论文总字数：32545字

摘 要

随着当前经济的不断发展以及所处经济环境的万般变化，江苏省依靠其自身地位，对引领我国推进创新驱动发展具有重要意义。本文基于江苏省上市公司，从区域角度出发来研究企业研发投入活动对于企业绩效水平的影响情况。主要以2015-2019年连续5年的江苏省上市公司财务数据为样本，选择研发经费投入强度作为解释变量，并通过因子分析法提取出一个综合的绩效水平，用以表示被解释变量；同时，在构建多元回归模型时再加入适宜的控制变量，以此来探讨江苏省上市公司研发投入对企业绩效的影响。

研究结果表明：江苏省上市公司当期研发投入对当期综合绩效水平呈现负相关关系；与此同时，在未来期中，滞后的研发活动也同样对企业绩效水平产生负向作用。对于以上结论，本文提出以下几点相关建议：在企业层面上，企业首先要找准市场定位，认清自身优势，接着要寻找高效率员工以及高水平人才，最后要建立一套严格的知识保护机制和技术壁垒；另外在政府层面上，政府可以加强和完善技术保护与专利产权保护的法律法规、巩固政府的引导与补助支持机制、深化产学研紧密结合促进成果转化效率等。

关键词：江苏省上市公司；企业绩效；研发投入

Research on the Impact of Ramp;D Investment of Listed Companies in Jiangsu Province on Corporate Performance

Abstract

With the continuous development of the current economy and various changes in the economic environment, Jiangsu Province, relying on its own position, is playing an important role in leading our country to promote an innovation-driven development strategy. Based on listed companies in Jiangsu Province, this paper studies the impact of corporate Ramp;D investment activities on corporate performance from a regional perspective. Taking the financial data of listed companies in Jiangsu Province for five consecutive years from 2015 to 2019 as a sample, selecting the intensity of Ramp;D expenditure as an explanatory variable, and using factor analysis to extract a comprehensive performance level to represent the explained variable; at the same time, constructing the multiple regression model with appropriate control variables are added, so as to explore the impact of the Ramp;D investment of listed companies in Jiangsu Province on corporate performance.

The research results show that the current Ramp;D investment of listed companies in Jiangsu Province has a negative correlation with the current comprehensive performance level; at the same time, it has been verified that the Ramp;D activities that are delayed in the lag period also have a negative effect on the corporate performance level. For the above conclusions, the following relevant suggestions are put forward: On the one hand, at the corporate level, companies must first find out their market positioning, recognize their own advantages, then look for highly efficient employees and high-level talents, and finally establish a set of strict knowledge protection mechanisms. On the other hand, at the government level, the government should strengthen and improve the laws and regulations on technology protection and patent property protection, consolidate the government’s guidance and subsidy support mechanism, and deepen the close integration of industry, university and research to promote the efficiency of transformation of results.

Keywords: Listed companies in Jiangsu Province; Business performance; Ramp;D investment

