摘 要

近两年来，在监管政策趋严、金融去杠杆背景下，企业融资环境收紧，盘活自身存量资产的新需求不断出现。从2017年下半年开始，应收账款融资政策频出，从央行修订《应收账款质押登记办法》、到上交所、深交所、报价系统同步出台《企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南》，无论是传统的应收账款质押，还是创新的资产证券化，应收账款融资均受到了政策的支持鼓励。

本文研究的目的在于选择以湖南省宁乡市中小银行与中小企业为研究对象，结合对国内应收账款融资现状的分析，通过对中小银行应收账款业务的实地访谈与实践参与，确定本文所要进行实证研究的现实状况，从而探讨中小银行在进行应收账款业务的过程中存在的问题，进一步理解和掌握中小银行应收账款业务的现状与发展趋势，并提出相关的建议。

关键词：应收账款融资 中小银行 中小企业 实证研究

Abstract

In the past two years, under the background of stricter regulatory policies and financial deleveraging, the financing environment of enterprises has been tightened and the new demand to make good use of their existing assets has emerged constantly.Starting from the second half of 2017, accounts receivable financing policy, from the central bank to revise the registration of pledge of accounts receivable "method", to the Shanghai stock exchange, Shenzhen stock exchange, quotation system synchronization on the enterprise accounts receivable asset backed securities listed conditions confirmed guide, both traditional pledge of accounts receivable, or innovation of asset securitization, accounts receivable financing are encouraged by the support of policy.

The purpose of this study is to select with Hunan province Ningiang city medium and small Banks to small and medium enterprises as the research object, combined with the analysis of the domestic current situation of the accounts receivable financing, through the field interview and practice of small and medium-sized bank accounts receivable, determined in this paper, empirical studies conducted by reality, small and medium-sized Banks so as to explore in the accounts receivable problems existing in the process of the business, further understand and master the current situation and trend of development of small and medium-sized bank accounts receivable, and puts forward relevant Suggestions.

Keywords :accounts receivable financing ; medium and small Banks ; medium and small enterprises ; The empirical research

目录

第1章 研究的背景及意义 4

1.1研究背景 4

1.2研究意义 4

1.3研究现状 5

第2章 调研背景 7

2.1宁乡市调研背景 7

2.2现有的中小银行应收账款融资模式的分类及功能 7

2.2.1应收账款融资模式的分类 7

2.2.2应收账款融资的功能 9

第3章 调研内容 10

3.1对已获得银行应收账款融资的中小企业调研分析 10

3.1.1博源纸业有限公司 10

3.1.2天宁热电有限公司 12

3.1.3湖南兆丰混凝土有限公司 15

3.2对未获得银行应收账款融资的中小企业调研分析 17

3.2.1飞翼股份有限公司 17

3.2.2长沙锦丰重工科技有限公司 18

3.3对于核心企业的调研分析 19

3.3.1格力暖通制冷设备有限公司调研分析 19

3.3.2楚天科技股份有限公司调研分析 20

第4章 存在的问题与建议 22

4.1存在的问题 22

4.1.1中小企业存在的主要问题 22

4.1.2核心企业存在的主要问题 23

4.2对策建议 23

4.2.1简化确权程序，提升工作效率 23

4.2.2加大核心企业配合的优惠举措 23

4.2.3打包多个应收账款形成资金池 24

4.2.4加强中小企业自身信用体系建设 24

4.2.5拓展企业双方信用额度 24

参考文献 25

致谢 26

第1章 研究的背景及意义

1.1研究背景

在过去的两年中，监管政策的收紧和金融的去杠杆导致了严酷的公司融资状况以及振兴其资产的新要求。2017年下半年开始实行频繁的货币政策，从央行修订《应收账款质押登记办法》、到上交所、深交所、报价系统同步出台《企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南》。无论是传统的贸易应收款质押还是创新性资产证券化，都受到了政策支持。应收账款抵押融资，应收账款保理和应收账款资产证券化已成为公司振兴资产，扩大融资渠道的重要途径。

随着市场竞争的日趋激烈和买方市场的形成，信用销售（赊销）已成为主流交易方式。贸易的不断扩大和信贷销售的比例不断增加，导致大量应收公司应收账款积压。截至2018年底，全国工业企业流动资产为55.42万亿元，应收账款为14.34万亿元。以垫资情况最为严重的建筑企业为例，截至2018年9月，中国中铁股份有限公司，中国建筑股份有限公司和中国中铁集团的应收账款分别为1534.27亿元、1502.85亿元和1310.80亿元。

图1：2011~2018年我国工业企业流动资产与应收账款规模