摘 要

随着信息时代的不断发展，我国互联网消费金融发展迅速。众所周知，消费是拉动国民经济快速增长的三驾马车之一，而近年的发展趋势表明，拉动消费以推动实体经济已经成为经济结构深化改革的一个方向，由此消费金融在我国也有着巨大的市场。随着现代人消费观念的不断更新，众多电商平台纷纷推出网络借贷、分期付款等新的金融服务模式，用来迎合年轻人新的消费观念。本文从互联网金融的定义和互联网消费金融的现状入手，对我国主流的几个互联网消费金融平台的案例进行具体的分析，并研究如何规避这种新的金融服务模式所带来的种种问题。所研究的成果对我国互联网消费金融平台健康有序发展有一定参考意义。

关键词：互联网消费金融；京东白条；蚂蚁花呗

Abstract

With the continuous development of the information age, China's Internet consumer finance has developed rapidly. As we all know, consumption is one of the troikas that are driving the rapid growth of the national economy. Recent trends show that stimulating consumption to promote the real economy has become a direction of deepening economic restructuring. As a result, consumer finance has a huge impact in China. market. With the constant renewal of modern consumer attitudes, many e-commerce platforms have launched new financial service models such as online lending and installment payments to cater to young people’s new consumer attitudes. This article begins with the definition and status quo of the Internet consumer finance, analyzes the cases of several mainstream Internet consumer financial platforms in China, and studies how to avoid the risks brought about by this new financial service model, and finally, the Internet in China. The prospects for the development of consumer finance are forecasted. The research results have a certain guiding significance for the healthy and orderly development of China's Internet consumer finance and the risk aversion of the Internet consumer financial platform.

Key Words：Internet Consumer Finance；Jingdong white；Ant check later

目录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究目的及意义 1

1.3 国内外研究现状 2

1.4 研究方法和思路 2

第2章 互联网消费金融发展现状 3

2.1 互联网金融的概念 3

2.2互联网消费金融产生的背景 3

2.2.1传统消费金融的不足 3

2.2.2互联网消费金融的优势 4

2.2.3当代消费者需求的多元化 4

2.3互联网消费金融的参与主体 5

2.3.1银行 5

2.3.2消费金融公司 5

2.3.3电商平台 5

2.3.4P2P网络借贷平台 6

2.4互联网消费金融的市场状况 6

2.4.1互联网消费金融的市场规模 6

2.4.2互联网消费金融的放贷规模 6

2.5互联网消费金融产生的影响 6

第3章 主流互联网消费金融平台的比较分析 8

3.1京东白条与蚂蚁花呗的简介 8

3.1.1京东白条简介 8

3.1.2蚂蚁花呗简介 8

3.2京东白条与蚂蚁花呗的比较与分析 9

3.2.1京东白条与蚂蚁花呗费率对比 9

3.2.2京东白条与蚂蚁花呗的产品差异比较 9

3.2.3京东白条与蚂蚁花呗的用户体验比较 10

3.2.4京东白条与蚂蚁花呗的风控比较与分析 11

第4章主流互联网消费金融平台存在的问题及对策 13

4.1京东白条与蚂蚁花呗存在问题的不同点 13

4.2京东白条与蚂蚁花呗共同存在的问题 13

4.2.1助长过度超前消费 13

4.2.2放贷标准低 13

4.2.3网络安全问题 14

4.2.4套现漏洞 14

4.3京东白条与蚂蚁花呗存在问题的对策 14

4.3.1加强消费者教育 14

4.3.2建设网络征信系统 14

4.3.3加大对套现行为的惩罚力度 15

4.3.4加强网络安全建设 15

第5章结论与展望 16

参考文献 17

致 谢 18

第1章 绪论

• 1. 研究背景

中国消费金融的市场空间巨大，消费成为拉动经济增长的主要动力，年轻人的消费观念升级，消费金融需求提升，而目前个人短期消费信贷的占比小，渗透率低，大量潜在的长尾客户的信贷需求等待释放，未来五至十年，消费金融行业将持续高速发展。^[2]目前随着计算机技术的飞速发展，国民经济的不断增长，互联网金融发展势头十分好，其中作为互联网金融的一个分支——互联网消费金融也在短短几年发展起来。从近年国家宏观政策层面来看，推动消费发展会成为今后很长一段时间经济发展的一个持续的方针，现在大家都在提的经济转型和新常态决定了未来我国会大力促使消费转型升级。

