1. 研究目的与意义及国内外研究现状

近年来，国内围绕高管背景特征的研究越来越多，多数集中在研究高管背景特征与企业绩效、投资行为以及财务质量等的关系，而研究高管背景特征与违约风险关系的相关文献比较少，而违约风险不仅影响到企业的成长发展，也关系到投资者的切身利益。众所周知，相对于主板市场，创业板市场的停牌和退市的风险很大，受宏观环境，市场竞争及监管不力等各因素的影响，存在着极大的投资风险，而创业板上市企业也多为中小型的高科技型企业，创立时间短，在体制、经营方面都还不成熟，容易出现财务问题甚至破产，继而产生信用违约。

为有效地规避违约风险，可以从创业板上市公司自身入手，根据高管背景特征合理配置公司高层高管人员，从而更好的进行经营决策和选择投资项目，进而降低违约风险，这不仅能促进企业本身更好地发展，也能保障投资者的利益，减少投资风险，从而维护了整个证券金融市场的稳定。因此，本文研究创业板上市公司高管背景特征对违约风险的影响是具有很重要的现实意义的。

国内外研究现状

一、国外文献综述

关于高管背景特征的研究，最早起源与hambrickmason（1984）提出的高层梯队理论，以高管年龄、高管性别，高管学历、高管背景以及工作经验等背景特征作为解释变量，来代替高管心理特征的变量，研究得出高管的背景特征能够影响高管的行为选择，从而影响企业的战略决策，进而影响企业的风险行为。此后，越来越多的学者从高管背景特征入手，研究其与公司治理、公司绩效、投资行为、风险行为、企业创新等等之间的关系。例如，diaz-fernandez、gonzalez-rodriguez以及simonetti（2014）随机抽取了本国2007~2009年157家企业作为样本，研究高层管理团队特征与企业战略转变之间的关系，通过线性回归发现高管具有更高的教育水平、更短的公司任期、更高的国际经验以及更高的专业背景会对企业的战略转变产生积极的影响，而控制变量中公司业绩能够影响战略变革，工业领域对战略转变没有产生显著的影响。yoon、kim以及song（2015）选择了韩国的代表性行业，包括石油化工，建筑，金融服务，电子，汽车制造业，零售业，食品和饮料生产，电信，生物技术和软件，在每个行业销售数量的基础上选择五家领先的公司，最终确定了47家韩国领先企业为样本，研究高管团队特征与组织创新之间的关系，研究发现高管团队特征对组织创新有显著的影响，其中高管团队规模对组织创新有显著的负面影响；高管团队的平均年龄与组织创新为显著负相关；高管团队的功能多样性对组织创新有显著的正向影响。acar（2015）选取了土耳其安卡拉和布尔萨的128家中小企业，通过分层回归分析得到的结果表明高管团队中更短的任期和更高的年龄分化多样性有助于提高中小企业的出口绩效水平。

二、国内文献综述

2. 研究的基本内容

本研究的目的是分析高层管理团队背景特征与企业违约风险之间的关系，首先论述了研究创业板上市公司高管背景特征与违约风险之间关系的背景和意义，接下来对国内外的研究文献进行了归纳整理，然后阐述了高管背景特征和企业违约风险的相关理论基础并进行了理论分析。

在此基础上，提出了本文的研究假设并建立了模型，然后选取2011-2015年创业板60家上市公司的数据为样本数据，选择高管年龄、高管性别、高管任期以及高管教育水平为解释变量，作为高管背景特征的衡量指标；用merton（1974）结构化模型来度量违约风险，计算违约率，选择违约率为被解释变量，并选取企业资产规模、负债情况、盈利能力以及发展能力作为控制变量，构成本文的指标体系。

进而对样本数据进行实证检验与分析，首先对数据进行描述性统计，初步分析数据分布的情况；然后利用hausman检验确立模型的估计方法，再对个体固定效应模型的回归结果进行分析，验证假设的正确性，最后得出结论并提出相关的政策建议。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实行方案及进度：

1~3月 前期：确定选题，下载文献，阅读有关文献资料，搭好论文的框架；

3~4月 中期：查找数据，整理计算数据，完成实证部分，并完成论文的初稿，找指导老师咨询建议；

4. 参考文献

[1] hambrick dc.mason pa. upper echelons: the organization as a reflection of its top managers[j]. academy of management review.1984.9(2):193-206

[2] woojin yoon,sang ji kim,jaeyong song. top management team characteristics and organizational creativity[j]. review of managerial science.2015.pp 1-23

[3] m.carmen diar-fernandez, m.rosario gonzalez-rodriguez, biagio simonetti.top management teams’demographic characteristics and their influence on strategic change[j]. quality quantity.2015.volume 49.issue3,pp 1305-1322

[4] f. pinar acar. the effects of top management team composition on sme export performance: an upper echelons perspective[j]. central european journal of operation research.2015.pp 1-20