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网络欺诈分析

C、理查德·贝克

作者

C、 理查德贝克马萨诸塞大学达特茅斯，北达特茅斯，美国。

关键词

网络、欺诈、WWW

摘要

本文探讨了网络欺诈问题，并讨论了三个有可能产生误导和欺诈行为的领域，即：证券销售和交易；电子商务；以及互联网公司的快速增长。本文第一部分论述了网上证券欺诈。违反美国证券法的活动正在通过互联网进行，美国证券交易委员会（sec）一直在采取措施制止这些活动。论文的第二部分讨论了电子商务中的欺诈行为。电子商务的迅速发展，以及消费者在从事电子商务时感到安全的相应愿望，促使各组织制定机制，减少对欺诈性滥用信息的担忧。然而，这些机制是否真的能够减少电子商务中的欺诈，这是值得怀疑的。文章的第三部分讨论了互联网公司快速增长所带来的潜在欺诈，这些公司往往缺乏经济实质，缺乏传统的管理和内部控制。本文分析了上述三个潜在的网络欺诈领域，并提出了打击这些滥用的方法。

引言

互联网的发展伴随着越来越多的误导和欺诈行为。本文分析了三个可能存在互联网欺诈的领域，包括：证券销售和交易；电子商务；以及互联网公司的快速增长。关于证券销售和交易，美国证券交易委员会（SEC）列举了一些公司和个人利用互联网实施证券违规行为（SEC，1998）。美国证券法禁止的活动目前正在通过互联网进行，美国证券交易委员会正试图压制这些活动。本文的第一部分讨论了在证券销售和交易领域观察到的各种欺诈计划。

电子商务中的误导和欺诈行为也越来越频繁（全国消费者联盟，1999年；英国广播公司，1999年）。为了回应电子商务参与者的关切，包括美国注册会计师协会（AICPA）在内的各种组织开发了WebTrust等产品和服务，以期为防止滥用信息提供保证。WebTrust和其他类似的服务在电子商务中越来越普遍，但仍然存在欺诈性滥用信息的可能性，因为此类服务往往不能解决欺诈问题。本文的第二部分讨论了在电子商务中使用保证服务作为减少欺诈性滥用信息的手段。

互联网公司的快速增长也为误导和欺诈行为提供了机会。目前盈利的互联网公司寥寥无几，虽然这些公司大多是合法的商业企业，但有些公司几乎没有什么经济实质。其他行业的发展历史表明，在这些行业中，欺诈行为有很大的发展潜力，而这些行业的发展速度很快，经济实质也很少。论文的第三部分论述了互联网公司快速增长中可能出现的欺诈行为。

证券交易欺诈

互联网可以成为收集投资信息的有用工具，但也可以成为非法活动的场所。1998年10月，美国证券交易委员会发布了一份新闻稿，列举了44家公司和个人利用互联网实施证券违法行为（美国证券交易委员会，1998年）。根据美国证券交易委员会的新闻稿，这些公司和个人被引述的原因包括，没有告诉投资者他们是因为在互联网上推荐股票而获得报酬，歪曲他们的独立性，发布关于他们推荐的公司的虚假或误导性信息，利用涨价的机会卖出股票获利。

由于互联网使信息能够方便、廉价地传达给广大受众，因此，有意实施欺诈的人相对容易向许多潜在投资者发送可信的信息。投资者往往无法区分合法和虚假索赔的区别。利用互联网进行证券欺诈的一些方式包括：在线投资通讯、公告栏和电子邮件垃圾邮件。证券交易委员会列举的许多欺诈行为都是典型的投资欺诈行为，例如：“泵和垃圾场”、“金字塔”、“无风险欺诈”和“离岸欺诈”（证券交易委员会，1998年）。

网上投资通讯

近年来许多投资通讯出现在互联网上。在线通讯可以帮助投资者收集投资信息，但在某些情况下，公司会通过支付通讯来推荐自己的股票。这种做法并不违法，但美国证券法要求通讯社披露谁支付了他们，金额和支付类型。如果新闻稿没有披露其与被推荐公司的关系，则该新闻稿违反了法律。一些在线通讯声称对他们推荐的股票进行研究，而事实上他们并不这样做，这就构成了证券欺诈。其他时事通讯散布虚假信息或推销毫无价值的股票。目标是推高股票价格，以便以更高的价格出售（SEC，1998）。

公告板

在线公告板有几种不同的格式，包括新闻组、usenet和基于Web的。公告栏已经成为投资者分享信息的一种流行方式，包括有关投资机会的信息。虽然许多信息是真实的，但有些是误导性的或欺诈性的。人们可能会假装透露即将发布的公告、新产品或有利可图的合同的内幕信息。可能很难确定这些信息的可靠性，因为公告板允许用户在别名后面隐藏自己的身份。声称自己是公正的观察者的人实际上可能是公司内部人士、大股东或付费的发起人。一个人可以通过在化名下发布一系列信息，制造出对一只交易量很小的股票普遍感兴趣的假象（SEC，1998）。