从微观层面来讲，现在年轻人的消费观念也在不断变化，由此对消费金融服务提出了新的更丰富的要求。许多互联网电商平台也抓住时机推出新的消费信贷譬如天猫分期、京东白条、蚂蚁花呗、趣分期、分期乐等等。但与此同时，许多大学生身陷网贷，网贷平台的质量参差不齐、利率不规范，小额贷款变成高利贷的新闻也层出不穷，怎样规范互联网消费金融平台也成为了值得讨论的课题。未来我国的消费金融还有很大的发展空间，要促使其健康发展，需要针对目前主流互联网消费金融平台进行比较与分析，摸索出一套适合其健康发展的模式。

• 1. 研究目的及意义

大家都知道消费、出口、投资是拉动经济增长的三驾马车，而现在我国正在调整经济结构，促使其转型升级，这使得消费金融的快速发展成为必然。而消费金融和国民的消费水平有着密不可分的联系，在如今的互联网时代，越来越多的企业抓住这一商机，使得各种各样的互联网消费金融平台不断涌现。

而基于互联网的消费金融平台，突破了传统的金融机构网点限制比如银行、传统信贷公司等。而且互联网金融平台门槛低，手续简单，避免了用户花时间去网点处排队办理业务，也不用像银行贷款一样提供大量的资料，同时也避免了工作人员的操作失误所带来的麻烦。从某种程度上来说使得消费信贷的过程更加便捷与普及化。譬如很长一段时间以来能获得小额信贷服务的群体都比较有限，银行大多数时候只能服务到资金量庞大的客户，发展消费金融平台有利于提高我国信贷的渗透率。与此同时，我国互联网消费金融平台的风险也渐渐显现出来，需要加以防范与管控。本文通过对我国主流互联网消费金融平台的比较与分析，探析平台的产品差异、出现的问题以及解决办法，从而促进我国互联网消费金融平台健康、可持续的发展。

• 1. 国内外研究现状

在国内，我国的许多学者也对此发表了自己的观点。有的学者从消费金融发展的大的必然性出发，从居民部门的整体杠杆率出发，阐述了消费金融存在潜在的巨大市场。也有学者从互联网技术发展与国家利好政策出台的角度出发，列举了消费金融扩张的有利条件，并提及了消费金融与互联网结合的几个类别，结合案例作出了具体的介绍。刘玉学者通过梳理我国互联网消费金融发展现状发现，互联网消费金融在我国经济发展新形势下，对于释放国民消费潜力、完善金融市场结构、提升经济发展质量有重要作用。^[7]冯科等学者则是认为未来的消费金融将会向从产品互联网化的方向创新发展。谢平等学者则从互联网衍生出的信息技术出发，将其与金融服务实体作比较，阐明了对互联网金融模式的研究见解。还有学者对现在我国主流消费金融平台蚂蚁花呗进行了SWOT分析，从它的发展优势与劣势，存在的机会与潜在的威胁都给出了具体的观点。

而在国外，关于消费金融的研究起步比国内早，这源于西方国家信用体系相对健全，数据收集较为丰富。美国的消费金融发展源头比我国早，起于20世纪初，并且如今已经形成了比较成熟的运作模式。有学者以美国为例，它的消费金融市场参与主体丰富，一开始由生产商发起，为了增加商品的销量而提供消费贷款，并且金融产品布局广泛，衍生出了多种基于不同场景的消费金融产品。而美国的征信体系为互联网消费金融市场运行提供了良好的支撑，这对于我国的主流平台也有一定的借鉴意义。

• 1. 研究方法和思路

本文以文献研究法为主，通过搜集整理互联网金融、消费金融相关研究资料，研读国内外相关文献，了解相关的研究成果，为研究做准备。然后通过比较分析法，对大量相关论文的加工整理，对几大主流互联网消费金融平台深入了解，从而进行比较，发现在不同的互联网消费金融模式下的相对优点和缺点。也会采取案例研究法，通过查阅大量互联网消费金融平台的相关资料与案例，对目前两个主流互联网消费金融平台的发展现状进行具体的比较与分析，从而针对其中存在的一些问题提出自己的建议。

