摘 要

自2013年中国提出“一带一路”后，中国与沿线国家经济合作持续深化，其中基础设施的投资建设是合作的重要内容，“一带一路”沿线各国地缘政治复杂，经济社会发展不平衡，基础设施发展不完善，其建设能力不足，管理及运行水平低下，且基础设施建设周期长、投资规模大，但“一带一路”建设项目覆盖区域广阔、投资领域多元，同时具备人口红利及资源丰富优势，对于中国对外投资而言机遇与挑战并存，在基础设施建设中引入PPP模式是中国私人部门参与“一带一路”基础设施建设的重要途径。本文将简单介绍“一带一路”的基本情况，阐述其基础建设的现状及发展，并详细介绍PPP模式的概念特征以及分类，运用数据与案例分析PPP模式在“一带一路“基础设施投资中的适用性，并据其分析可能面临的风险，最后给出有效的风险规避措施。

关键字：一带一路；PPP模式；基础设施；私人投资

Abstract

Since China put forward the “Belt and Road” initiative in 2013, the economic cooperation between China and the countries along the route has continued to deepen. The investment and construction of infrastructure has been an important part of the cooperation. Countries along the “Belt and Road” have complicated geopolitics, unbalanced economic and social development, and infrastructure. The development is not perfect, its construction capacity is insufficient, the level of management and operation is low, and the infrastructure construction period is long and the investment scale is large. However, the “Belt and Road” construction project covers a wide area and has multiple investment fields. At the same time, it has the advantages of demographic dividend and rich resources. For China's outbound investment, both opportunities and challenges coexist. The introduction of the PPP model in infrastructure construction is an important way for the Chinese private sector to participate in the “Belt and Road” infrastructure construction. This article will briefly introduce the basic situation of the “Belt and Road”, explain the status quo and development of its infrastructure, and introduce in detail the concept and classification of the PPP model, and use data and case analysis to apply the PPP model to the “Belt and Road” infrastructure investment. At last, analyze the risks that may be faced by it, and finally provide effective risk aversion measures.

Key Word: Belt and Road; PPP model;Infrastructure; Private capital.

目 录

第1章 绪 论 1

1.1选题背景及意义 1

1.1.1选题背景 1

1.1.2选题意义 1

1.2选题研究思路和研究方法 2

1.2.1研究方法思路 2

1.2.2研究方法 2

1.3国内外研究动态 3

1.3.1国外研究动态 3

1.3.2国内研究动态 3

第2章 “一带一路”及其基础设施概述 4

2.1“一带一路”概述 4

2.1.1 “一带一路”简介 4

2.1.2中国对“一带一路”沿线投资情况 5

2.2“一带一路”沿线基础设施概况 7

2.3中国参与“一带一路”沿线基础设施进程 8

第3章 PPP模式概述 11

3.1 PPP模式定义 11

3. 2 PPP模式特点 11

3.2.1合作伙伴 11

3.2.2利益共享 12

3.2.3风险共担 12

3.3 PPP模式分类 12

3.3.1外包 13

3.3.2特许经营 13

3.3.3私有化 13

第4章PPP模式在“一带一路”中的适用分析 14

4.1适用优势分析 14

4.1.1国家建设经验丰富 14

4.1.2外汇储备资金雄厚 14

4.1.3社会经济转型机遇 15

4.2适用风险分析 15

4.2.1政治风险 15

4.2.2法律风险 15

4.2.3资本风险 16

4.2.4收益风险 16

4.3适用案例分析 17

4.3.1项目信息 17

4.3.2项目环节 18

4.1.3项目评价 18

第5章“一带一路”基础建设中的风险应对措施 20

5.1加强国家政治沟通 20

5.2健全合同签订机制 20

5.3建立风险规避体系 21

5.3.1投资调研 21

5.3.2融资方式 21

5.5.3风险管控 22

5.4吸纳培养专业人才 22

第6章 结 论 23

参考文献 24

致 谢 26

第1章 绪 论

1.1选题背景及意义

1.1.1选题背景

自从2013年“一带一路”提出以来，受到了全各行各业的瞩目，“一带一路”覆盖了三大洲，连接了东亚、东南亚、南亚、中亚、中东欧以及亚欧大陆等多个国家和地区，更是提出打造了六大经济走廊，是中国“走出去”的重要一步，能够有效深化对外经济合作，促进合理外贸框架构造。而基础设施，作为连接各大地区的基础与接口，成为了“一带一路”的合作重点，首先，将整个“一带一路”连结成一体的基础是基础设施，只有加强基础设施建设，才能更好的促进未来的合作往来；其次，基础设施合作是各项合作展开的基础，各项物流贸易、金融往来多依赖于基础设施建设，只有打造良好的基础设施环境，才能为更多的经济活动展开提供基础；最后，基础设施合作是“一带一路”中不容小觑的一项重要内容，基础设施作为整体项目中的大项目，可产生的受益不可预估。因而，抓住“一带一路”中基础设施建设是我国政府与私人投资的重要一步。

