摘 要

在共享经济的影响下，共享金融的发展规模进一步壮大，共享金融体现了更长期、更深层次的金融功能变革，是现代信息技术冲击下的金融模式的真正价值所在。本文通过阐述共享金融的发展现状及特点，找出其发展过程中存在的发展障碍，提出相应的发展对策，并对“互联网 ”时代下共享金融的未来发展趋势展开分析，以期其能够健康持续发展。

研究结果表明：“互联网 ”时代下，共享金融作为一种现代信息技术技术带来的金融创新，其发展之势已然燎原。共享金融践行了普惠金融开放、平等的金融理念，提升了社会公众的幸福感；降低了融资成本，提高了交易双方的匹配效率，弥补了传统金融机构的不足。共享金融能够辅助传统金融长期稳定的拉动我国的经济增长，是一种全球化的、可持续发展的、前景良好的金融模式。

关键词：互联网技术；共享金融；去中介化；金融创新

Abstract

Under the influence of the sharing economy, the scale of development of sharing finance has grown further. Sharing finance reflects a longer-term, deeper financial functional transform, which is precisely the true value of financial model under the impact of modern information technology. This paper describes the development status and characteristics of sharing finance, finds out development obstacles in its development, proposes corresponding development strategies, and conducts research on the future trends of sharing finance in the era of “Internet ”, with a view to its healthy and sustainable development.

The research results show that in the era of “Internet ”, as a kind of financial innovation brought by the modern information technology, the development trend of sharing finance is already catching fire. Sharing finance has practiced an open, equal financial concept of inclusive finance, which has improved the public’s sense of well-being, reduced the cost of financing, improved the matching efficiency of both parties, and made up for the deficiencies of traditional financial institutions. Sharing finance can help traditional finance to drive the long-term and stable growth of China's economy. It is a global, sustainable, and promising financial model.

Key Words：Internet technology; sharing finance; disintermediation; financial innovation