第2章 互联网消费金融发展现状

2.1 互联网金融的概念

互联网金融指的是运用互联网先进技术或者专业化工具进行支付和资金融通以及提供其他信息类服务的行为。金融通过互联网这个平台能获取更多的信息，从而衍生出更多更具针对性的风控工具。

在互联网金融模式下,支付便捷,超级集中支付系统和个体移动支付统一信息处理和风险评估通过网络化方式进行,市场信息不对称程度非常低；资金供需双方在资金期限匹配、风险分担等上的成本非常低,可以直接交易；银行、券商和交易所等金融中介都不起作用,贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行。^[1]相当于市场充分有效,可以充分满足资源配置效率的要求,不仅能推动经济增长,还能很大程度上减少其中的交易成本。更加重要的是,普通百姓能在互联网金融模式下获得便利。互联网及相关的技术软件服务使得老百姓进行简单的理财交易时无需去到金融机构网点，基层人民也能参与到金融活动之中。

2.2互联网消费金融产生的背景

2.2.1传统消费金融的不足

传统商业银行长期垄断，并有国家政策扶持，让其在创新转型上缺乏动力。其人才结构，大多以安稳体制内人群为主，也不利于招揽创新型人才，在金融服务和产品的创新上比不上电商系消费金融平台。而且相较于其他种类的消费金融，传统商业银行的小额贷款放贷速度慢，审批过程繁复，流程耗时长，对相关资料准备要求较高，需要准备很多证明，并且有时更有人为处理的滞后性。消费者有时候马上就需要消费，银行却不能因为消费者急切的需求去简化手续或者优先办理，消费者还会受到银行网点和营业时间的限制，实际上对于消费者借款的角度来讲，是不够方便的，及时性不及电商系互联网消费金融平台。

传统金融行业的业务开展都是要面对面，对客户进行判断，收集客户信息的。而在信息时代，互联网金融是通过数据来开展业务的，所以传统机构所掌握的客户信息从数量与精准度而言都不及互联网消费金融平台所掌握的大数据。而我国依靠央行建立的个人征信体系其实还不大完善，银行对贷款者的个人掌握资产情况，收入是否稳定，是否诚实守信能够如约还款不拖欠等不能做出准确的评估，商业银行还要针对贷款前，贷款中，贷款后进行风险控制，要对个人信用进行评级，这其实都是要耗费成本的，这也一定程度上限制了消费信贷的发展。

传统消费金融的消费场景较互联网消费金融平台来说也相对单一，并不能满足消费者日益多元化的消费需求。比如传统商业银行对小额信贷的重视程度不够高，消费信贷业务其实还是以大额度的中长期信贷为主，譬如买房大家一般会找银行贷款，以购房质押为主的信贷业务会受到房地产泡沫的影响，因为房地产市场对国家宏观调控政策的敏感程度较高。

2.2.2互联网消费金融的优势

互联网消费金融给贷款者带来了便捷，如果是传统的消费金融公司可能需要去网点提交一系列资料，办理手续，贷款的下放也需要一定的时间。而互联网有自身的数据库信息库，如今还纳入了人工智能的新技术，审批贷款只需要很短的时间，提高了用户体验。并且互联网消费金融渗透面广，线上与网络购物平台相结合，线下覆盖面也很广，比如超市、饭店还有现在的共享单车等。除此之外，通过大数据给用户进行定位，会比面对面收集信息更为精准，有利于风险管理。

2.2.3当代消费者需求的多元化

现在互联网消费金融的竞争十分激烈，为了提高综合竞争力，各个平台也更加重视满足当代消费者多元化的需求，尤其是拥有新消费观念乐于使用消费信贷的年轻人。在此列举几个主要的行业市场，首当其冲的便是针对大学生群体的分期市场。如今随着生活水平的提高，大学生的娱乐方式也越来越丰富。无论是大家对电子产品的需求，女生热衷于购买衣服化妆品，男生喜欢穿着限量版球鞋，网络玩家追求高端的游戏设备，还是追星一族跟着偶像满世界跑，疯狂抢票的需求都处于增长的状态。而大学生群体除了家里父母给的生活费并没有什么固定收入来源，如何在急需一笔钱用的时候能够提前透支下个月的生活费去购买呢，互联网消费金融便是看准了这个商机。于是众多分期平台应运而生，譬如趣分期、分期乐、天猫分期、京东分期白条等。而分期乐更是在全国两百多个城市都开展了业务，覆盖了两千多所大学，占据了大半的市场份额。

