摘 要

国际货币基金组织(International Monetary Fund，下文简称：IMF)在国际货币体系乃至世界经济格局中发挥着重要作用。IMF自建立以来经历多次改革以适应世界经济格局。然而从2008年金融危机蔓延全球到2010年欧债危机持续恶化，IMF并没有发挥其作为国际主要经济组织的作用。对成员国的监督不公平、对金融业监管不到位以及放任发达国家金融体系的极度失衡，使IMF的权威受到国际上普遍质疑。全球金融危机爆发之后，各方都主张对IMF进行改革使其能够发挥应有作用。同时，国际金融体系也在危机后重组，新兴经济体作为新兴力量在世界经济格局中崛起，在IMF改革中提出自身的主张，要求获得更多话语权。

2016年1月27日，IMF份额和治理改革方案生效,给IMF带来了新的发展，监督机制的改革也迎来了一个新的机遇，本选题主要研究在新的国际经济形势下IMF监督机制的法律改革。

关键词：IMF 监督机制 改革

Abstract

The IMF (International Monetary Fund) plays an important role in the International Monetary system and the world economy pattern. The IMF introduced lots of reforms to adapt to the world economic pattern since it established However, the IMF did not play its role as a leading international financial organization in the 2008 financial crisis and the global debt crisis. The unfair supervision of member states, the inadequate financial industry regulation and the extreme imbalance of the financial system in developed countries make the IMF's doubt. After the outbreak of the global financial crisis, the IMF is appealed to be reformed to play its role .At the same time, the international financial system is being reforming after the crisis, emerging economies as emerging powers makes a contribution to the world economy and make their own sound in the IMF reform.

On January 27, 2016, the IMF quota and governance reform which brought new development to the IMF took effect. The reform of surveillance mechanism also got a new opportunity. This paper mainly studies the fund’s legal reform of surveillance mechanism under the new international economic situation.

Key Words：IMF; Surveillance; reform

目录

1 绪论 1

1.1 研究背景和意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究意义 1

1.2 国内外研究现状 1

2 IMF监督机制概述 3

2.1 IMF监督机制的法律基础 3

2.2 IMF监督机制的功能 4

2.2.1 提供政策建议 4

2.2.2 提供信息交流 4

2.2.3 指引投资方向 4

2.2.4 稳定国际货币体系 5

2.3 IMF监督的方式 5

2.3.1 双边监督 5

2.3.2 多边监督 6

2.4 IMF监督的流程 6

3 IMF监督机制的缺陷 7

3.1 IMF历次改革的分析 7

3.1.1 1977年《汇率政策监督决定》 7

3.1.2 2007年《关于对成员国政策进行双边监督的决定》 7

3.1.3 2012年综合监督决定 8

3.2 现存监督机制的缺陷分析 9

3.3 IMF改革的动力 11

3.3.1 2010年份额和治理改革 11

3.3.2 在经济危机中出现的监督危机—以美国次贷危机为例 11

3.3.3 IMF监督改革的外部原因 12

4 监督机制改革的法律建议 14

4.1 IMF监督内容的改革建议 14

4.1.1 拓宽IMF的监督范围，建立完备的监督程序 14

4.1.2 加强对发达经济体的监督 14

4.1.3 建立透明公开的国际经济信息平台 15

4.1.4 建立完整的风险评估框架制度 15

4.2 对IMF自身的监督改革建议 16

4.2.1 内部监督 16

4.2.2 外部监督 16

参考文献 18

绪论

研究背景和意义

研究背景

在金融危机发生后的几年来，金融不稳定从美国迅速蔓延全球经济的其余部分。金融危机的爆发暴露了国际货币金融体系存在的弊端。2008年9月美国金融危机后,许多国家的国际收支平衡面临严重压力,需要大规模的IMF的资金援助。但在这一危机中，IMF并没有能力有效地处理这种规模的全球性金融危机。同时IMF治理结构的不合理也引起了众多的关注。在国际上众多国家的要求下,国际经济形势的发展推动了国际货币基金组织进行适当的改革以增强其有效性。