电子邮件垃圾

邮件垃圾邮件类似于垃圾邮件。由于电子邮件垃圾邮件成本低廉且易于创建，有意进行证券欺诈的人利用它来定位潜在的投资计划投资者或传播有关公司的虚假信息。电子邮件垃圾邮件使欺诈行为人能够针对更多的潜在投资者，而不是打电话或群发邮件。通过使用批量电子邮件程序，个性化信息可以同时发送给成千上万的互联网用户（SEC，1998）。

利用互联网进行典型投资欺诈

使用互联网的投资计划通常与以前使用电话或邮件的投资计划相似。投资计划通常分为以下类别之一：

1、The pump and dump-这种违规行为包括在线信息，敦促投资者在股价下跌前迅速购买股票或建议抛售。消息的发送者通常声称拥有公司的内部信息，或者有能力挑选价格上涨的股票。欺诈行为的实施者可能是内部人士或付费的发起人，他们在股价上涨后通过出售股票获利。一旦犯罪者卖掉他们的股票，停止炒作股票，价格通常会下跌，投资者会损失他们的钱。这种方案通常适用于交易量较小的小公司，因为当公司信息相对较少时，更容易操纵股票。

2、The pyramid-这种类型的计划涉及一个信息，如：“如何从你的家庭电脑赚大钱！！“一个例子可能是，该消息声称，投资者可以在短短3至6周内将5美元兑换成6万美元。这是一个电子版的经典金字塔计划，参与者只有通过招募新的参与者进入该计划才能赚钱。最终金字塔倒塌，投资者失去了他们的钱。

3、The risk-free plan –这类计划包含一条信息：“令人兴奋的、低风险的投资机会”，邀请参与：无线电缆项目、优质银行证券或鳗鱼养殖场。投资产品通常不存在。

4、Off-shore frauds–离岸计划通常针对另一个国家的投资者，以避免证券法的管辖。由于互联网消除了不同时区、不同货币、国际电话和邮寄费用高昂的障碍，当一个投资机会来自另一个国家时，执法机构很难对这些欺诈行为进行调查和起诉。

利用互联网进行证券欺诈的例子

1、证交会援引弗朗西斯·特里布尔（Francis Tribble）和斯隆·菲茨杰拉德（Sloane Fitzgerald，Inc.）的话称，他们主动发送了600多万封电子邮件，建立了虚假网站，并发布了一份在线通讯，以推销两家交易清淡的小公司的股票。由于Tribble和Sloane未能告诉投资者，两家公司同意以现金和证券形式向他们付款，SEC起诉并对Tribble处以15000美元的罚款。Tribble和Sloane发布的大量垃圾邮件导致了证券交易委员会在线执法投诉中心收到数百条投诉（证券交易委员会诉Tribble，1998年）。

2、美国证交会还援引了一份名为“未来超级股票”（FSS）的在线通讯，该通讯由伊利诺伊州西芝加哥的杰弗里·布鲁斯撰写，他建议在建议出台后的几个月内，购买预计将增长一倍或三倍的微型股（即小盘股）。在提出这些建议时，FSS：

未能披露发行人160多万美元的现金和股票补偿；

未能披露在建议导致许多发行人的股票价格上涨后不久出售了这些股票；

在评估时事通讯所介绍的发行人时没有进行独立的研究和分析；

以及在某些先前选股的成功上撒了谎（SEC v.the Future Superstock et al.，1998）。

3、在第三条引文中，美国证交会称，约翰韦斯利萨维奇（John Wesley Savage）和普林斯顿研究公司（Princeton Research，Inc.）兜售了7家不同公司的股票，同时从这些公司获得了276500股股票和75000份期权。萨维奇和普林斯顿还谎报了两位发行人的财务状况。萨维奇和普林斯顿同意永久禁令并支付40000美元的民事罚款（SEC诉John Wesley Savage等人，1998年）。

4、证交会还援引查尔斯·赫托和其他12名被告的话说，他们秘密向朋友和家人分发了卓越系统公司（Systems of Excellence Inc.）近4200万股股票，该公司的股票代号为SEXI。Huttoe在一个“泵送-抛售”计划中，通过虚假新闻稿推高了SEXI股票的价格，这些虚假新闻稿声称不存在数百万美元的销售额、一项尚未发生的收购以及没有实际依据的收入预测。他还贿赂了共同被告SGA Goldstar，向SGA Goldstar在线通讯《耳语股票》的订户兜售SEXI。美国证券交易委员会（SEC）罚款赫托1250万美元。赫托和西奥多·梅尔彻，网络通讯的作者，被判入狱。另外，Huttoe的四名同事承认了刑事指控（SEC，1998）。