目 录

第1章 绪论 1

1.1 选题背景及研究目的 1

1.2 研究思路 1

1.3 结构框架 1

1.4 研究方法 2

1.5 国内外研究现状 2

1.5.1 国内研究现状 2

1.5.2 国外研究现状 2

第2章 共享金融的产生背景 3

2.1 移动互联网的迅速崛起 3

2.2 “互联网 ”时代的到来 3

2.3 第三方支付的飞速发展 3

2.4 大数据和云计算的广泛应用 3

2.5 实物共享平台的前赴后继 4

第3章 共享金融的发展现状及特点分析 5

3.1 共享金融的运行机制 5

3.1.1 P2P网贷的运行机制 5

3.1.2 互联网众筹的运行机制 5

3.1.3 相互保险的运行机制 5

3.1.4 补充货币的运行机制 6

3.2 共享金融的特点 6

3.2.1 根植于互联网技术 6

3.2.2 所有权与使用权有效分离 6

3.2.3 金融便利性 7

3.2.4 降低融资成本 7

3.2.5 利益共享，风险共担 7

3.3 共享金融的优势 8

3.3.1 实现长尾效应 8

3.3.2 践行普惠金融 8

3.3.3 强化现有金融体系 9

3.3.4 解决小微企业融资难题 9

3.3.5 出入门槛低 9

第4章 共享金融的发展障碍及发展对策 10

4.1 共享金融行业整体的发展障碍 10

4.1.1 专业技术型人才严重不足 10

4.1.2 相关法律法规不完善 10

4.1.3 社会信用缺失 10

4.1.4 存在安全漏洞 11

4.1.5 服务平台不统一 11

4.1.6 与传统商业银行产生矛盾 11

4.2 共享金融行业整体的发展对策 11

4.2.1 培养高素质人才 11

4.2.2 加强监管 11

4.2.3 完善信用机制 12

4.2.4 提高平台安全性 12

4.2.5 打破行业壁垒，实现共赢 12

4.2.6 鼓励商业银行创新 13

第5章 共享金融的未来趋势研究 14

5.1 行业细分 14

5.2 建设多样化中介形式 14

5.3 就业形态灵活化 14

5.4 稳步提升服务动力 14

5.5 突出消费与需求的共享 15

第6章 总结 16

参考文献 17

致 谢 18

第1章 绪论

1.1 选题背景及研究目的

“共享金融就是通过大数据支持下的技术手段和金融产品及服务创新，构建以资源共享、要素共享、利益共享为特征的金融模式，努力实现金融资源更加有效、公平的配置，从而在促使现代金融均衡发展和彰显消费者主权同时，更好地服务于共享经济模式壮大与经济社会可持续发展。”中国人民银行金融研究所所长姚余栋这样定义这一概念。共享金融被概括为共享经济的四个主要组成部分之一，主要有三个层次：一是资源个体之间的金融共享；二是资源个体与机构之间的金融共享；三是资源机构之间的金融共享。共享金融的特征是共享与开放，即人人参与，主要有P2P网贷、互联网众筹、相互保险和补充货币等表现形式。共享经济下“共享金融”这一概念揭示了“互联网 ”时代正在带来的长久而深刻的金融变革。

2016年是共享金融的发展元年，广泛应用的互联网技术为共享经济向金融领域渗透打下良好基础，经过两年多的发展，开放的金融主体越来越多，共享金融用户的规模再创新高，接近1.5亿。尽管如此，共享金融作为一个全新的理论和概念，许多研究和实践才刚刚起步，在许多问题上还没有形成一个较为统一的意见，仍然需要不断完善。因此，本文将着重对共享金融的发展现状及特点进行分析，其次对共享金融的发展障碍提出一些相应的解决措施和建议，最后综合利用所学知识，对“互联网 ”时代下共享金融的未来发展趋势展开研究，以促进其有序发展，进而维护金融市场秩序与健康稳定发展。

1.2 研究思路

本文的研究思路采用理论结合举例与图表的方式，首先对国内外共享金融理论进行研究综述，然后分析催生共享金融的背景因素，再介绍共享金融的发展现状及特点，对其发展障碍进行分析，并提出一些浅见，以期能够对共享金融的研究有所启发。最后，在此基础上展望共享金融的未来。

1.3 结构框架

本文的主要结构框架分为六个部分：

第一部分为绪论，具体介绍本文的选题背景和研究目的，简述本文的结构框架；做文献综述，在充分了解共享经济的相关理论之后，选择共享金融为本文的理论基础，回顾该理论在国内外发展和研究的过程，并且进行国内外理论研究的综述。第二部分，简要概括共享金融产生的背景。第三部分，在界定共享金融涵义的基础上，对共享金融的发展现状进行分析和概括。第四部分，找出共享金融的发展障碍，并提出相应的建议及对策。第五部分，利用理论知识和专业技能，对“互联网 ”时代下共享金融未来的发展趋势展开分析。第六部分为结论部分，阐述了共享金融在本研究领域中的作用和意义。

1.4 研究方法

本文在共享金融产生背景的研究部分，使用个别案例探究法进行研究。本文以传统的文献检索手段为基础，利用网络和数据库等数据采集和数据分类工具，对共享金融的发展现状进行了研究。本文在共享金融的发展障碍及建议部分，选用了调查研究法配合比较分析法，比较国内外等不同地区之间对待共享金融的态度，重视程度等差别，从中找出改进的对策，使课题更加完善，更有现实意义。

1.5 国内外研究现状

1.5.1 国内研究现状

姚余栋（2015）总结出目前共享金融的发展才刚刚开始，存在许多发展障碍，如在金融信任度方面受到限制、在突破传统金融方面受现有法律的限制等，但是其发展速度却十分惊人。杨涛（2015）表示共享金融是一种包括普惠金融在内的可持续发展的金融模式。赵大伟（2015）认为P2P网贷作为共享金融的典型形式，合理分担金融风险，增加了金融服务的可获得性，有效缓解了小微企业“融资难、融资贵”的问题。王广宇（2016）指出共享金融本质上是一种新型的供给，正在为现代化金融体系的理论和实践注入新的活力，我们应客观看待共享金融的发展前景。李燕信（2017）指出借助于互联网技术，共享金融将碎片化的供给和零散的需求有效整合，使闲置的资金得以高效利用，实现“物尽其用”。陆岷峰（2018）提出了金融创新共享的新途径，实现社会未利用的金融资源的优化配置，使人们能够以平等、便捷的方式享受金融资源。

