全文总字数：5155字

1. 研究目的与意义及国内外研究现状

1.1 研究的背景

我国股票市场自1990年上海证券交易所和深证证券交易所相继成立以来，已经有27个年头，截至2010年末，我国资本市场已有2062家上市公司、1.3亿户投资者，股票总市值达到27万亿元,仅次于美国列全球第二，对国家的经济政治生活等各个方面产生了深远的影响，成了国民经济中的重要组成部分。随着股票市场的不断发展和完善，已走上了与我国经济发展相适应的道路。虽然股票市场得到了迅速发展，相对于国外成熟的证券市场而言，我国的股票市场由于成立时间过短，还存在着许多不完善之处，比如制度缺陷和制度不确定性以及管理水平不高等问题；同时实证工作的开展更是远远落后于股市的发展。这些都造成了我国股票市场投机色彩非常严重，股票市场经常是大起大落，股票价格的波动也成为了股票市场上最明显的特征之一。中国股市发展历程虽较为短暂，但依然经历了两次惊心动魄的股灾。一次发生在1996年。1996年国庆节后，股市全线飘红。从4月1日到12月9日，上证综合指数涨幅达120%，深证成份指数涨幅达340%。证监会发布了 “12道金牌”，意图降温，但行情仍节节攀高。12月16日《人民日报》发表特约评论员文章《正确认识当前股票市场》，给股市定性：“最近一个时期的暴涨是不正常和非理性的。”涨势终于被遏止。全体持仓股民三天前的纸上富贵全部蒸发。一次发生在2001年。当年7月26日，国有股减持在新股发行中正式开始，股市暴跌，沪指跌32.55点。到10月19日，沪指已从6月14日的2245点猛跌至1514点，50多只股票跌停。当年80%的投资者被套牢，基金净值缩水了40%，而券商佣金收入下降30%。

货币政策是中央银行为了实现其最终的政策目标，对货币供给量和信用情势，所采取的管制措施。货币政策的实施主要有以下几个方面的原因：

2. 研究的基本内容

本文研究货币同比增长率与利率、居民消费价格同比增长率的关系，以及利率、居民消费价格同比增长率与上证指数收益率的动态关系，进一步说明货币政策传导途径的有效性。

结构安排

第一章为绪论，主要阐述研究课题的选题背景、研究意义、相关国内外文献综述、对文献的评述、研究内容和结构安排

3. 实施方案、进度安排及预期效果

4．1 实行方案

本文采用理论研究法和实证分析法，选取一个1996年到2017年的月度的数据，运用向量自回归模型，即var模型，选取变量利率（i），货币同比增长率（m1），上证指数收益率（sse）。利用var模型对传导渠道进行实证分析。首先对i和m1进行脉冲响应以及对i方差分解，然后分析sse对i的脉冲响应和sse方差分解，看i对sse的作用大小。然后分析物价对货币供应量的脉冲响应和方差分解，股价对物价的脉冲响应和方差分解，在这之前进行adf检验、johansen检验、var模型稳定性检验。

4.2进度安排1月中旬查找资料定题2月28日前在广泛搜集和阅读相关资料的前提下完成开题报告3月15日至4月25日完成论文初稿4月28日至5月5日完成修改稿5月中上旬定稿并提交相关资料

4. 参考文献

[1] cooper，efficient capital markets and the quantity theory of money [j],1974：1974 , 29 (3) :887-908

[2] kearney, the effect of changing monetary policy regimes on stock prices[j],1996.

[3] glenn， leslie, monetary rules and stock market value[j],1999.

[4] kunio，shiratsuka, policy commitment and expectation formation: japan’s experience under zero interest rates [j],2003:75-100