摘 要

在当前“一带一路”的新形势下，中国企业境外投资的开展迎来了新的机遇，同时也面临着更大的挑战。其中，境外投资中的法律风险对中国企业境外投资顺利开展的阻碍尤为明显，对中国企业跨国经营的效果产生了相当大的消极影响。企业开展境外投资若遭遇法律风险，会使企业遭受经济损失，影响企业形象甚至国家声誉，严重打击企业开展国际化经营的积极性。因此，研究中国企业在境外投资过程中可能面临的法律风险，讨论其含义、来源和具体形态，并对此提出有针对性的应对策略，有利于不断完善我国的境外投资法律制度，同时提高企业的法律风险防范意识，增强企业面对境外投资法律风险时的应变能力和处理能力，从而助力于我国“走出去”战略的更好实施。

本文采取了调查研究法、个案研究法、经验总结法等多种方法，对中国企业境外投资法律风险的含义、来源和具体形态进行了详细论述。同时，文章还结合了对中国企业境外投资典型案例的评析，对境外投资法律风险的具体形态进行更为主观、生动地展示。最后，在上述基础上，本文针对各种法律风险有针对性地提出了应对策略。

关键词：境外投资；法律风险；控制策略

Abstract

Under the current “One Belt and One Road” new situation, the development of overseas investment by Chinese companies has ushered in new opportunities and also faces greater challenges. Among them, the legal risks in overseas investment hinder the implementation of overseas investment by Chinese companies, and have a considerable negative impact on the effectiveness of Chinese companies' transnational operations. If a company suffers from law risks in the overseas investment, it may lead to bankruptcy of the enterprises, affect the corporate image or even the reputation of the country, and seriously impede the enthusiasm of the company in carrying out international operations. Therefore, studying the legal risks that Chinese companies may face in the process of overseas investment, discussing their meanings, sources, and specific forms, and proposing targeted countermeasures to those risks, will facilitate the continuous improvement of China’s overseas investment legal system, increase the company guards against the awareness of legal risk of overseas investment, enhances the ability of companies to respond to such legal risks, and contribute to the better implementation of China's "going out" strategy in the end.

This paper adopts a variety of methods such as investigation and research methods, case study methods, and experience summaries to discuss the meaning, source and specific form of the legal risk of overseas investment in detail. At the same time, the article also analyzes typical cases of overseas investment by Chinese companies and presents a more subjective and vivid demonstration of the specific forms of legal risks of overseas investment. Finally, on the basis of the above, this paper proposes corresponding strategies for each legal risk.

