1. 研究目的与意义（文献综述）

随着近年来金融监管力度的增强，国家及有关机构出台了“三去一降一补”等一系列防范金融风险的措施，其中，对高负债企业如金融企业、大型国有企业实行债转股以降低其资产负债率，微观上降低企业的财务风险从而达到宏观上实现整体的金融稳定和安全。这些政策一方面促使银行业降低不良资产的数量，有利于银行等金融企业安全稳健经营，另一方面能够降低大型国有企业、某些行业的龙头企业降低负债率，同时严控地方政府的债务增量，有利于降低破产风险、稳定投资者信心。随着宏观审慎政策和强监管政策的实施，杠杆率也逐渐趋于稳定。自2016年以来，我国去杠杆政策已经取得了初步成效，稳杠杆的目标已经初步实现。但是在去债转股的进程中仍然存在缺少行业标准、对不同行业监管力度不一等问题，针对这些现象2018年提出“结构性去杠杆”：要分部门、分债务类型提出不同要求，地方政府和企业特别是国有企业要尽快把杠杆降下来，努力实现宏观杠杆率稳定和逐步下降，因此债转股要以市场化为主体，而金融资产管理公司应成为市场化债转股的主体。不管是中央政府还是地方政府，他们要成立金融资产管理公司参与不良资产收与处置业务，防范和化解金融风险。“金融资产管理公司应该把主体责任担负起来。”，从而实现国家整体经济平稳运行。

本文的研究意义在于通过对当前中国银行业、国有龙头企业资产负债等数据进行分析，得出资产管理公司在这些企业去杠杆中的发展空间、新的债转股模式，同时结合国家相关政策，使资产管理公司在债转股中发挥层次型、结构型、专业性的作用，并给出我国资产管理公司的发展方向并提出一些具有可行性的建议，使国家整体金融稳定、经济平稳发展。

国内外研究现状

2. 研究的基本内容与方案

研究主要对资产管理公司债转股进行基本原理阐述、解释，对国家新出台的去杠杆、脱虚向实的有关政策进行浅析，并结合当前经济状况，对国有企业、银行的相关资产来源、去向，债务以及不良资产的处理，从而得到适合当前的股债发展模式。虽然国有五大行仍在债转股资产上占据优势，仍存在其他股份制银行、城商银行可作为资产管理公司的资金来源，利用其专业性对不良资产处置，未来可能达到对股转债市场层次的划分，并且发掘潜在的股转债的项目，获取更高的收益，从而达到双赢的效果。

通过对当前政策、现状的分析，得出资产管理公司进行债转股项目的建议，可从债务来源，扩大潜在储备性债权资源，积极寻找大型国企，上市公司对其债务、不良资产进行选择性收购，分析可开展债转股的地区、行业；同时改变资产管理公司以往的简单出售的模式，深度挖掘持有资产的潜力和价值，提升处置价值，得到超额收益；最后根据国家制度调整创新，减小资本损失。

研究拟采用实证分析、对市场β、公司规模、杠杆率等相关项目、比例进行分析。

3. 研究计划与安排

第7-8周：查阅相关文献资料，明确研究内容，了解研究所需理论知识。确定方案，完成开题报告。

第9-12周：对相关理论进行进一步的研究，并完成初稿。

4. 参考文献（12篇以上）

[1]赵金鑫.对金融资产管理公司市场化债转股业务开展的思考[j].北方金融,2018(12):3-6.

[2]夏丹资管新规与定向降准下债转股的主要模式及发展策略[j].新金融,2018(10):26-31.

[3]史丁莎,王晓楠.监管新规下金融资产管理公司债转股业务发展探析[j].现代管理科学,2018(10):100-102.