摘 要

近年来，国内证券市场不断发展壮大，上市公司数量也逐渐增多，财务报告舞弊案件也层出不穷，给投资者带来了巨大损失。建立一个切实可行、易于计算的识别模型势在必行。

为给普通投资者识别财务报告舞弊提供方法，本文从财务报告舞弊基础理论入手，借助实际案例对财务报告舞弊的现状加以解释，并从理论上分析了上市公司财务报告舞弊的成因。然后，又进一步建立了Logistic回归分析模型，通过对2003-2014年间发生舞弊的30家公司和30家非舞弊公司的财务数据与非财务指标进行综合分析，得出资产负债率、销售毛利率、法人股东占比、净资产收益率对财务舞弊的发生有显著影响的结论。

最后结合实验结果，本文从上市公司内部治理、注册会计师审计和证监会监管三个方面提出防范财务报告舞弊的建议，丰富了上市公司舞弊识别理论。

关键词：上市公司；财务报告舞弊；回归分析法

Abstract

In recent years, the domestic securities market continues to grow and develop, and the number of listed companies has gradually increased. At the same time, financial statement fraud cases are endless, which brought investors huge losses. It is imperative to establish a practical and easy-to-calculate identification model.

In order to provide methods for ordinary investors to identify financial statement fraud, this paper starts from the basic theory of financial report fraud, explains the present situation of financial report fraud with the actual case, and analyzes the causes of the financial report fraud of listed company theoretically. And then, research establishes a logistic regression analysis model. Through the comprehensive analysis of the financial data and non-financial indicators of 30 fraud companies and 30 non-fraud companies from 2003 to 2014, the research draws out the conclusion that asset-liability ratio, gross profit margin, share of legal shareholders and return on net assets have a significant impact on financial statement fraud.

Finally, combined with the experimental results, it puts forward the suggestions of preventing financial statement fraud from three aspects of internal governance, CPA audit and supervision of the listed company, which enriches the theories of fraud recognition of listed companies.

Key Words: listed companies; financial statement; fraud; regression analysis

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究目的和意义 1

1.1.1研究目的 1

1.1.2研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1国外研究现状 2

1.2.2 国内研究现状 2

1.3 研究内容和研究方法 3

1.3.1 研究内容 3

1.3.2 研究方法 4

第2章 财务报告舞弊相关理论 6

2.1 财务报告舞弊的概念 6

2.2财务报告舞弊基础理论 6

2.2.1 冰山理论 6

2.2.2 舞弊三角形理论 6

2.2.3 GONE理论 7

第3章 财务报告舞弊现状及成因分析 8

3.1 上市公司财务报告舞弊现状 8

3.2 上市公司财务报告舞弊成因 9

3.2.1 内部原因 9

3.2.2 外部原因 10

第4章 样本来源及变量选取 12

4.1 样本来源与样本选取 12

4.1.1 样本来源 12

4.1.2 样本选取与说明 12

4.1.3 对照样本选取与说明 12

4.2 研究假设和变量设计 13

4.2.1 研究假设 13

4.2.2 变量设计 16

表4. 2 研究变量 16

4.3 模型构建 17

第5章 上市公司财务报告舞弊识别 18

5.1 变量筛选 18

5.1.1 变量的正态性检验 18

5.1.2 描述性统计及Wilcoxon符号秩检验 18

5.2 Logistic回归分析模型构建 21

5.3 模型有效性检验 22

第6章 防范财务报告舞弊的建议 23

6.1 基于上市公司内部提供建议 23

6.2 基于注册会计师角度提供建议 24

6.3 基于证监会角度提供建议 24

第7章 结论与展望 26

7.1 研究结论 26

7.2 研究展望 27

参考文献 28

致 谢 29

第1章 绪论

1.1研究目的和意义

1.1.1研究目的

本文结合目前已经被曝光的财务舞弊案件及相关公司的财务报告，寻找共同点，为企业的债权人和投资者提供参考。有效的监管手段和严厉的处罚力度让警钟长鸣，对企图通过粉饰报表等手段掩盖企业实际运营情况的管理层起到震慑作用，以减少舞弊案件的发生。

本文首先对国内外现有财务报告舞弊识别方法进行梳理，分析各种识别方法的利弊，由于Logistic回归分析模型的定量特性，最终选定Logistic回归分析模型进行深入研究。通过对发生舞弊的30家上市公司财务报告和同行业未发现舞弊的30家上市公司进行对比分析，从果至因，再借因推果，定量计算财务报告发生舞弊的可能性。研究致力于帮助企业大股东和债权人尽早发现财务报告中的可疑之处，及时采取排查手段，避免大规模的财产损失；使普通投资者在信息不对称的情形下，依据已知信息进行推测，作出正确判断。同时，丰富财务舞弊识别理论，为有效识别和及时预防财务舞弊做出贡献。

1.1.2研究意义

本文综合运用文献研究法和数量研究法，通过构建Logistic回归分析模型，为投资者和其他报表使用者识别财务报告舞弊提供参考，具有一定的理论意义和丰富的现实意义。

（1）理论意义