目 录

摘 要 I

Abstract II

第一章 绪 论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究目的及意义 1

1.2.1 研究目的 1

1.2.2 研究意义 1

1.3 研究内容及方法 2

1.3.1 研究内容 2

1.3.2 研究方法 2

1.4 论文主要框架 3

第二章 基本概念与相关理论 4

2.1 基本概念 4

2.1.1 企业绩效 4

2.1.2 研发投入 4

2.2 文献综述 4

2.2.1 研发投入与企业绩效具有正相关关系 4

2.2.2 研发投入与企业绩效具有负相关关系 5

2.2.3 研发投入与企业绩效具有滞后影响关系 5

2.2.4 影响研发投入活动的相关因素 5

2.2.5 文献小结 5

2.3 理论基础 5

2.3.1 创新理论 5

2.3.2 产品生命周期理论 6

2.3.3 高阶梯队理论 6

2.3.4 规模经济理论 7

第三章 江苏省企业相关现状分析 8

3.1 江苏省企业行业分布现状 8

3.2 江苏省企业研发投入现状 9

3.2.1 研发经费投入现状 9

3.2.2 研发人员投入现状 10

3.3 江苏省企业研发产出现状 10

第四章 研究假设与研究设计 12

4.1 研究假设 12

4.2 样本选择与数据收集 12

4.3 变量选择 12

4.3.1 解释变量 12

4.3.2 被解释变量 13

4.3.3 控制变量 16

4.4 理论模型 17

第五章 实证检验与分析 18

5.1 描述性统计分析 18

5.2 相关性分析 18

5.3 多重共线性检验 19

5.4 多元回归分析 19

5.5 稳健性检验 21

第六章 结论分析与建议展望 23

6.1 研究结论 23

6.2 相关建议 23

6.2.1 企业层面举措 23

6.2.2 政府层面措施 24

6.3 局限与展望 24

6.3.1 研究局限 24

6.3.2 研究展望 25

致 谢 26

参考文献 27

绪 论

研究背景

当前，我国经济发展进入新常态，一些国家保护主义抬头，我国面临的外部风险与经济环境挑战日益增加。为了应对这种风险与挑战，各类企业都进行了经济结构变革与发展方式调整，维持自身市场地位和发展优势。然而由于我国企业对基础研究、技术发明的重视和理解程度尚不足够，同时还存在盲目扩大研发人员投入、研发资金分配不周等问题，许多企业进行扩大与发展的进程受到了限制，企业绩效水平也难以保持持续上升的趋势。基于这些迫切问题，我国各地区、各企业需要重视科学技术的发展，坚定科学技术作为国家发展的重要支撑，所以，我国对经济结构的调整、技术变革的实施势在必行。

江苏省处长三角一体化的核心地位，拥有全国最大规模的制造企业、外资企业、工业化企业发展集群，作为我国长江经济带制造业发达大省，其引领国家创新驱动发展战略、带头领导我国的经济发展具有深远意义。根据《中国统计年鉴2020》，随着长三角一体化进程的不断加快，长三角开展研发活动的企业数超过全国比重40%，研发投入活动的经费支出、人员数量等均超过全国平均比重30%，技术国际收入占全国比重接近50%。《中国区域创新能力评价报告2020》指出：江苏省创新能力在全国排名中保持前列，2020年创新能力仅次于广州和北京，作为全国创新发展区域大省，长期处于创新经济发展高水平阶段，处于国家区域科技创新发展第一梯队。

研究目的及意义

研究目的

随着全球化科学技术的不断发展，企业在发达的科技环境下进行产业变革、向适合自身发展的资源配置进行调整。然而在当前大发展环境中，虽然目前江苏省研发投入创新水平在国内地位较高，但截至2017年底，近10年来，研发投入强度最高水平只在2.18%左右，远低于2009年日本3.57%水平以及2007年美国2.93%的研发投入水平^[1]。根据逻辑斯蒂曲线，研发投入强度达到工业化初级阶段后，想要突破2.5%至工业化中级阶段以及达到高级阶段则非常困难^[2]。所以为了探讨企业研发投入强度水平缺少持续上升动力的原因，解决当前基础和研究阶段企业意识薄弱、创新环境与创新资源投入不足等问题，本文基于江苏省上市公司，探讨企业在研发方面的投入活动对企业绩效带来相关影响。通过在江苏省上市公司中进行分析，旨在了解研发投入背后有哪些可能影响企业绩效的内外部驱动因素，了解研发投入是如何对企业绩效提升产生影响的；并提及建议指出企业和政府需要在哪些方面进行创新与调整，从而促使江苏省企业具有更强的科技发展动力与绩效水平的提升推动力。

研究意义

当前科技发展作为国家综合实力提高、社会高质量发展进步、人民生活水平提升的重要引擎，研发活动在国家与企业的发展运行中占有席位日益增加。本文研究江苏省上市公司研发投入对企业绩效的影响，一方面，不仅有利于江苏省企业更好地制定研发活动决策，而且还能够促进我国其他地区企业研发投入的参考改进；另一方面，能够为政府制定政策及行业进行结构调整、转型升级，提供理论依据及经验借鉴，从而能帮助企业更好地符合我国发展阶段，以提升国际合作水平、创造竞争新优势。

研究内容及方法

研究内容

通过资料的搜集与前人理论成果的借鉴，本文试图寻找江苏省上市公司研发投入活动背后的不同因素，以此来探讨研发投入会对企业绩效产生哪些影响。同时根据结果进行相应的结论分析，给予企业和政府未来应从哪些方面调整或改进的策略及建议。

研究方法

（1）通过中国知网、万方数据库等网站搜集企业研发投入对其经营绩效影响的相关国内外文献资料，初步了解数据寻找和写作方向。文章写作步骤大致为：首先说明文章绪论，依次界定各类名词，根据文献综述解释与分析研发投入和企业绩效的关系；接着说明当前江苏省企业研发活动和研发产出的发展现状；再次，进入研究阶段，其中有提出研发投入与企业绩效影响的相关假设、挑选出符合且具有代表性的因素变量、建立理论模型、筛选与整理样本数据以及最后进行分析实证等内容；最终，文章结尾再基于实证结果为不同主体提出不同方面的的决策建议。

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