1. 目的及意义

   中小企业在国民经济发展中扮演着越来越重要的角色，快速的成长方式使得中小企业数量逐渐上升，在国内分布区域广泛，涵盖各个经济领域，其发展对于增加就业，提高居民收入，扩大内需，实现经济现代化做出了重大贡献。但是中小企业也受到企业规模、内部治理、盈利能力弱、经营风险大的制约，其生存发展状况堪忧，尤其是融资难融资贵问题更加突出。在融资方式中直接融资方式由于中小企业自身的企业特征而难以达到门槛，间接融资方式中商业银行贷款是融资的主要渠道。然而现实中银行对中小企业贷款趋于“两极分化”，银行对于企业发放贷款往往经过资产质量和企业风险的综合考量，对于效益好，信用资质好的优质中小企业往往通过实施优惠政策进行客户争夺，而对于经营及发展状况不佳或者刚处于起步阶段的资源弱势企业则会产生惜贷现象，企业所付出的成本也相对较高。

   由于中小企业与银行之间存在信息不对称问题，中小企业财务制度不完善，银行对于企业的识别难度大，企业难以获得银行的贷款或者存在高成本。为解决信息不对称问题，中小企业有必要通过加强银企关系，通过银企之间的关系型借贷来解决中小企业的间接融资成本高的问题。本文主要目的是在关系型贷款的基础上，实证分析银企关系对中小企业融资成本的影响，通过实证分析的结论为我国建立稳定的银企关系、降低中小企业融资成本提出可行性建议。

   研究的理论意义：我国金融体制以间接性融资为主，而银行作为企业间接融资的主要来源，从银企关系的角度解决中小企业融资问题具有重大理论意义。但目前大多研究重点关注银企关系对于中小企业融资的可得性，对中小企业融资的其他方面都有涉及，但是针对于银企关系对中小企业融资成本影响的探究相对较少，本文通过描述关系型贷款理论描述，分析中小企业融资存在的问题，将关系型贷款在中小企业融资中所发挥的作用进行说明，通过实证研究银企关系对于中小企业融资成本的影响，最后根据实证结果提出加强银企关系和降低中小企业融资成本的建议。研究的实践意义：中小企业作为社会上的资金需求方，如果能获得有效解决融资难和融资贵问题的方法，无疑是能够促进其更快更好发展的，在银企合作过程中有助于中小企业完善自我，为中小企业融资提供重要的经验渠道，促进中小企业融资可得，为更好的企业发展提供资金，同时也能够发挥银行等金融机构的社会作用。通过探究银企关系对中小企业融资成本影响，也能增强银企关系，促进中小企业与银行业共同发展进步，获得更大的市场份额，提高利润空间。

2. 研究现状分析

   国外有些学者认为紧密的银企关系对于企业贷款具有积极作用。Emanuele Brancati（2015）认为企业与银行建立紧密的联系可以帮助克服财务障碍，通过利用关系型贷款小型公司可以从银行积累的软信息中获得不成比例的收益对于引入新产品和公司发展有帮助。Lori Santikian（2009）使用美国中型地区银行贷款专有数据，通过实证确定加强小企业与银行之间关系的渠道，借款人的高利润率（交叉销售的深度和盈利能力）和广泛的利润率（转介的数量和盈利能力）可降低借款成本并获得更多信贷。然而Stefania Cosci等（2015）发现“软信息密集型”关系虽然具有非常强大的积极作用，但长期关系的稳健积极作用较弱，以及银行关系数量衡量的信贷集中度具有负面影响，“软信息密集型”关系减少了创新型企业的信贷配给。 Shannon Mudd （2013）从贷款技术的角度说明银行对小企业的贷款与关系贷款技术相关，这些技术可能由较小的银行进行更好的支持。

   国内现有文献大多认为建立良好的银企关系有利于降低中小企业融资成本，其主要是因为银企关系的加强缓解了银行与企业之间信息不对称的问题。周继先（2011）利用我国上市公司的贷款数据实证研究了银企关系对公司融资成本的影响，结果发现，企业与银行建立良好的银企关系有助于降低企业融资的“显性成本”与“隐性成本”。李敏，丁伟（2016）从理论上说明了企业与银行建立长久的关系并保持良好的信用纪录有助于企业在获得贷款时降低利率或减免抵押资产，降低银企间的交易成本。莫亚琳，李珊珊，余海铭（2014）在研究关系型借贷理论的基础上，利用计量经济模型分析了中小企业的关系型借贷与融资成本之间的关系，研究发现银企关系的满意度和企业销售额与贷款利率呈显著的负相关关系。李长青，曹德骏（2016）用对203家四川中小企业的调研数据，研究表明保持良好的组织层面和私人层面的银企关系，都可以降低中小企业的融资成本，提高融资质量。翟胜宝,陈紫薇,刘亚萍（2015）从营业成本、销售管理费用以及总成本费用三个方面检验银企关系对成本费用粘性的影响，结果表明银企关系降低了企业成本费用粘性，并且不同类型的银企关系对成本费用的影响存在显著差异。

   有些学者从企业贷款可得的角度分析银企关系对于企业融资的影响，密切的银企关系可以增加企业贷款所得。何韧，刘兵勇，王婧婧（2012）以国内23个大中城市的企业调查数据为样本,实证研究了在不同地区制度下中小微企业银企关系特征对企业信贷可得性的影响，结果表明中小微企业保持较多的关系银行数量能够显著增加其信贷可得性。唐莹，邓超（2017）以两省的问卷调查为研究数据，对小微企业信贷展开实证研究，结果显示小微企业对银行持有较高的信任与其贷款可获得性正相关。刘圻，刘星宇，刘斌（2016）利用创业板数据进行多元线性证实银企关系中关系银行数量、高管具有银行背景能够显著增加中小高科技企业银行贷款总额所得。

   但有些学者在考虑到企业本身的信用状况和企业规模的异质性后，表明银企关系并未降低企业融资成本，钱龙，（2015）从信贷风险的角度发现银企关系对中小企业信贷风险整体上呈显著的正向影响，而银行竞争利于缓解银企关系引发的套牢问题，降低企业融资成本。尹志超，钱龙，吴雨（2015）利用中小企业信贷数据实证研究了银企关系和银行业竞争对中小企业借贷成本的影响，银企关系对不同信用等级企业借贷成本整体上呈正向影响，银行业竞争对不同信用等级企业借贷成本整体上呈负向影响，但低信用等级小型企业受到的影响更加显著。马宏（2007）从理论上阐述了银行业高度集中的前提下，密切的银企关系也会给企业融资带来一定的负面影响，使得民营企业面临严重的融资约束。颜白鹭，阮继龙（2011）通过回归分析发现在银行信贷中，中小企业处于劣势地位，银行利用企业的依赖性有可能增加贷款成本，所以银企关系的加深并不必然降低中小企业贷款利率。采取不同的变量来衡量银企关系，得出的结论有可能不同，杨毅，颜白鹭（2012）用中小企业与银行的合作年限、贷款比重等来衡量的银企关系其深度越强，中小企业银行贷款利率越高，但是用中小企业在银行开办的其他业务数量来衡量的银企关系与中小企业贷款的利率成负相关关系。何韧（2013)利用数据表明银企关系单一可以降低中小微企业的抵押成本，但长期密切的关系也会给企业带来更高的融资成本，面临被商业银行套牢的风险。

2. 研究的基本内容与方案