摘 要

石油作为工业的血液，是一国经济发展的重要战略资源。我国是石油消费大国，随着国家经济的发展，国内石油需求量与日俱增，而石油产量增长乏力，使得石油供需缺口逐年增大，对外依存度逐步增加，国际油价对我国物价水平的影响程度也在不断加深。在此背景下进行原油价格与我国的物价水平的研究，对国家如何抵御油价冲击，稳定国内物价有重要的意义。

本文围绕国际油价对我国的物价水平的影响这一核心，描述了近年来国际油价的波动，并选取五个相关数据，从两条不同的传导路径出发，研究其对我国物价水平所产生的影响。首先，运用线性回归模型，从总体直观的了解油价波动与我国物价指数波动的相关关系，而后，选取原材料、燃料、动力购进价格指数、PPI，CPI、布伦特原油价格以及大庆原油价格建立VAR模型，通过脉冲响应函数和方差分解，探究油价波动对国内各物价指数的影响程度。将两种经典回归模型结合在一起，分别从直接和间接两种方式表现国际油价与国内物价水平的关系，也是本文的一个特色。实证结果显示，国际油价波动对我国油价影响显著，而后经油气产品和有机化工产品传导，对居民物价指数影响不显著。最后得出本文的结论，并给出相关的改进意见，以供参考。

关键词：油价波动；物价水平；VAR模型；线性回归模型；传导机制

Abstract

As the blood of industry, the oil is an important strategic resource of a country's economic development. Our country is a big oil consumer. With the development of national economic, the domestic demand for oil is increasing, while oil production increased fatigue, so that the oil supply and demand gap increased year by year, gradually increasing dependence on foreign, and international oil price impact on the price level in China is also deepening. Research in crude oil prices and China's price level in this context, the state how to resist the impact of oil prices, the domestic price stability plays an important role.

This paper focuses on the influence of international oil prices on China's price level. It describes the fluctuations in international oil prices in recent years, and select five data, from two different pathways starting to study its effect on the price level in China generated. First, using the linear regression model, generally intuitive understanding of the correlation between oil price volatility and the volatility of prices index, Then, select raw materials, fuel and power purchase price index, PPI, CPI, Brent and Daqing crude oil prices to build a VAR model ,by impulse response function and variance decomposition, to explore the impact of oil price volatility on the domestic price index. Combining the two classical regression model together, separately from the direct and indirect way to show international oil prices and domestic price level of relations is also a feature of this paper. The empirical results show that the international oil price fluctuations in oil prices on China's remarkable, then by petroleum products and organic chemicals conduction, the impact on the price index was not significant. Finally, the paper concludes that, given the associated improvements, for reference.

Key Words：Fluctuations in oil prices; The price level; VAR model; Linear regression model; The transmission mechanism

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1研究背景和意义 1

1.2国内外研究现状 1

1.3研究思路与内容 2

第2章 国际原油价格的波动与我国的价格传导机制 4

2.1国际原油价格的波动 4

2.2价格传导机制 5

第3章 国际油价对我国物价水平影响的理论分析 6

3.1国际油价与CPI的一元线性回归模型构建 6

3.2 VAR模型的构建 6

3.2.1 模型的单位根检验 7

3.2.2 模型的协整检验 8

第4章 国际油价对我国物价水平传导效应实证分析 9

4.1国际油价与CPI的一元线性回归模型 9

4.2 基于油气产品传导路径VAR模型 11

4.2.1 数据处理 11

4.2.2 单位根检验 11

4.2.3 协整检验 12

4.2.4 模型参数估计的结果 12

4.2.5模型的稳定性检验 14

4.2.6 脉冲响应函数 14

4.2.7方差分解 15

4.3基于有机化工产品传导路径的VAR模型 16

4.3.1 单位根检验 16

4.3.2 模型的建立和检验 16

4.3.3脉冲响应函数 17

4.3.4 方差分解 18

4.4 模型的比较分析 19

第5章 结论与建议 20

5.1 结论 20

5.2 创新点与不足 20

5.2.1 创新点： 20

5.2.2 不足之处： 20

5.3 建议 21

参考文献 22

致 谢 23

第1章 绪论

1.1研究背景和意义

原油是现今世界上最重要的能源之一，其油气产品是现代交通和燃料能源工业发展的必须品，而相应的有机化工产品是工业发展的重要原材料。近年来，受国际经济、政治、军事等多种因素影响，国际原油价格大幅波动，BRE原油期货价格最高突破每桶125美元，最低跌破30.70美元，2014年中叶以来，国际油价从2014年6月的111.62美元重挫落至2016年8月中的38.49美元，跌幅超过65.5%。我国现已发展成为国际市场上占有着关键地位的工业大国，而石油正是工业发展的血液，对我国的经济发展有至关重要的作用。我国虽是世界产油大国，但同时也是石油消费大国，在石油年产量高居世界第五的背后，是石油消费量达到惊人的世界第二。在国家经济不断发展的形势下，国内原油的需求也在不断的增长，而国内原油的开采已达极限，无法满足日益增长的能源需求，因此不得不进口国外原油。20世纪90年代以前，我国原油产量在满足国内消费的前提下，还有余力，自1993年转为石油净进口国后，国内石油消耗量与日俱增，同时石油产量增长乏力，供需缺口逐渐拉大，对外石油的进口量也在快速增加，我国石油的对外依存度逐步增长。

经济越是发达的地区，石油消费量也越高，使得国际原油价格对我国居民消费价格的影响程度也在不断加深。现今国际油价涨跌迅速，过山车般的行情加剧了我国短期经济波动，对中长期经济结构调整、生产效率提升以及经济发展等方面也会产生许多不利影响。在这种背景下对石油价格与国内物价水平进行研究，对防御石油价格波动所带来的影响和稳定国内物价具有重要的参考价值。

1.2国内外研究现状

石油作为工业血液，对当今世界经济、政治的有着重大影响力。随着我国石油对外依存度逐步增加，石油价格的波动必然从各方面对我国国民经济产生影响。为此，国内外许多学者都对国际油价的波动、国际原油市场、国家物价水平等方面进行了分析和研究。Brown(1999)通过定性分析，从总量效应和分配效应两方面对国际油价波动对我国经济水平影响的传导机制进行解释。J. Cunado, F. Perez de Gracia（2004）通过研究六个亚洲国家石油冲击对经济生活和居民消费指数的影响，表明石油价格在短期对经济活动和价格指数有显著影响，并发现石油价格与宏观经济的关系是不对称的^[1]；Shiu-Sheng Chen（2008）对19个不同的工业国家之间在不同时期油价直通到通货膨胀的情况进行研究，并提出了应对通胀的积极的货币政策^[2]；吴丽丽（2009）从石油能源系统、能源经济系统、能源经济环境系统三个阶段探究了各类经济变量与原油价格变动的关系，原油价格的上涨导致高耗能产品出口增长，国内资源供应紧张，使得国内工业品出产价格指数处于较高水平，并与CPI同处于长期偏离状态^[3]；于伟通过线性和非线性两种VAR模型发现油价冲击对我国经济造成的影响是非对称的^[4]；李洪凯，张佳菲，罗幼强（2006）运用了Bruno、Sachs（1979）的模型，并结合菲利普斯曲线对石油价格和中国物价水平进行了计量分析，表明在我国经济快速发展的形势下，石油消费大幅增长，石油对我国通货膨胀的影响也日益显著^[5]。