1.5.2 国外研究现状

共享金融的出现是对20世纪过度消费后果的回应，根据Rachel Botsman的说法，这不是一个短期趋势，而是一个强大的文化和经济力量，不仅会影响消费对象，还会影响我们消费的方式（Botsman，2010）。随着共享金融的发展和全球化，由社会，经济和技术驱动因素（Owyang，2013）驱动的经济和社会正在发生变化。Russell Belk（2014）认为，共享金融和协同消费改变了我们过去“我们所拥有的才是我们的”观念，而是一种“你能使用的就是你的”观念。Harald Heinrichs（2016）认为，共享金融确保了消费者能够即时访问所需求的金融服务，为经济的可持续发展提供了一条新的路径。

第2章 共享金融的产生背景

2.1 移动互联网的迅速崛起

相关数据显示，自2015年以来，我国移动互联网的月度活跃用户不断上升，截止2018年3月份，我国移动互联网用户总量为10.9亿，有望突破11亿。根据QuestMobile最新数据，我国移动网民已然越来越依赖移动互联网，对移动互联网的使用总量不断增加，且对各个行业的整体使用也在不断增加，其中综合电商的使用时长同比增长47.9%，位居全行业第三。人均单日使用时长进一步增加，同比增长了12.3%，资金的拥有者和需求者可以随时随地的通过移动互联网进行互动，这为共享金融平台的发展提供了条件。

2.2 “互联网 ”时代的到来

易观国际董事长于扬在2012年首次提出“互联网 ”的概念，2015年，这一概念被国家认可，2015年3月，李克强总理正式提出“互联网 ”行动计划，使得“互联网 ”的概念广为人知。所谓“互联网 ”，百度公司董事长兼首席执行官李彦宏认为：“这是互联网和其他传统产业相结合的一种模式。随着中国互联网网民人数的增加，使得互联网在其他的产业当中能够产生越来越大的影响力。”基于“互联网 ”时代，各种“互联网 ”平台也在不断兴起：以余额宝为代表的“互联网 金融”平台，以QQ、微信为代表的社交平台，以阿里巴巴为代表的新零售智能平台，这些“互联网 ”平台通过大数据降低了行业的服务成本，在提高企业效率的同时也注重提升用户体验。“互联网 ”时代的到来使共享金融平台具备了雏形，为共享金融平台的发展奠定了基础。

2.3 第三方支付的飞速发展

第三方支付指充当支付中介角色的除金融机构外的独立机构所提供的支付服务，据统计，我国第三方支付的交易数据在2016年达到58.8万亿人民币，同比增长近400%，2017年、2018年仍保持高速增长，增长率约为70%。在移动互联网普及的今天，智能手机几乎人手一台，线上购物通过支付宝、财付通等第三方支付平台进行支付，方便快捷；线下买单只需扫一扫商家二维码即可支付账单。其中，第三方支付平台支付宝以高达66%的交易额占比位居榜首，财付通次之。到2018年末第四季度，我国第三方支付交易规模有望超170万亿人民币，如此庞大的第三方支付交易规模为共享金融平台的金融资源供给方和需求方提供了结算基础。

2.4 大数据和云计算的广泛应用

大数据又称巨量资料，自2015年以来引起了越来越多的关注，在各大领域得到了广泛应用：谷歌公司通过大数据这一前所未有的方式成功预测了甲型H1N1流感；医疗体制改革以来，各大区域的医联体应运而生，这些医联体通过大数据实现了临床数据的互通共享，真正实现了“让资源与技术多跑，让病人少跑。”2015年8月，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，旨在全面推进我国大数据在各行业的发展和应用，并提出三大主要任务，其中明确了大数据在金融领域的创新发展。

云计算是一种计算风格，其中动态可扩展且经常虚拟化的资源作为互联网上的服务提供。根据调查，云计算市场在2017年第四季度快速发展壮大，一举超越前三季度的增速，增幅高达46％。一时间各大互联网巨头均涌入云计算领域，使得云计算快速向企业和政府业务渗透。

大数据和云计算的广泛应用使共享金融平台获得了技术支持。

2.5 实物共享平台的前赴后继

信息时代，共享的内涵更为丰富，从一开始单纯的无偿分享，到后来实物共享平台引领的的物品使用权暂时转移的以获利为目的的有偿共享。实物共享平台如肯德基的共享小红伞、摩拜单车、Uber的出现，掀起了通过互联网技术重新分配过剩的社会资源的浪潮，使闲置的社会资源得到新的利用。Airbnb作为个人房源的共享平台为酒店业带来了一场历史性的变革；摩拜单车解决了“最后一公里”问题，实现节能减排的同时倡导了一种低碳、便捷的出行方式。各种实物共享平台的成功案例让人们看到了共享经济一片大好的前景，实物共享平台如雨后春笋般的涌现为共享金融平台提供了可行性基础。

