摘 要

改革开放以来，中国经济迅猛发展，在全球经济自由化的影响下，中国市场成为外资关注的焦点。伴随中国加入WTO,政府也逐步放宽了对金融业的管制。近年来，越来越多的外资选择注入中国金融市场，这在一定程度上影响了我国银行体系整体格局的调整，加速了金融改革的脚步。而外资的进入是一把双刃剑，正面和负面影响并存，本文主要探究在目前的形势背景下，外资渗透对我国银行体系产生的主要影响。

本文首先分析了外资渗透的动机和发展现状，利用SWOT法对比分析了中外资银行优劣势，然后将本文的重点放在了分析判断外资银行对我国银行体系的影响方向及程度上，选取外资进入程度、特征描述、宏观经济三个层面的六个指标作为解释变量，构建新logit模型进行实证分析，结果显示，外资渗透对我国银行体系的总体影响为正，对我国银行稳定性起到促进作用。结合实证结果，为我国银行体系提出了有效的政策建议。

关键词：外资渗透 稳定性 logit模型

Abstract

Since the reform and opening up, China's economy has rapidly developed. Under the global economic liberalization, the Chinese market has become the focus of foreign investment. With China's accession to the WTO, the government has gradually relaxed its control over the financial industry. In recent years, more and more foreign investors chose to inject into China's financial markets. To a certain extent, this has affected the adjustment of the overall structure of China's banking system and accelerated the pace of financial reform. The entry of foreign capital is a double-edged sword. Positive and negative influences coexist. This article mainly explores what kind of major influence the foreign capital infiltration will have on China’s banking system in the current context.

This paper first analyzes the motivation and development status of foreign capital infiltration, compares the strengths and weaknesses of Chinese and foreign banks using the SWOT method, and then focuses on the analysis and judgment of foreign banks' impact on China's banking system. Select foreign capital to enter degree, feature description, and macroeconomic level six indicators used as explanatory variables. A new logit model was constructed to conduct empirical analysis. The results showed that the overall impact of foreign capital infiltration on China’s banking system was positive, which promoted the stability of China’s banks. Combined with the empirical results, effective policy recommendations were put forward for our banking system.

Keywords: foreign capital penetration stability logit model

目 录

摘 要 I

Abstract II

目 录 III

1引言 1

1.1研究背景 1

1.2研究目的 1

1.3研究意义 1

2 文献综述 2

2.1 外资银行进入对东道主银行体系稳定性的研究现状 2

2.2 银行稳定性的度量和分析 3

3 外资入华的动机和现状分析 4

3.1 外资入华动机分析 4

3.2 外资银行在华发展的现状分析 4

4 中外资银行的比较分析 6

4.1外资银行的进入对我国银行业产生的机遇分析 6

4.2外资银行的进入对我国银行业产生的威胁分析 7

4.3中资银行的竞争优势 8

4.4外资银行的竞争优势 8

5 模型选择和建立 9

5.1 Logit模型介绍 9

5.2变量选择 9

5.3 数据来源 10

5.4 变量统计性描述 10

5.5 变量处理 11

5.6 回归分析 11

5.7 结论分析 11

6 应对策略和政策建议 12

6.1基于监管调控层面的建议 12

6.2基于中资银行层面的建议 13

参考文献 15

致 谢 17

1引言

1.1研究背景

在全球金融自由化的影响下，资本的流动性也不断增强，近年来中国经济呈现迅猛发展的态势，使得中国金融市场备受关注。在中国，金融行业在推动国家经济发展和稳定金融市场稳定方面有着重要作用，但是由于其在长期发展过程中的自闭性，导致金融行业未能实现与其他行业同步的改革进程。自从中国加入WTO以来，政府将金融业分步骤，有秩序地对外开放，成为加速我国金融改革的动力源泉。

近十几年期间，外资银行进入程度不断扩大，呈现出数量多、覆盖范围广、服务多样化等特征，在华外资规模也不断扩大，然而外资渗透对我国银行体系的影响是一把双刃剑，一方面，外资进入我国会形成一定的良性竞争机制，其可能带来的“溢出效应”，“鲶鱼效应”可以促进中资银行的内部管理机制的调整，提高产品创新能力，加速中国银行业的转型。但是另一方面，外资进入也可能会带来负面影响，市场竞争会变的更加激烈，中外资银行会抢夺优秀金融人才，争夺客源和市场份额，从而形成“挤出效应”。

