（1）研究目的

进入 21 世纪以来，在世界经济的带动下，我国企业跨国并购案例逐渐增多， 2017 年党中央提出了“一带一路”的发展战略，这一发展战略使大额的并购案例不断出现。跨国并购是具有两面性的，能使我国的企业得到快速的发展，但是也会给企业带来风险。在跨国并购中，并购双方处在不同的政治、经济、法律和文化环境中，企业在这些方面存在的差异将会成为导致风险形成的因素，达不到企业理想的并购效果，甚至于导致并购失败的严重后果。而跨国并购是企业为获取长期利益的战略手段，所面临的风险因素，最终都会反映到财务上，使得企业的财务状况受到影响，从而严重影响企业的发展。由于我国并购活动兴起时间不久，并购经验欠缺，根据对我国企业并购案的统计，成功率不高。因此企业应当做好战略性规划，量力而行，认真总结经验教训，由此可见，对于我国企业而言，在跨国并购中如何识别、规避、控制财务风险成为提高并购成功率的关键，是需要企业重点关注的问题。

（2）研究意义

①理论意义

西方发达国家跨国并购活动兴起时间较早，国外研究学者对跨国并购中财务风险识别及控制的有关理论进行了长期的研究，并取得了丰硕的理论成果。而我国企业跨国并购活动是近几年才开始活跃起来的，国内学者关于财务风险控制的理论研究仍处于起步阶段，相比西方国家起步较晚，制度尚不健全，对财务风险的管理经验也明显落后，在短时间内，完善相关理论体系是比较困难的。由于政治经济体制不同，不能完全参考西方国家的理论成果，而是要在借鉴这些成熟理论的基础上，经过深入的研究探讨，形成适合我国经济环境的跨国并购财务风险防范理论。本文选取具有代表性的上汽并购双龙的案例，通过对此案例中我国企业进行跨国并购所面临的财务风险的类型、成因、以及应对措施等进行分析，从中吸取经验，并运用到我国并购实践中，不仅能丰富我国在跨国并购防范财务风险的相关理论，使理论研究更加完善，还对我国企业在进行跨国并购时具有指导和借鉴意义，提高并购成功率。

②现实意义

通过选取近期比较具有代表意义的跨国并购案例，可以分析总结一些经验教训。本文将上汽并购双龙作为案例分析的对象，详述了上汽在并购过程中的不同环节面临的财务风险以及应对措施。从上汽的并购案例中，为我国企业跨国并购活动提供一定的经验和教训，使其在跨国并购过程中能较好的识别财务风险，增强规避财务风险的能力，帮助企业实现并购协同效应，从而可以帮助企业提高并购的成功率。

（3）国内外研究现状

①国外研究现状

跨国并购财务风险方面的研究：Richard Baker（2017）认为，要实现上市公司并购财务风险管理科学化、严谨化的重要因素是将信息化技术融入上市公司并购财务风险管理过程中，他通过文章《Breakdowns in internal controls in bank trading information systems: The case of the fraudat Societe Generale》讲述到，上市公司并购财务风险管理问题主要体现在内控体系不完善、人才建设落后、风险评估不足、监控难度增加、监管力度加大五个方面，而信息科学技术的加入，能够使绩效评价体系完整化、科学化、数据分析技术能使企业人力资源安排精准化，同时智能监控设备能够一定程度降低企业内部控制管理过程中的监控难度和监督力度。Michele Focchi（2016）通过对企业外部环境分析，发表了自己的看法，她在文章《Robot impedance control and passivity analysis with inner torque and velocity feedbackloops》中讲述到，影响上市公司并购财务风险管理的因素有：经济全球化和区域一体化的发展趋势，使企业内部控制管理范围扩大，难度系数增加，为改善这一现状需要根据企业发展规模和区域市场发展状况，进行绩效评价体系的构建。前两位是通过优化企业现有绩效评价体系，提升上市公司并购财务风险管理效率，而 Alexey Popov（2015）是通过提高企业成本控制和资金管理水平两个方面实现上市公司并购财务风险管理管理提升，在文章《Small nucleolar RNAU91 is a new internal controlfor accurate micro RNAs quantification in pancreatic cancer》中讲述到，通过企业货币资金控制管理，能够对企业内部控制管理产生相互制约的作用，切实提高上市公司并购财务风险的管理效率水平。