PPP模式即政府和社会资本合作，政府以特许经营权转让的方式，将公共性的产品或服务转让，亦或是与私人资本建立合作伙伴关系，通过合作方式，共同承担风险共同收益，既能有效缓解政府投资的压力，缓解财政压力，又能降低社会资本的风险性，激发投资活力。PPP模式主要分为外包、特许经营以及私有化，怎样将PPP模式应用到有“一带一路”基础设施建设中去将是本文研究的重点。

1.1.2选题意义

“一带一路”是当下国家贸易中的热点话题，近几年来在我国的对外贸易中的比重持续上升，从政治、经济、文化等多个方面促进了我国与世界各国的紧密联系，是我国开放的重要举措。

而另一方面，基础设施，即交通、电力、水利、建筑、港口等设施，对于人们生产生活有着基础性的意义，因而，依据“一带一路”的基础设施现状，探讨PPP模式应如何运用到“一带一路”的基础设施建设中去，在一定程度上具有时代话题性，同时能为中国实际实践理论提供理论以及建议。

1.2选题研究思路和研究方法

1.2.1研究方法思路

本文首先阐述“一带一路”的基本内容及其基础设施建设状况，并阐述基础设施建设对于推进“一带一路”发展进程的重要意义，然后简单对PPP模式的概念、特点分类进行谈论，然后整理数据，根据数据资料进行投资风险比进行分析，结合其在“一带一路”基础设施建设中的适用进行理论及实际分析，总结可能存在的问题，并就此提供有效的探究和解决方法。

1.2.2研究方法

（1）文献研究法

本文在选定主要方向为“一带一路”沿线国家基础设施投资PPP模式的运用后，收集并梳理国内外学者已形成的理论性文献，通过国内外网站研究相关动态变化，进行归纳总结，通过从宏观到微观、理论与实践相结合的方式，首先说构建了本文整体框架。

（2）案例分析法

本文收集整理相关选题在国内外的实际案例，对案例进行分析，研究案例背景以及过程，最终结果，与本文探讨情况进行对比分析，就案例情况进行解读，进行有关模型应用的利弊研究，借助运用实例论证理论，逐步填充文章细节并完善，丰富文章层次。

1.3国内外研究动态

1.3.1国外研究动态

“一带一路”的提出在世界范围内引起了学者们的关注，提出了自己的见解。Justyna Szczud-Tatar（ 2016年）提出“一带一路”的概念初现雏形，将引起沿线国家的积极参与，其中基础建设将吸引到更多的投资，中国将全力以赴投入其中。而英中贸易协会以及英国外交部（2016年）更是对“一带一路”的构想框架提出了肯定，指出建设六大经济走廊具有可行性。更有学者认为，“一带一路”对于亚非国家来说，将彻底打破基础设施建设的平台期状态，实现新突破。

Dentons（2017年）指出，“一带一路”进行基础设施建设的工程量达且具有金融风险较大，单凭政府或者私人部门进行将难以承担，需要多样化投资方式，采用PPP模式将有效解决这一难题。

1.3.2国内研究动态

国内对于PPP模式的发展起于20世纪初，关PPP模式的概念及内容与国外研究保持一致，当下将PPP模式分为特许经营、外包以及私有化，采用的是王灏（2004年）提出的定性分类。

近几年来，关于PPP模式在“一带一路”中的应用在国内学者间也初现了许多看法，缪林燕（2015年）提出，在“一带一路”基础设施的建设以及融资中，将政府与私人部门的资本进行融合是必不可少的，即实现PPP运用，这样能够达到1 1＞2的效果。王梦、王建新（2015年）指出“一带一路”创造了大量的基础设施投资机遇，要使私人资本充分发挥作用，就应鼓励私人部门积极参与到其中，在其中实现价值，也能为“一带一路”提供助力。

总的来说，国外对于PPP模式的研究趋于成熟，但关于在“一带一路”基础设施中的应用研究尚在起步阶段，而由于经济热点问题，国内对于这一方面的研究相对发达，许多学者进行了研究并给出了意见，伴随着“一带一路”的逐步进，这方面的研究将进一步发展。

第2章 “一带一路”及其基础设施概述

2.1“一带一路”概述

2.1.1 “一带一路”简介

“一带一路”（The Belt and Road，简称Bamp;R），即“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”，是2013年由中国国家主席习近平提出的合作倡议。

