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文献综述：固定资产加速折旧优惠对企业的影响研究

1. 引言

本篇论文以国内外多篇论文为根据，对固定资产加速折旧税收优惠政策给企业带来的影响问题进行研究。中国是世界第二大经济体，作为制造业大国，正面临着从“制造”升级为“智造”的紧迫问题。本文结合企业实行固定资产加速折旧优惠政策现状，针对固定资产加速折旧优惠对企业固定资产投资、研发创兴方面的影响进行了主要的研究，还简要分析了该政策对企业税负资金、税收成本和会计记账方面的影响。本文旨在借助固定资产加速折旧优惠对企业的影响研究的成果，站在企业的角度，给企业提供申报建议及政策负面影响的回避。该政策实行时间已满六年，本文的研究成果可以帮助企业更全面地了解固定资产加速折旧优惠政策，在新购资产后更高效地结合企业状况做出是否实行该政策的决策。

1. 国外研究现状

国外关于税收优惠对企业的影响的研究已经得出了丰富的理论和成果，这些成果为本文研究固定资产加速折旧优惠对企业的影响研究提供了一定的理论基础。有助于本文后面研究的相关理论有以下两种：新古典投资理论（Robert E.HallDaleW.Jorgenson，1967）^[1]，企业固定资产投资水平会随政府税收优惠政策同步调整，税收促进私人投资；Tobin Q理论（James Tobin，1969）^[2]，以税收因素修正该值，可反映市场对于公司未来利润的预期，对公司投资产生影响。本文在后续研究中以新古典投资理论为理论基础研究固定资产加速折旧优惠对企业固定资产投资的影响，利用TobinQ值作为控制变量研究固定资产加速折旧优惠对企业研发创新的影响。

除以上理论外，有关税收优惠对企业的影响，国外研究学者还得出了如下结论：Scott B. Jackson（2009）^[3]分析企业层面的数据发现折旧政策试行之后，企业的投资额有所增加；Yagan D.（2015）^[4]分析了2003年美国股息税改革对企业投资的影响，准自然实验的结果表明减税对公司投资的激励作用不具备显著性。

1. 国内研究现状
2. 有关企业固定资产投资的研究成果

宣琳琳、高瑞元、袁晨新（2015）^[5]认为 折旧率的提高对制造业投资和金融贷款均有乘数效应，利用加速折旧新规刺激制造业投资和贷款的潜力巨大。韩建英（2015）^[6]认为实施加速折旧政策能够促进企业淘汰落后机器、设备和加快生产设备的升级换代。刘行、叶康涛、陆正飞（2018）^[7]认为与未受政策影响的企业进行对比，受加速折旧政策影响的企业的固定资产投资幅度在政策实施后显著扩大了，且上述影响主要发生在更有可能存在融资约束的企业。

1. 有关企业研发创新的研究成果

袁建国、范文林、程晨（2016）^[8]发现税收优惠对企业研发投入存在显著激励影响，但是对创新产出的激励不明显。储德银、杨姗、宋根苗（2016）^[9]认为税收优惠可以对战略性新兴产业的创新投入产生正向激励效应，在企业研发费用投入和人力资本投入两者中，前者激励效果更优。类似的，陈洋林、宋根苗、张长全（2018）^[10]也发现税收优惠能对战略性新兴产业创新投入产生正向激励作用，税收优惠对民营企业创新投入的激励效果与非民营企业相比更强。王宗军、周文斌、后青松（2019）^[11]认为固定资产加速折旧政策使得企业研发投入强度提升，专利产出量增加，对企业研发创新具有激励效应。伍红、郑家兴、王乔（2019）^[12]得出的结论是加速折旧税收优惠对高端制造业企业的创新财力投入有正向激励效应，但对其创新人力投入的激励效果不明显。与前面学者差别较大地，韩仁月、马海涛（2019）^[13]研究发现固定资产加速折旧对企业研发投入的激励效果不显著，多种税收优惠方式同时实施存在激励效应相互递减的情形。

1. 有关企业其他方面的研究成果

赵美娜（2015）^[14]认为固定资产加速折旧政策对企业产生了增加流动资金和增强设备更新换代的影响。王中帆、侯赛英、程锦、张璐（2016）^[15]认为加速折旧政策对于存在融资难、融资贵困境的小型微利企业，和前期投资巨大的高新技术企业，短期流动资金的节约非常显著。史永秀（2017）^[16]认为固定资产加速折旧政策可以缓解企业前期的现金流压力，经营成本压力和融资压力。杨和元（2015）^[17]认为现企业的执行成本较高,再加上基层财务人员变动频繁,出错的机会较大,导致较高的税务风险,进而可能进一步增加税收成本，会导致多数企业最终选择放弃执行该政策优惠。施颖（2015）^[18]认为固定资产加速折旧政策灵活运用，可以在进行所得税纳税筹划获得扣除优惠的同时，也有较大的利润操纵空间存在。刘伟江、吕镯（2018）^[19]认为固定资产加速折旧政策对制造业企业的静态和动态全要素生产率未产生显著促进作用，并且未能对制造业企业的技术进步和资源配置效率起到促进作用。

1. 国内外研究现状评述

国内外学者对税收优惠给企业带来的影响研究建立了比较成熟的理论体系，运用实证分析和数据分析等研究方法给出了具有参考学习意义的结论。国外对于税收优惠得出的理论成果的时间要早于国内，国内外学者在理论的支撑下，对于税收优惠对企业的影响各有正面和负面的不同的结论，涉及的影响方面概括有企业固定资产投资、企业研发创新、企业资金、企业税负、企业利润、企业生产率。