1. 研究目的与意义（文献综述）

1．研究目的与意义、国内外研究现状分析（至少800汉字）

1.1研究目的与意义

债券代持属于金融机构的表外非标准化业务，在场外点对点交易，不透明也不受监管，潜藏财务操纵、利益输送和滋生腐败等问题。部分金融机构资产配置激进，通过债券代持过度加杠杆，导致债券市场的隐性杠杆不可控。一旦遇到市场波动、流动性冲击、信用违约和“黑天鹅”事件，它们将面临严重的经济损失，容易引发诚信危机和市场动荡。在相关典型案例中，2016年12月的国海证券 “假章门 ”违约事件引发国债期货史上首次跌停，证监会及时处置方遏制风险传染；2013年债券代持中“丙类账户”的利益输送问题，更是超越金融监管，由公安部直接介入调查和刑事处罚。

2. 研究的基本内容与方案

基本内容：本文首先陈述研究的背景、目的及意义，介绍国内外研究现状，然后以国海证券“假章门”为案例分析债券代持在二级市场和一级半市场的交易模式以及加杠杆功能、财务操控功能、利益输送功能以及延长债券持有久期功能，接着分析债券代持的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及法律风险，最后提出债券代持业务风险管理的建议。

目标：通过2016年年底国海证券“假章门”事件的分析，从债券代持业务的交易模式和功能分析债券代持过程中存在的风险，并从金融风险管理角度对如何进行风险管理提出针对性建议，以期能够有效防范债券市场风险，规范债券市场进一步发展。

拟采用的技术方案及措施：

3. 研究计划与安排

2017年12月1日——2018年1月10日前，确定选题；

2018年2月28日前，大量阅读相关文献，提交提纲初稿；文献阅读，提交提纲定稿；

2018年4月3日前，提纲定稿，上传开题报告；

4. 参考文献（12篇以上）

[1] 李光磊．风险不容忽视 债券代持亟须规范[n].金融时报.2016-12-20(005).

[2]姜懿翀.债市信用拉响警报[j].中国民商,2017,(02):50-53.

[3] 庄会 .国海证券遭重罚 “债券代持”灰色地带待整顿[n].中国经营报,2017-05-29(b05).