在过去的二十年里，新兴市场经济体大幅增加,这些经济体的经济总量几乎接近世界经济规模的一半，但IMF配额却几乎没有调整。IMF配额决定了一个国家在其中的话语权,这意味着这些国家在IMF中的地位和他们在全球经济的重要性并不匹配。2016年1月26日，IMF份额和管理机制改革方案生效，IMF的改革受到了国际上的广泛关注。监督功能作为IMF的三大功能之一，在新的形势下，也需要改革来应对新的挑战。

研究意义

国际货币基金组织的监督职能是其基本的三大职能之一，也是预防国际金融危机的重要手段。随着国际经济形势的变化，国际法理论研究的发展，尤其是晚近国际金融危机的巨大冲击，国际社会对改革IMF监督职能的呼声日益高涨。其目前的监督机制存在监督范围狭窄，监督力度不够，决策监督机制的代表性和公平性不足等一些问题。IMF的现行监督框架过分关注发展中经济体和新兴经济体的汇率政策，实际上忽视了汇率自由浮动的发达经济体应承担的政策调整义务，也忽略了对发达经济体的金融机构风险的监督。广大发展中国家早已对IMF的监督框架的合法性和有效性提出质疑。在其份额分配表决权改革的同时，监督机制的改革也是IMF改革中不得不面对的一个问题。本选题就是研究在新的国际形势下，在IMF份额和治理改革已经取得一定成果的情形下，IMF的监督机制可以有怎样的发展。

国内外研究现状

从国内外的研究现状来看，目前国内关于IMF改革的相关研究或者著作很多，但其内容主要集中于IMF的份额改革和表决机制。关于IMF监督机制改革的相关的法律问题的研究并不多。由于IMF的投票权表现了较大的研究价值和改革倾向，大多数对于IMF改革的研究是基于份额和表决权改革的问题上。毕竟份额作为IMF管理的基础，是IMF改革必须面对的问题。在份额改革已经取得了一定的成就的情况下，份额公式也会迎来新的计算方式。IMF改革的方案已经生效，人民币已经入篮，新的国际经济形势下IMF在国际经济舞台上将发挥更大的作用。因此我选择了关于IMF的监督机制改革的法律思考,认为此次选题具有进行深入研究分析的价值。

IMF监督机制概述

第二次世界大战结束后，美国成为资本主义世界头号强国，在其主导下建立了布雷顿森林体系。其中一项重要内容就是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金组织协定》，成立国际货币基金组织（International Monetary Fund，下文简称IMF）。目前，已经有189个国家加入IMF，IMF由其治理并对这些成员国负责。其设立宗旨是促进成员国在国际货币问题上的磋商与协作；促进汇率的稳定和有秩序的汇率安排，从而避免竞争性的汇率贬值；为经常项目收支建立一个多边支付和汇兑制度，消除外汇管制；提供资金融通，缓解国际收支不平衡；促进国际经济的发展，实现充分就业和实际收入的提高及生产能力的扩大。其主要职能为汇率监督、资金融通、提供国际货币合作与协商的场所[[^[1]]]。

IMF设立以来，在维持国际货币体系稳定，协助成员国克服临时性国际收支失衡，推动国际贸易发展中发挥了巨大的作用。在过去的几十年里，面临不断变化的世界经济态势，IMF通过对《国际货币基金组织协定》的多次修改，迎接了新的挑战，获得了新的发展。当前，国际经济形势更加复杂严峻，一方面，经济危机频发，不断表现出新的特点，对IMF在金融的监管提出了新的要求；另一方面，经济全球化进程中各国之间的经济合作不断加深，全球化的发展要求全球范围内的经济协调与合作，国际金融体系的稳定也对资金在全球的流动起着重要的作用。近年来的金融危机暴露了IMF在监督方面存在的“马后炮”问题，始终不能做到“未雨绸缪”。

IMF监督机制的法律基础

监督职能是IMF的三大职能之一，监督的主要方向是主权国家的汇率政策，防止主权国家利用汇率政策谋取不正当利益，保护国际金融体系的稳定性，避免在浮动汇率制度下，因为某些国家的汇率政策不当引发国际货币体系的混乱。这一目标的实现一般是通过《国际货币基金组织协定》第四条磋商条款向189个成员国提供建议，鼓励有利于促进经济发展以及提高生活水平的政策。