在经济全球化高度发展的今天，国际投资与贸易正在进一步深化，贸易投资格局也在逐步调整，也意味着国际金融的危机影响逐渐显现，各国也面临着严峻的经济发展形势，中国要在这样的形势下站稳脚跟，保持三十年来改革开放的良好势态，就要求中国要构建有机的经济开放格局，贯彻落实改革开放的政策，在对外贸易上投入更多关注，加快结构调整步伐。

“一带一路”应运而生。从宏观层面来讲，它依托于中国与沿线国家的双多边机制，以已有的区域合作平台为基础，旨在于重新振兴古代丝绸之路，打造“一带一路”能有效的将亚欧大陆及附近海洋连通起来，与沿线国家建立紧密的经济合作伙伴关系，构造更全方位、多层次、复合型的互联互通网络，共同打造政治互信、经济融合、文化包容益共同体、命运共同体和责任共同体；微观而言，“一带一路”给企业带来了巨大的投资机遇，能够有效推动投资和消费，创造就业需求，提升沿线国家居民的收入水平，增进人民间文化交流。

“一带一路”横跨亚欧非三大洲，贯通了东亚、东南亚、中亚、南亚、西亚北非、独联体以及中东欧七大地区，覆盖了73个国家，总人口超过44亿人口，经济总量占全球30%。

表1.1为截至2018年5月，“一带一路”的参与国家名单，从数量和范围上看，“一带一路”覆盖范围广，人口数量众多，潜力市场巨大，因此在我国的“走出去”占有重要地位，未来的很长时间里，“一带一路”沿线都将成为中国外贸的重要战略方向。

表1.1 “一带一路“主要国家分布

数据来源：笔者根据中国一带一路官网数据整理

2.1.2中国对“一带一路”沿线投资情况

从图2.1看出，从2013年提出“一带一路”起，中国对沿线国家的投资额呈现爆发式增长，到后续几年保持稳定增长趋势，从数额上虽然近三年有所下降，但结合国家整体投资比例来看，所占比例在处于逐步上升阶段。由此可见，中国对于“一带一路”沿线的投资将逐渐扩大，沿线国家的重要市场地位将逐渐显现，在未来，投资比例将继续呈现上升趋势。

图2.1 中国对“一带一路”沿线国家投资额

数据来源：笔者根据中国一带一路官网数据整理

图2.2 中国对“一带一路”沿线国家投资额分布（2005-2016）

数据来源：笔者根据中国商务部数据整理

图2.2为2005年至2016年中国对“一带一路”沿线国家进行的投资额分布，从图中可直观发现，仅能源一项占据了58%的比例，则统计可得知，以能源、交通等项目为主要内容的基础设施项目投资，在近十年，占据了中国对‘一带一路”沿线国际国家投资的近80%，由此可分析，中国对“一带一路”沿线国家的基础设施投资占比极高，投资额巨大，在过去甚至未来，关于基础设施的投资都是中国参与“一带一路”沿线投资的重心。

2.2“一带一路”沿线基础设施概况

基础设施，作为社会生存发展必不可少的物质条件，是由政府主导，以为社会生产以及居民生活提供公共服务为目的的物质工程设施，主要用于保障国家或区域社会经济政策运行。基础设施包括交通、电力、水利、建筑、港口等内容，是经济社会发展运营的基础，伴随着科技文的进步，经济水平逐步提升，人们的生活生产对基础设施也提出了更多的需求，基础设施是一项长久的投资建设项目。

而基础设施的特性，意味着基础设施的建设具有挑战性和风险性，一般而言，基础设施的建设有着投资大，周期长的特点，因此基础设施对于主导者要求极高，但基础设施工程量巨大，效益可观，也吸引了不少投资者的目光。

“一带一路”沿线各国整体来说，地缘政治复杂，经济社会发展不平衡，基础设施发展不完善，其建设能力不足，管理及运行水平低下，且基础设施建设周期长、投资规模大，但“一带一路”建设项目覆盖区域广阔、投资领域多元，同时具备人口红利及资源丰富优势，对于中国对外投资而言机遇与挑战并存。

运用发展指数来衡量“一带一路”国家基础设施发展指数，此次的指数是基于对国家基础设施可能产生的影响的因素进行分析得出的，关于该国家未来2-3年内发展前景的预判指数。

如图2.3为对“一带一路”国家进行加权计算得出的发展指数，可以看出，整体保持着波动上升的趋势，其中2008年和2015年受到金融危机和新兴市场经济下滑影响，各国基础设施发展下跌严重，但是在2016年，由于“一带一路”的高度发展，国家政府间大力推动基础设施建设合作，发展指数创下136的新高点，2017相对稳定，通过目前的发展形势，以及国家间接连不断的签订的合作协议来看，未来“一带一路”国家基础设施将保持稳步上升，沿线国家基础设施将迎来新的发展机遇。

图2.3 “一带一路”国家基础设施发展指数（2008-2017）