论文总字数：12517字

摘 要

现金流量表是企业财务报告的重要组成部分，以收付实现制为基础编制，反映企业在一定期间内的现金流入和流出状况，分别按照经营活动、投资活动和筹资活动进行列示，是投资人、债权人、企业管理者等企业利益相关者衡量企业的经营成果、资金运用和周转状况的重要依据。本文通过从上市公司的财务报告中甄别、筛选代表性企业，探讨如何根据现金流量表和其他财务数据，运用趋势分析法、结构分析法、财务比率分析等定性、定量的分析方法，对企业过去的经营状况、未来现金流量前景进行一定的评估与预测，判别企业所处境遇并提出与之相适应的财务战略。

关键词：现金净流量，比率分析，评价指标

Abstract：Cash Flow is an important part of corporate financial reporting, cash basis as the basis, reflecting the business for a certain period of cash inflows and outflows condition, respectively, according to operating activities, investing activities and financing activities listed, it is to invest , creditors, business managers and other corporate stakeholders measure of business operating results, the use of funds and working capital situation of an important basis. By screening from listed companies" financial reports, screening representative firm, to explore ways according to the cash flow statement and other financial data, using trend analysis, structural analysis, financial ratio analysis, qualitative analysis, quantitative, for companies in the past operating conditions, certain cash flow prospects assessment and forecasting future business situation facing discrimination and made with suitable financial strategy.

Key words：net cash flow, ratio, analysis, evaluation

目 录

1 引言 3

2 现金流量表与朔黄铁路公司经营业绩评价概述 3

2.1 现金流量表的概念 3

2.2 经营业绩的相关理论 3

2.3 朔黄铁路公司简介 4

3 基于现金流量表的公司经营业绩分析 4

3.1 经营现金流量结构分析 7

3.2 经营现金流量趋势分析 8

3.3 经营现金流量偿债能力分析 9

3.4 经营现金流量盈利能力分析 10

4 基于现金流量表的公司经营业绩评价体系存在的问题 10

4.1　现金的回收速度慢 10

4.2 存货大量积压 10

4.3 经营现金流量流动性太差 11

4.4 部分数据不真 11

5 完善公司经营业绩评价体系的建议 11

5.1 加强对应收和预付账款的控制 11

5.2　加大对存量资产销售力度 12

5.3　改善经营现金流量的管理 12

5.4 提供数据要具有真实性 12

结论 13

参考文献 14

致谢 15

1 引言

基于现金流量表的朔黄铁路公司经营业绩的评价，就是从现金流量表的结构、趋势、偿债能力以及盈利能力进行分析，真实的反映了公司的经营状况，并推动改进公司的财务状况和经营成果，增强持续经营的能力。所以，在各种财务报表中，现金流量表是尤为重要的。但目前经营业绩分析对现金流量表分析涉及较少。我认为，分析现金流量表有助于公司经营业绩的完善和发展也有利于公司作出正确的决策，所以它应该成为整个财务分析体系的重要内容。

2 现金流量表与朔黄铁路公司经营业绩评价概述

2.1 现金流量表的概念

现金流量表。是以现金为基础，由现金的流入和流出的原则从动态上反应现金的变动表。现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业现金从哪里来，又运用到哪里去。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少现金。使会计报表使用者或阅读者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。它可以用来分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。

2.2 经营业绩的相关理论

经营业绩是指利用经济学和分析技术，通过建立一个具体的指标体系和相应的标准、程序，在一定的经营期间，企业必须从不同的角度在做出客观的，合理的，公平的和综合的判断，为公司提供经营业绩评价和经济质量的相关决定，能直接反映企业因在经营活动带来的整体财务状况和经营成果，其主要依据是会计报告真实，公正，如以资产负债表、现金流量表及相关附注为基础对财务状况的直接判断，以利润表等损益类报表及其附注作为经营成果的基础。在业绩评价过程中它不考虑能被控制的因素还是不能被控制的因素。经营业绩是企业行为的最终的成绩，它衡量一个企业是否成功。因此，大多数国有企业的经营业绩显著改善，这是一个重要的测量来确定的建立现代企业制度的考察。

2.3 朔黄铁路公司简介

朔黄铁路公司全称朔黄铁路发展有限责任公司，是由神华集团、铁道部和河北省共同筹资建立的，成立于1998年2月18日，在国家工商行政管理总局和商务部备案。58.8亿元的注册资本。神华集团投资3100万元，股比为52.72％，中国铁路建设投资公司投资2420万人民币，股比为41.16％，河北省建设投资公司3600万人民币，股比6.12％。在股比不变的情况下，2005年中国神华上市前，朔黄铁路公司股东单位变更为中国神华能源股份有限公司、中国铁路建设投资公司、河北省建设投资公司；2011年股东变更为中国神华能源股份有限公司、大秦铁路公司、河北省建设投资公司交通分公司。

朔黄铁路公司铁路铁路建设和运营管理，自主管理，承担其在铁路的现代化公司的一个利润或自负盈亏，主要业务是朔黄铁路、黄万铁路、黄大铁路的建设和运营的管理。黄万铁路位于河北省东部及天津市南部，全程的线路南起黄骅南站，北至天津港神港站，线路全长69公里，共设7个车站。黄大铁路对国家环渤海铁路而言十分重要，是它的重要组成部分之一，线路北边从朔黄铁路黄骅南站开始，南边一直通到山东大家洼站，线路设计总长223.74公里，共设12个车站。

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