5、马修bull;鲍恩（Matthew Bowin）为其公司Interactive Products和Services招募了投资者，这是一次完全通过互联网进行的直接公开募股。鲍恩从150名投资者那里筹集了19万美元。鲍恩没有用这笔钱建立公司，而是把所得收入收入囊中。美国证交会起诉鲍恩民事案件，加州圣克鲁斯地方检察官办公室对他提起刑事诉讼。他被判54项重罪并被判入狱（SEC，1998）。

6、IVT系统公司为在多米尼加共和国建造一座乙醇工厂筹集投资。互联网征集承诺回报率为50%或以上，但没有合理的预测依据。这些征集包括有关与知名公司签订合同的虚假信息，并遗漏了有关该公司的其他重要信息（SEC，1998）。

7、美国证券交易委员会（SEC）援引吉恩bull;布洛克（Gene Block）和雷纳特bull;哈格（Renate Haag）的话，称他们通过互联网提供优质银行证券，而这种证券并不存在。布洛克和哈格承诺在四个月内将投资者的资金翻一番，从而筹集到350多万美元。证券交易委员会冻结了他们的资产，并阻止他们继续进行欺诈（证券交易委员会，1998年）。

8、丹尼尔·奥杜洛被发现正在为一个拟议中的鳗鱼养殖场招揽投资者。奥杜洛向投资者承诺20%的回报率，声称投资风险很低。他同意法院命令阻止他违反证券法（SEC，1998）。

网上证券欺诈问题解决方案

使用互联网的证券计划通常与以前使用其他媒体的类似。此类计划的实施者经常聘请专业顾问为会计、税务、法律、信息系统和其他事项提供咨询。专业顾问必须了解其客户的全部活动。如果客户的活动包括使用互联网的证券违规行为，顾问应建议其客户避免此类活动。如果客户没有做出适当的回应，顾问应停止与客户的进一步联系。显然，如果顾问为此类活动提供便利，他们将受到法律执行行动甚至刑事起诉。

专业顾问也可以为客户提供投资方面的建议和建议。避免欺诈计划是一个领域，顾问可以极大地帮助他们的客户。为了明智地投资，获得准确可靠的信息是很重要的。投资不应仅仅基于在线通讯或公告板上的信息，特别是如果投资涉及一家规模小、交易量少、知名度不高的公司。应避免投资于不定期提交公开报告的小公司，除非你愿意调查该公司，并彻底检查有关该公司的每一份声明的真实性。应采取的步骤包括：

直接从公司获取财务报表并进行全面分析；

核实有关新产品开发或有利可图合同的索赔；

公司的所有供应商和客户，询问他们是否真的与公司有业务往来；

以及检查管理公司的人，调查他们的记录

美国联邦证券法要求大多数上市公司向美国证券交易委员会（SEC）注册，并提交包含经审计财务报表的年度和季度报告。所有拥有500多名投资者和1000万美元净资产的美国公司，以及所有在纳斯达克股票市场或纽约证券交易所等主要国家证券交易所上市的公司，都必须向美国证券交易委员会提交报告。任何人都可以通过互联网从SEC的EDGAR数据库访问和下载这些报告。重要的是要检查公司是否在美国证券交易委员会注册，并阅读提交给美国证券交易委员会的报告。

电子商务与网络欺诈

互联网已经成为一种越来越强大的经营方式（Tedeschi，1999）。Forrester Research，Inc.表示1997年互联网上电子商务参与者的交易额达到80亿美元，到2000年交易额将超过1000亿美元（Forrester Research，1999）。美国商务部预测，到2002年，企业对企业的电子商务将达到3000亿美元（商务部，1998年）。大多数涉及电子商务的交易都是用信用卡或银行手续费完成的。信用卡在电子商务中的使用为消费者提供了一定的保障，因为对未经授权使用信用卡信息的责任有法律限制。然而，欺诈和误导行为的实施者往往寻找机会获取信用卡信息以及其他私人信息，如电子邮件地址、个人地址、电话号码、出生日期、社会保险号码等，这些信息可以被出售为电子邮件垃圾邮件列表。因此，这是一个成熟的欺诈领域。

电子商务的许多参与者都担心欺诈行为的可能性。美国全国消费者联盟（National Consumers League）表示，消费者最关心的一个问题是在线拍卖，以及没有收到为之支付的产品或服务，或收到的产品或服务质量低于讨价还价的可能性（National Consumers League，1999）。Gray和Debreceny（1998）还指出了电子商务参与者所关注的一些问题，包括：

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