蓝领群体也是有发展潜力的市场，他们有固定的收入，由于工作性质原因流动性比较大，在不断更新的数码产品这方面有着强烈的消费欲望。而购物分期能让他们在购物决策上更果断。

对于离开家乡去外地工作的打工者，尤其是北上广深这一类一线城市来说，没有能力一次性支付长期的高额的房租，而租房分期服务的产生就能缓解这一问题。现在众多租房中介也提供了租房分期业务，比如链家旗下的自如，贝壳租房等。租房分期保证了租户的居住环境，又给手头拮据的人解决了燃眉之急，大多数在外打拼的，尤其是刚毕业的大学生还是很愿意尝试的。

现在网上很流行来一场说走就走的旅行，但落实到实际，现在酒店、交通、饮食以及景点门票都是一笔不小的开支，为了满足年轻一代预先使用一定的开支来享受生活的新消费观念，旅游分期产品也陆续上线，去哪儿网、途牛以及京东旗下的旅游都支持旅游分期。

中国有一句老话说的好，再穷不能穷教育，面对现在学生之间竞争压力越来越大的现状，越来越多的家长觉得不能让孩子输在起跑线上，使得K12教育模式，私立双语教学模式应运而生。不仅如此，由于国内高考以及考研竞争压力太大，许多家庭考虑将自己的孩子送往国外深造，在国外的生活学费都是不小的开支，需要承担高额的教育经费，又称教育投资，这也使得教育领域出现了消费信贷的需求。

2.3互联网消费金融的参与主体

2.3.1银行

互联网消费金融的参与主体被分为四类，银行便是其中之一，这一类金融服务模式相对而言比较简单直接，个人想要消费可以向银行申请消费贷款，银行审核了还贷能力征信情况进行审批之后，就可以发放贷款，消费者就能用这笔钱购物或者享受服务。而银行与时俱进，正在加快网络消费的布局，比如网上商城，将自己传统的发展模式与现在主流电商平台接轨。

2.3.2消费金融公司

消费金融公司的金融服务模式和银行有一些相同之处，不同在于它的发放门槛没有银行高，审核没有银行那么严格，能够贷款的额度也比较高。不过这种公司和银行相比，消费者的信赖程度没有那么高，整体的公司资产水平也远远不如银行。消费金融市场越来越注重线上线下两层消费的场景，比如苏宁的消费金融公司，这也是未来的发展趋势。

2.3.3电商平台

电商平台在互联网消费金融行业中具有“天生优势”，因为它们已经有自己的电商平台，平台自营与店家入驻相结合，譬如现在的京东，当当网都是这种模式，这都是互联网消费金融的体现。由于现在网络购物的发展，电商平台在消费者当中深受认可，移动支付更是渗透了生活的方方面面，再加上大数据优势，在这一领域中，电商平台的综合竞争能力是最强的，也在推动着整个行业的发展。

2.3.4P2P网络借贷平台

P2P网络借贷平台是近年来大量涌现却也广受社会争议的一种新的互联网消费金融模式。它的受众面也很广，在校学生、工薪阶层都是它的消费者。以分期购物平台为例，目前主要针对的是我们这种在校的大学生群体。P2P消费金融平台质量层次不齐，很多消费者也是缺乏固定收入或者还贷能力较差的群体，所以经常会有校园贷缠身、几千元贷款数日便变成上十万高利贷甚至裸贷这种社会负面新闻传出，所以在风险规避、坏账率、征信的数据收集方面这一类平台正在面临着挑战，政府的监管也需要不断完善。

2.4互联网消费金融的市场状况

2.4.1互联网消费金融的市场规模

根据分析报告的统计，截止至2017年9月，获得银监会批准的消费金融公司一共有25家，已经开业的有22家，其中提出申请的银行大多为中小银行，而大多数消费金融公司的注册资本也不高，在5亿元以下。关于P2P公司，因为近些年发展太过迅速，而且监管的规范性有待提高，导致其具体数量比较难获得精确数据，网络统计而言预估在5000家以上。

2.4.2互联网消费金融的放贷规模