1. 研究目的与意义（文献综述）

研究目的与意义：

可转换债券是当今金融市场上混合性金融衍生品最重要、最典型的代表之一。自1843年美国纽约eric railway公司发行了第一只可转换债券以来，随着金融市场的不断发展、创新，其发行量和占资本市场比重也在不断增加，成为发行者直接融资的重要工具与投资者中长期投资的有利选择。我国的可转债市场近年来也取得了突破性进展。2014至2017年间，可转债发行公司数量从13家增长至40家，发行公司数量实现了近3倍的增长，发行规模则从320.99亿元增加到946.21亿元，增长幅度达194.78%（choice终端数据）。2018以来，披露可转债发行预案（含董事会预案、股东大会通过）的上市公司数量已达170家，计划发行规模4801.4130亿元（wind资讯统计）。

2. 研究的基本内容与方案

研究的基本内容与目标：

论文在广泛地阅读相关资料与研究成果、理论的基础上，对我国债券市场上的可转换债券进行充分调研，拟将二叉树期权定价模型与black-scholes期权定价模型在可转换债券定价的实际应用上进行对比，从模型的假设前提、公式与步骤、算法的难易程度和最终得到的理论定价等方面进行多方位比较，最后选取我国债券市场上现行的具有代表性的多只可转换债券，将其相关数据应用到上述2种模型中，以得到理论价值，通过对其和实际市场价格进行回归分析，以得到2种模型估算的理论价值对市场价值的解释作用并比较。最后综合理论与实证研究对我国可转债市场的完善提出相关建议。以下为提纲：

第一章，绪论部分主要说明本文的研究意义和背景、国内外研究现状，概述全文框架。

3. 研究计划与安排

2.25-3.18：查阅相关文献资料，明确研究内容，了解研究所需理论知识。

3.19-3.25:确定方案，完成开题报告。

3.26-4.08：对相关理论进行进一步的研究，完成论文理论部分的框架。

4. 参考文献（12篇以上）

tsiveriotis, k., c. fernandes. valuing convertible bonds with credit risk[j].the journal of fixed income,1998,8:95-102.

ayache, e., p.a. forsyth, and k.r. vetzal. valuation of convertible bonds with credit risk[j]. the journal of derivatives,2003,11:9-29.

k milanov, o kounchev, fj fabozzi, y s kim, st rachev. a binomial-tree model for convertible bond pricing[j]. journal of fixed income,2012,22 (3):79-94.