降低融资成本 9

3.2.2 缓解信息不对称的问题 10

3.2.3 互联网金融产品满足中小企业融资需求 10

3.3 互联网金融主要融资模式分析 11

3.3.1 P2P网络借贷模式 11

3.3.2 第三方支付模式 12

3.3.3 众筹模式 13

3.3.4 网络小贷模式 13

第4章 中小企业互联网金融融资风险与控制 15

4.1 中小企业互联网融资的主要风险分析 15

4.1.1 法律风险 15

4.1.2 信用风险 15

4.1.3 道德风险 16

4.1.4 市场风险 16

4.1.5 技术风险 16

4.2 互联网金融风险控制分析 17

4.2.1 完善法律法规体系 17

4.2.2 完善信用评价体系 17

4.2.3 加强企业的自律性 18

4.2.4 建立以商业银行为支持的互联网金融业务 18

4.2.5 建立安全的互联网环境 18

第5章 互联网金融案例分析--阿里小贷 20

5.1 阿里小贷概况 20

5.2 阿里小贷的中小企业融资模式分析 20

5.2.1 信用贷款模式 20

5.2.2 订单贷款模式 21

5.2.3 网络联保贷款模式 21

5.3 阿里小贷的贷款流程 21

5.3.1 组建联保体 21

5.3.2 提出贷款申请 22

5.3.3 贷款审核 22

5.3.4 联保企业相互监督 22

5.3.5 贷款后期管理 22

5.4 阿里小贷模式带来的机遇 22

5.5 阿里小贷的缺点与风险 23

5.5.1 资金短缺风险 23

5.5.2 法律风险 23

5.6 阿里小贷的风险控制 23

5.6.1 贷款审批制度 23

5.6.2 违约惩罚制度 24

第6章 结论与展望 25

6.1 结论 25

6.2 展望 25

参考文献 26

致谢 27

第1章 绪论

1.1 研究意义

随着我国社会主义市场经济的快速发展，中小企业在推动我国经济快速发展方面发挥着重要作用。但是众所周知，中小企业的健康发展还是存在着很多问题，中小企业融资的难题在这几年都没有得到真正意义上的解决。最近兴起的互联网金融为中小企业的融资提供很多了新的渠道和融资模式，很大程度上缓解了其融资难等问题。因此，互联网金融对中小企业融资的优势、可行性，以及面临的问题和解决方法的研究显得非常重要。

1.1.1 理论意义

通过对互联网背景下的中小企业融资方式的探究，为中小企业融资找到新的融资模式，比如众筹、P2P、网络小贷等模式，从而为中小企业的融资找到新的出路，并且逐步完善和拓展了中小企业融资体系。

1.1.2 现实意义

中小企业融资模式的创新是其融资的重要渠道之一，将互联网金融与融资模式相结合并且得到很好的运用，那么对于国家的经济发展也起到了一定的推动作用。从当前的金融政策来看，很多金融企业在进行改革，并且对中小企业的资助也有所加大。这都说明国家在努力解决中小企业融资难的问题。因此对其的研究也就很有意义。

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国内研究现状

中小企业融资的难题一直备受社会关注，对此许多国内学者都提出了自己的见解。陈晓红、郭声馄的著作《中小企业融资》(2000)是我国最早此问题进行研究的书籍之一。这本书通过对国内外的中小企业融资模式做一些较为全面的分析和比较，进而从融资的直接方式和间接方式两个角度，对中小企业可以借鉴使用的多种融资方式进行探讨。此外，王晓龙,张爽的《基于互联网金融的中小微企业融资模式创新研究》（2015）也提出了对互联网环境下中小企业融资问题的新看法。另外郭如意的《基于互联网金融的中小企业融资途径探析》也从P2P网络贷款、众筹、大数据金融等方面探究了新时代下的中小企业融资的模式。

通过国内的这些对中小企业互联网融资的研究可以看出，互联网金融已经慢慢地成为中小企业重要的融资渠道，为中小企业带来了机会，但是这种融资方式在国内还并不成熟。国内对这方面的研究也比较多，说明了互联网金融引起了广大学者的关注。

1.2.2 国外研究现状

国内的互联网金融与国外的发展速度不一样，国外的要更早一些，并且国外侧重的主要是在企业资本结构一块，主要分为融资结构、融资渠道等的研究，而这些研究是建立在现代企业融资理论之上的。可是对于在中小企业融资时互联网金融的应用的相应研究并不多。Siegel和duarte（2010）觉得在互联网融资中，最关键的问题主要是信用问题。Chengfeng Long的《Study on Online Financing Based upon Internet and E-commerce》也对基于互联网的网络融资进行了研究，对利用互联网金融融资提出了新的见解。Ethan,R（2014）认为互联网金融主要在两个维度上体现了它的创新：第一个维度是指互联网企业通过高效便捷的移动通信技术以及互联网技术来向普通民众、各类企业提供金融信息服务。第二个维度是指传统金融机构通过新技术将改良后的创新金融服务提供给客户。[^[1]]