Key Words：Overseas direct investment, Law risks, Measures

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1写作背景及意义 1

1.2文章结构安排 2

1.3创新点及不足 2

第2章 境外投资法律风险的含义和来源 3

2.1 境外投资法律风险的含义 3

2.2境外投资法律风险的来源 3

2.2.1来源于法律制度的法律风险 3

2.2.2来源于外国投资者行为的法律风险 5

第3章 中国企业境外投资法律风险的形态分析 6

3.1 准入风险 6

3.1.1外国投资者权利限制 6

3.1.2准入范围要求 7

3.1.3程序规制 7

3.1.4履行要求 7

3.2 运营风险 7

3.2.1劳工问题 8

3.2.2知识产权问题 8

3.2.3环境保护问题 8

3.2.4税收制度问题 9

3.2.5合同管理问题 9

3.2.6其他法律风险 10

3.3 退出风险——征收与国有化 10

第4章 中国企业境外投资法律风险的典型案例评析 11

4.1 中铝收购力拓案 11

4.2 中海油收购优尼科案 12

4.3 上汽并购双龙案 13

4.4 中化国际收购韩国仁川炼油公司案 13

第5章 中国企业境外投资法律风险的控制策略 14

5.1 政府的应对策略 14

5.1.1推进统一的《对外投资法》的制定 14

5.1.2明确审批权限，整合审批手续 14

5.1.3提供更加全面的政策支持 15

5.1.4加强国际投资领域的国际合作 15

5.1.5推进海外投资保险制度的建设 16

5.2 企业的应对策略 16

5.2.1在对外投资之前，进行全面、详尽的调查 16

5.2.2规范企业经营行为，严格遵守法律 17

5.2.3采取合理应对措施积极应对已发生的法律风险 17

结 语 19

参考文献 21

致 谢 23

第1章 绪论

1.1写作背景及意义

中国企业境外投资自1979年起步，到目前为止已历经39年的风雨。近年来，中国对外投资持续稳步发展，中国企业对外投资的规模、增速，兴办海外企业的数量都再上一个台阶，进入高速发展阶段。根据中华人民共和国商务部发布的《2017年度中国对外投资合作发展报告》，截至2017年度，中国对外直接投资流量蝉联全球第二，比重首超一成；对外投资并购领域广泛，数量金额创历史之最；近六成投资形成境外企业股权，债务工具规模创历史极值；对外直接投资主要集中于服务行业；地方企业对外投资占比突破八成，上海、广东、天津位列前三。以上数据表明，我国企业境外投资呈现出对外直接投资继续快速增长，非金融类投资占比扩大，投资区域出现新热点，对外投资的行业结构日趋合理，投资主体结构持续优化，地方企业对外投资高涨的特点。我国企业境外投资，正在逐步实现着“走出去——走进去——走上去”的飞跃。

在当前形势下，国家的政策支持使中国企业拥有坚实的政治基础，中国企业的境外投资发展进程面临着巨大的机遇。伴随着机遇而来的，是更大的挑战。中国企业在境外投资的开展中所面临巨大的挑战之一，就是在境外投资全过程中潜在的法律风险。首先，中国企业在境外投资的准入阶段面临法律风险。在这一阶段，东道国法律往往设置了一系列限制性要求，包括对外国投资者的权利限制要求、准入范围要求、履行要求等等。其次，中国企业在境外投资的运营阶段面临法律风险。在这一阶段，劳动者权益、环境保护、知识产权这几个领域的法律规范在过去曾使中国投资者在境外投资的法律实践中屡遭法律风险，在未来的境外投资活动中这种法律风险必然不可避免。最后，中国企业在境外投资的退出阶段面临法律风险。在这一阶段，主要的法律风险来源于东道国可能对我国境外投资企业进行征收与国有化。

我国企业在境外投资的准入阶段、运营阶段和退出阶段都会面临法律风险。这些法律风险一旦发生，便会产生相当大的危害。它会使企业遭受经济损失，对企业形象甚至是国家声誉产生消极影响，此外，它还会让企业面临投资失败的困境，影响企业对外投资的积极性。只有找到控制这些法律风险的策略，才能保证我国企业境外投资的顺利进入、良好运营和安全退出，使企业的跨国经营达到预期效果，进一步提升我国的海外投资水平，加快我国“走出去”政策的实施。

由此，研究企业境外投资的法律风险及控制策略具有重大现实意义。在国家积极倡导“走出去”的新形势之下，分析当前我国企业境外投资可能面临的法律风险，探索规避风险之道，是为我国企业的国际化经营提供良好的法律保障，实现我国进一步对外发展的迫切需要。

1.2文章结构安排

本文共分为五个部分。

第一部分是绪论，该部分对文章进行了综合概述。

第二部分的主要内容是境外投资法律风险的含义和来源。在借鉴其他机构、学者的观点的基础上，本部分对境外投资的法律风险的含义进行了总结，并对境外投资法律风险的两个主要来源——法律制度和企业行为进行了分析。

第三部分探讨的是中国企业境外投资中所面临的法律风险的具体形态。这一部分依照从企业进入、经营直到退出的逻辑顺序，详细论述了法律风险在准入阶段、运营阶段、退出阶段所呈现出的多种形态。