摘 要

随着国际投资自由化的不断发展，国际投资环境日益复杂，征收问题在国际投资领域中的重要地位也日益显现。我国作为投资东道国和投资母国，要重视国际投资实践中的征收风险。站在维护经济主权的立场，中国必须对征收条款的规定做出全面考虑。

征收条款的内容主要包括“征收”的定义、征收的要件和对征收的司法审查权几个方面，本文将围绕这些内容做具体的分析。目前我国签订的国际投资协定中征收条款存在的问题主要有：对于“征收”的定义较为模糊，投资者未能形成正确的投资期待，容易造成投资者滥诉的现象；征收要件缺少具体标准，不利于我国的国际投资仲裁实践；征收条款内容的差异性较大，投资政策有待进一步完善。

对于征收条款的完善，总体上的思路是制定一个中外投资协定征收条款的范例。具体可以从以下几方面开：详细界定间接征收问题；明确征收要件的具体标准；构建多元化的征收争端解决机制；熟悉国际投资仲裁案例，精细化研究征收条款。

本文通过对我国签订的国际投资协定中的征收条款以及国际投资仲裁实践的研究，认为我国在日后制定征收条款的具体规则时，应针对我国目前征收条款的规定存在的问题，综合考虑我国在国际投资实践中面临的征收风险，同时合理借鉴外国优秀经验，从而协调好东道国政府和外国投资者的利益冲突、维护我国的经济主权。

关键词：征收条款；国际投资协定；间接征收

Abstract

With the continuous development of international investment liberalization and the increasing complexity of international investment environment, the issue of expropriation has become increasingly important in the field of international investment. As an investment host country and a host country, China should pay attention to the risk of expropriation in the practice of international investment. Standing in the position of safeguarding economic sovereignty, China must give full consideration to the provisions of the expropriation clause.

The general idea is to set up an example of the expropriation clause of international investment agreement. Specifically, it can be made from the following aspects: the detailed definition of the problem of indirect expropriation; specific criteria for the expropriation of the requisites; the construction of a diversified collection of dispute settlement mechanism; familiarity with the case of international investment arbitration and the fine study of the expropriation clause.

The content of the expropriation clause mainly includes the definition of "expropriation", the requisites of expropriation and the judicial review of the expropriation. This article will make a concrete analysis of these contents. At present, the main problems of the expropriation clause in the international investment agreements in China are as follows: the definition of "expropriation" is vague,so the investor is unable to form the correct investment expectation, which is easy to cause the investor to complain;the requisition is short of specific standards, which is not conducive to the practice of international investment arbitration in China; the difference between the terms of expropriation clause is large, and the investment policy needs to be further improved.

Through the study of the expropriation clause in the international investment agreement and the practice of international investment arbitration in our country, this paper holds that when we formulate the specific rules of the expropriation clause in the future, we should consider both the problems existing in the provisions of the current expropriation of our country and the risk of the expropriation of our country in the practice of international investment. At the same time, we should draw lessons from outstanding experience from other countries, so as to coordinate the conflicts of interests between host governments and foreign investors and safeguard th economic sovereignty of China.

Key Words：Expropriation clause；International Investment Agreement; Indirect expropriation

目录

第1章 绪论 1

1.1研究意义 1

1.2文献综述 1

1.3研究方法 2

第2章 中国签订的国际投资协定中征收条款的内容 3

2.1 中国签订的国际投资协定中征收条款的发展历史 3

2.1.1早期实践——1998年之前的保守阶段 3

2.1.2中期发展——1998—2007年之间的自由阶段 3

2.1.3晚近转型——2008年至今的平衡阶段 4

2.2 中国签订的国际投资协定中征收条款内容的具体规定 4

2.2.1关于“征收”的定义 4

2.2.2关于征收要件的规定 5

2.2.3对征收司法审查权的规定 6

2.2.4对征收争议解决方式的规定 7

第3章 中国签订的国际投资协定中征收条款的问题与征收风险 8

3.1中国签订的国际投资协定中征收条款存在的问题 8

3.1.1“征收”的定义较为模糊 8

3.1.2 征收要件缺少具体标准 8

3.1.3 征收条款内容差异性较大 8

3.1.4 全面同意ICSID的管辖带来的安全隐患 10

3.2 国际投资实践中的征收风险 10

3.2.1我国面临的被外国投资者指控征收的风险 10

3.2.2我国海外投资面临的被东道国征收的风险 12

第4章 中国签订的国际投资协定中征收条款的完善 14

4.1征收条款完善的思路 14

4.2征收条款完善的具体建议 14

4.2.1详细界定间接征收问题 14

4.2.2明确征收要件的具体标准 15

4.2.3完善征收争议解决方式，构建多元化争端解决机制 15

4.2.4熟悉国际投资仲裁案例，精细化研究征收条款 16

4.2.5发挥双边投资条约中序言的作用 16

参考文献 17

致辞 18

第1章 绪论

1.1研究意义

征收条款在国际投资协定中出现较早，随着征收概念在理论和实践层面的扩张，其重要地位日益显现。长期以来，国际投资协定中的征收条款在国际社会中引发的争议不断，而这些争议的背后是东道国和投资母国的经济主权之争。

中国签订的国际投资协定中关于征收条款的规定比较模糊，对于间接征收这一问题更是较少涉及，这种现状给中国的投资保护无疑造成了一定的风险。在国际投资自由化以及间接征收范围不断扩大化的趋势下，我国由单纯的资本输入国转变为兼具资本输入国与资本输出国两种角色。一方面，近年来我国的经济政策和发展目标发生了转变，导致外资企业暴露了很多社会问题，促使着我国强化对外资的监管措施，这难免会触及外国投资者的利益。而另一方面，我国海外投资的很大部分流向了发展中国家,由于发展中国家的投资环境、政策法规相比发达国家而言很不稳定,因此我国企业在这些国家的投资面临较大的征收风险。站在维护经济主权的立场，中国必须对征收条款的规定做出全面考虑，重视间接征收问题并增加相关规定。本文将对中国所签订的国际投资协定中的征收条款进行详细的分析、总结，指出其存在的问题并提出相应的完善建议，这有利于协调东道国和对外投资者之间的利益关系，从而维护我国的经济主权和海外投资安全。

1.2文献综述