第3章 共享金融的发展现状及特点分析

3.1 共享金融的运行机制

共享金融主要包括P2P网络借贷、互联网众筹、相互保险和补充货币等具体形式，下面将分别介绍这四种典型形式是如何运营的。

3.1.1 P2P网贷的运行机制

共享金融的兴起促进了P2P网贷的发展，推翻了原有的点对点式价值链条。借助共享金融搭建的多维立体网状价值链条，P2P平台将征信机构、第三方资金存管机构纳入体系，使参与者们不再单纯的局限于“借”与“贷”，平台中的参与者既是“上游”，也是“下游”，他们既能够发挥自身价值，也可以享受他人价值的成果，建立起多元化的网贷平台。平台创造的利润大部分来自参与者之间交互的附加价值，取代资金交易成为利润的主要来源。（见图3.1）。

借款者

图3.1 P2P网贷的运行机制

征信机构

第三方资金存管机构

投资者

信息共享

互动交流

3.1.2 互联网众筹的运行机制

互联网众筹主要由筹资人、投资人和众筹平台这三大要素组成，是一种基于互联网实现的“多帮少”的、利益共享的现代信息化筹资方式，相较于传统众筹更加开放，为更多的创业者提供了机会。互联网众筹的运营模式如下：项目筹资人向众筹平台提交相关材料申请发起筹资，众筹平台审核通过后，对该项目进行一系列的包装并向公众、市场进行推广，筹资有效期一般为30天，在限定日期内筹得的资金大于或等于目标金额即为众筹成功。互联网众筹具有一定的公益性，之所以能够吸引众多陌生人进行投资，是因为其具有一定的回报，从合作互惠的角度来看，投资者的利他行为是合理的。

3.1.3 相互保险的运行机制

“互联网 ”时代，人们对保险有了更加多元的需求，相互保险借力互联网进入大众视野。相互保险的运行主要分为经营和监督两部分，经营部分：保险公司召开董事大会选举出总经理，由总经理负责经营部门和审计部门的管理与各委员会的监督，各委员会负责经营并将经营成果汇报给总经理，同时经营部门需要接受审计部门的内部审计；监督部分：公司成立会员代表大会，代表大会指定托管人对相互保险的经营工作进行监督并及时反馈，代表大会同时负责对经营工作的外部监督和财务监督。

3.1.4 补充货币的运行机制

补充货币是国家货币的一种补充形式，根据社区居民的意愿自发形成，用以发挥国家货币没有的功能，满足国家货币未满足的社会需要。补充货币可以根据需要不断的创造，没有数量上的限制，以无利息的方式在供给者和需求者之间进行交换，很大程度上是依赖于道德因素的互助行为和合作，体现了赠予、共享与经济的协调关系。

3.2 共享金融的特点

3.2.1 根植于互联网技术

互联网的普及是人类步入信息化社会的标志，随着云计算、大数据、第三方支付、移动互联网技术等“互联网 ”技术如火如荼的发展，共享金融应运而生。共享金融利用大数据等互联网技术改善了信息不对称的情况，使用户对风险有更强的把控能力，大大降低了金融交易的成本。在金融行业中，利用互联网信息技术挖掘准确定价金融产品的能力，加强了平台的信任机制。从多维角度、更深层次来看，当下人类还有太多的需求没有被满足，通过共享金融这一创新的金融模式可以挖掘更多亟待满足的客户需求，推出与客户需求高度匹配的、有弹性的金融产品。

“金融云”就是基于云计算技术的金融产物，利用云计算的便捷性将客户信息、需求、数据上传到云端，不仅可以节约大量不必要的财力物力还可以提高服务效率、提升客户体验；而大数据与金融的有效结合，可以让共享金融从海量数据中准确定位客户价值，进行市场细分，为客户提供具有针对性的金融服务；移动互联网使金融交易变的轻而易举，资金的供求双方可以随时随地通过移动互联网互联互通，大大地提高了资金供需双方的匹配程度与速度。由此看来，“互联网 ”技术对共享金融的发展产生了深远的影响。

3.2.2 所有权与使用权有效分离