1. 研究目的与意义（文献综述）

近几年来，随着保险，社保基金，养老基金等机构投资者逐步进入资本市场，国内各基金机构也呈现蓬勃发展之势，市场投资者结构不平衡的现状得到了一定的改善，机构投资者在资本市场中扮演着越来越重要的角色，尤其去年的“宝万之争”为机构投资者赢来了相当巨大的关注度。

除去宏观市场的反映之外，在微观的公司治理方面，机构投资者也逐步地发挥着自己的作用。在以往的企业股权结构中个人投资者占中小投资者的绝大部分，而个人投资者由于所占份额小且分散，几乎不会对公司的治理和决策产生任何影响。随着各金融机构在上市公司流通股中占有越来越大的比重，他们的名字也渐渐出现在一些公司的前十大股东名单中。相比于个人投资者，机构投资者有着资金集中，信息获取渠道多样且准确，投资技能更专业等不可比拟的优点，因此机构投资者顺应自己角色的变化，在参与公司事务中也愈来愈积极主动来实现自己的利益诉求。

西方国家金融市场的发展要先于我国很多年，因此他们的市场结构相对来说要更加合理和完善，以美国为例，机构投资者在市场中的持股比例由最初的5%增长到67%，个人投资者相应比例不断下降，相反他们选择机构投资者来代为管理投资，机构投资者愈发成为资本市场的投资主体。对于机构投资者行为对上市公司的影响的研究，各方观点均有，难以统一，但是西方学者普遍认为：机构投资者的发展壮大将会改善证券市场的投资者结构，起到活跃交易、稳定市场和促进上市公司治理机制改善的作用。

2. 研究的基本内容与方案

全文共分五章。第一章绪论为全文奠定背景基础，介绍国内外学者对于机构投资者的存在对公司绩效产生影响的相关观点以及研究动态。第二章结合已有的相关理论基础，着重寻找机构投资者行为与公司绩效之间可能存在的相关联系，探讨机构投资者行为对公司绩效产生影响的机理。第三章为实证研究做好假设条件，选择变量，采集样本数据以及建立一阶线性模型。第四章对模型求解的结果进行合理性分析，作出解释。第五章得出基本结论，并对机构投资者如何发挥相关作用提出相关建议。

本文旨在通过机构投资者投资行为与公司绩效是否存在着相关关系以及存在着正的还是负的相关关系的研究来分析我国目前这个不完善的资本市场中尚不成熟的投资者结构能否产生正向的社会效应并对其求证，然后对实证结果做出解释和微薄建议。

3. 研究计划与安排

（1）2018年3月1日前阅读不少于2篇（部）博/硕士论文/专著以及不少于20篇期刊论文/工作报告/监管文件；

（2）2018年3月18日前完成开题报告初稿;

（3）2018年3月25日之前上传修改合格的开题报告；

4. 参考文献（12篇以上）

1. 王稳，行为金融学[m]，对外经济贸易大学出版社，2006

2. 吴鹏飞，基于投资策略的机构投资者行为研究：国际经验与中国实践[d]，南开大学，2009

3. 陈灿，大股东减持与机构投资者交易行为研究[j]，金融经济学研究，2016