摘 要

在经济发展迅速的今天，我国立法有滞后性，法律规定简略而概括，法条适用不够灵活，在司法实践中的操作性不强，而股东优先购买权便是众多问题之一。有限责任公司的股权的交易是司法实践中的难点，亦是热点。有限责任公司股东优先购买权在实践中出现的一系列困境所引发的问题被理论界重视，而且也做了很多理论研究，目的在于解决实务中的疑难问题，因此有关于此的文章数量繁多。再加上2016年12月5日《公司法司法解释（四）》的发布。但是在实际操作中股东行使优先购买权面临着诸多难题，股权交易过程中也产生了许多纠纷，很多核心难题没有具体可操作的制度来规范。对这一理论进行合理的构建，完善股东优先购买权的相关制度构建，从而使得交易各方的权益得到最大保障是迫在眉睫的。本文结合股东优先购买权在实践操作中的不足，从股东优先购买权的性质、行使条件，并借鉴域内外国家及地区的经验，讨论如何弥补立法的不足，平衡交易当事人权益，保持良好的交易秩序。

关键词：有限责任公司 股东优先购买权 同等条件 部分行使

A Study of the Right of Preemptive Purchase of Shareholders under Judicial Interpretation of Corporate Law (IV)

Abstract

With the rapid development of global economy,China’s legislation operates with a lag. For example, the legal provisions are brief and general, and the application of laws is not flexible enough. Also, these legal provisions are difficult to carry on in judicial practice. So, there are many questions in exercising shareholders preemptive right. The transaction of equity of limited liability company is a difficult point in judicial practice, and it is also a hot. Problems caused by a series of difficulties in the practice of the shareholders ' preemptive right of the limited liability company have been paid more attention by theorists, and many theories are aimed at solving present problems in practice, so there are a great number of articles about it. In addition, in recent years, the "Judicial Interpretation of company law (IV)" published. However, in fact, shareholders face a lot of problems in the process of exercising shareholders preemptive right, the process of equity trading has also produced a lot of disputes, a lot of core problems do not have specific operational system to standardize. It is urgent to make a reasonable construction of this theory and perfect the relevant system of the shareholder's preemptive right , so that the rights and interests of all parties to the transaction can be mostly guaranteed. This paper is based on the shortcomings of the shareholder's preemptive right in practice. Form the perspective of characters and conditions of the shareholder's preemptive right, and experience of other countries and regions, this paper discusses how to make up for the deficiencies of the legislation, balance the interests of the parties, and maintain a good order of trade.

Key words: limited liability company;shareholders preemptive right; equal conditions; partially exercise

目 录

中文摘要...........................................................................................................I

英文摘要..........................................................................................................II

引言...................................................................................................................1

一、股东优先购买权理论性质及行使 2

（一）股东优先购买权的基本理论 2

1.股东优先购买权的概念与内涵 2

2.股东优先购买权的法理基础与价值功能 2

（二）股东优先购买权的法律性质 3

1.权利抑或权能 3

2.期待权抑或既得权 3

（三）股东优先购买权的行使 4

1.行使主体 4

2.行使条件 4

3.行使程序 4

二、基于《公司法司法解释(四)》股东优先购买权的立法实证分析 5

（一）股权转让限制的立法模式 5

（二）我国《公司法》的相关规定 5

（三）《司法解释（四）》的突破 6

1.明确程序规则 6

2.规定救济方式 6

3.解决实践中合同效力问题 7

三、进一步完善股东优先购买权制度的思考 8

（一）股东优先购买权在实践中的操作问题 8

1.股权拍卖时优先购买权的问题 8

2.股东优先购买权的部分行使 8

3.公司章程对股东优先购买权的影响 9

（二）域内外经验借鉴 9

（三）股东优先购买权的立法完善 10

1.协调拍卖等强制执行程序下各方的利益 10

2.明确股东优先购买权能否部分行使 11

3.强化有限责任公司的章程自治 12

结语 14

参考文献 15

致谢 16

引言

企业支撑着如今社会经济的发展，公司的类型有两种，即限责任公司和股份有限公司。在公司的运营过程中，股东转让股权是很普遍的，股东选择第三人来转让他的股权时，其他股东试图保障自己和公司的利益，转让股东想把股权卖出更高的价格，这样双方都为争夺各自利益而相互博弈。股东优先购买权制度所追求的目标就是通过合理的制度设计衡平公司内的权益。对于此项制度，立法集中反映在我国《公司法》的第三章，但是，对于该权利的性质却没有明确立法，在实践中，也很少有法官对此加以确定，权利行使的方式、期间等方面没有统一的认定标准，因此需要通过相关考察，明确权利属性，对优先购买权制度作出更合理的规则设计。终于，在2016年12月5日，最高院颁布了《关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定(四)》，一共有27条，有八条和股东优先购买权问题有关，并对此项制度有所细化，从权利何的适用、行使，再到实践中难以认定的同等条件、相关合同的效力都有所涉及，为实践中法官审理案件时提供又一法律依据。本篇论文的研究对象是股东优先购买权制度，并参考相关法律，尤其是《司法解释（四）》的规定，对制度的基础理论、立法沿革以及在实践中容易引发的问题，还有其他国家的相关立法加以分析，汲取符合我国国情的先进部分，对怎样进一步规范该制度提出一些看法。

1. 股东优先购买权理论性质及行使

如果说制度的行使程序是一个滚轴，那么理论基础则为其灵活运提供了润滑剂。对该股东优先购买权的概念、性质及行使程序的考察，将有利于我们更好地理解和探讨这项制度。

（一）股东优先购买权的基本理论