在此背景下，研究外资进入的动因、发展现状以及影响程度具有重要的意义。

1.2研究目的

本文从东道主国家角度出发，从理论和实证两个方面进行影响方向和影响程度的分析。

（1）结合我国实际国情，就外资渗透的总体影响进行理论分析，探讨其影响途径和机制，来构建外资进入与我国银行体系稳定性关系的理论框架。

（2）基于理论分析，搜集近几年来我国金融业的实际数据，选定logit模型，就外资渗透程度与我国银行体系稳定性之间进行实证分析，并就结果进行分析。

（3）在理论和实证的基础上，结合我国国情，提出有效的应对策略。

1.3研究意义

银行业是我国经济发展的重要构成成分，而银行体系的稳定性直接关系到经济是否可以健康，持续发展。近年来，我国金融市场逐步有秩序的对外开放，加速了改革进程，但是由于其在发展中的自闭性，导致体系内部仍然存在结构不合理、经济效率不高、创新能力不足等问题，在此背景下，外资的大量进入势必会对我国银行体系造成一定的冲击，如何面对外资渗透所带来的机遇和挑战，具有很强的现实意义。

本论文的研究，在一定程度上权衡了外资进入的利弊得失，为我国接下来引入外资提供合理的政策建议。同时，也为我国金融市场的改革实践提供了理论参考，进一步探究在引入外资的基础上，如何提升本国银行体系的稳定性。因此本文的研究具有较强的理论和实践意义。

2 文献综述

2.1 外资银行进入对东道主银行体系稳定性的研究现状

外资银行如何影响东道主银行业绩仍然是一个需要进一步研究的问题。现存的研究主要集中在银行的利润，净利差，运营成本，效率和信贷增长等方面（Claessens et al。，2001; Unite and Sullivan，2003; Martinez Peria and Mody，2004; Gormley，2010等） 。例如，Claessens等人（2001）发现外国银行业务的增加与国内银行的盈利能力、非利息收入下降，过高的管理费用增加等问题密切相关。 Gormley（2010）记录了外资银行进入后，国内银行贷款总量存在一定程度的减少。尽管如此，外国银行存在是否以及如何影响国内银行的风险尚未深入探讨。一些研究表明，外资银行的进入可能会通过产生技术溢出效应来降低国内银行的风险，使国内银行的产品组合多样化，或者刺激国内银行增加对现代技术和人力资本的投资，从而提高其长期效率（Levine，2001; Lensink and Hermes，2004; Goldberg，2007）。如果这些有利影响占主导地位，国内银行的稳健性预计将会得到加强。然而，在文献中，已经发现了几种相互竞争的力量，这些力量可能抵消了上述对外渗透的有利影响并导致国内银行风险增加。

首先，国外银行进入后，国内银行可能会受到客户转移的不利影响。一方面，外资银行可能将信贷和其他金融服务的重点放在信息透明的客户身上，并将其国内对手挤出这个市场（称为“樱桃采摘”战略），（Dell'Ariccia和Marquez，2004; Sengupta，2007）。如果不透明的公司具有较低的信誉，并且国内银行在“软信息”方面的优势不足以保护他们免于借款人的违约，那么将导致国内银行的资产质量进一步恶化.另一方面，由于后者的优质服务和国际声誉（“飞往质量”），导致国内银行面临更高的成本，来吸引更多的存款或用其他资金来源替代存款。与债务成本上升相对应，国内银行的贷款利率上升，这可能引发逆向选择问题（Mian，2003）。由于双方的压力，国内银行的脆弱性可能会随着外资银行的扩张而增加。与欠发达国家的银行相比，这种影响在欠发达国家可能更为深远，因为与发达国家的银行相比，国内银行调整其投资组合并使风险多样化的灵活性有限（Hermes and Lensink，2001）。

其次，为了确保其市场份额，国内银行可能会依靠其外国竞争对手提供新服务（Xu，2011），