摘 要

通常情况下，企业中各种成本均属于半变动成本，在某一业务量水平上保持不变。而随着人们对于成本性态研究的深入，人们发现成本随业务量的变动并不是正相关的。这种现象被称为成本粘性，且因为其多发于销售费用、管理费用中，故又称为费用粘性。截止到目前，国内外学者都对企业成本粘性现象进行了更为深入的研究，包括成本粘性的来源、影响因素等，并在此基本模型的基础上创新，引入多组变量来进行实证分析。近年来，国内学者在成本粘性的相关研究中引入了公司治理等理论，意图通过公司治理来改善企业成本粘性情况的发生，也已得出相关研究结果。

在上述的基础上，本文将通过理论研究与实证模型相结合的方法，以上市公司研发费用定为研究主体，引入公司治理变量来探讨上市公司研发费用的粘性问题和粘性抑减性作用因素。最终由实证结果得到了上市公司研发费用粘性特征存在的结论，且管理者自利行为强弱与企业研发费用粘性正向相关，而公司治理水平的高低也从一定程度上影响着研发费用的粘性情况，从而为上市公司研发费用粘性不利于自身发展时的不良粘性情况抑减提出一定建议。

关键词：成本性态；研发费用粘性；公司治理

Abstract

In a certain period of time the cost of mixing is changing with the amount of business changes in proportion.Generally， the costs of a business are semi-variable and remain constant at a certain level of business. With the deepening of the study of cost performance， it is found that the cost is not positively related to the change in sale. This phenomenon is called the cost of stickiness， and because it is more in the sales costs， management costs， it is also known as the expense of stickiness.Up to now， the domestic and foreign scholars have carried on the thorough research to the enterprise cost sticky phenomenon， including the source of the cost stickiness， the influencing factors， etc.， and innovated on the basis of the basic model， and introduced the group of variables to carry on the empirical analysis. In recent years， domestic scholars have introduced the theory of corporate governance in the study of cost sticky， and it is intended to improve the cost of corporate enterprises through corporate governance， and the results have been drawn.

On the basis of the above， this article， through the combination of theory and practice，set the R amp; D costs of listed companies as the main research， introduct corporate governance variables to explore the research and develop costs of listed companies sticky. Finally， the empirical results show that there are some conclusions about the existence of sticky characteristics of R amp; D expenses of listed companies， and the manager's self-interest behavior is related to the stickiness of R amp; D expenses to some degree， and the situation of corporate governance also affects the level of stickiness in R amp; D costs to a certain extent.So， as to the the company's cost of sticky which is not conducive to their own development， we can put forward some suggestions.

Key words: Cost behaviour ； R amp; D costs sticky ；Corporate governance

目录

摘要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1研究目的与意义 1

1.1.1研究目的 1

1.1.2研究意义 2

1.2国内外研究综述 2

1.2.1国外文献述评 2

1.2.2国内文献述评 4

1.2.3国内外文献述评总结 5

1.3研究内容与研究方法 6

1.3.1研究内容 6

1.3.2研究框架 7

1.3.3研究方法 7

第2章 基础理论介绍 9

2.1成本粘性理论 9

2.1.1成本粘性理论的解释性说明 9

2.1.2成本粘性的影响因素介绍 9

2.2委托代理理论 10

2.3公司治理理论 11

第3章 研发费用相关介绍 13

3.1研发费用含义及存在意义 13

3.2我国上市公司研发费用存在现状 13

3.3上市公司研发费用规模影响因素 15

第4章 基于公司治理的上市公司研发费用粘性抑减实证模型设计 18

4.1研究假设 18

4.2数据来源与样本选择 19

4.3变量构建及说明 19

4.3.1被解释变量 19

4.3.2虚拟变量 19

4.3.3解释变量 19

4.3.4控制变量 20

4.4实证模型的构建 20

4.4.1检验研发费用粘性存在模型 20

4.4.2检验管理者自利行为影响研发费用粘性模型 21

4.4.3检验公司治理抑减研发费用粘性模型 21

第5章 基于公司治理的上市公司研发费用粘性抑减实证模型结果分析 23

5.1描述性统计 23

5.2实证检验结果及分析 24

5.2.1上市公司研发费用粘性特征存在性证明 24

5.2.2管理者自利行为与研发费用粘性特征的回归分析 24

5.2.3公司治理变量与研发费用粘性特征的回归分析 26

5.3实证结果总结 28

第6章 基于公司治理的上市公司研发费用粘性抑减的建议 29

6.1优化企业股权结构 29

6.2完善经理人激励制度 29

6.3整体提高公司治理水平 30

第7章 总结与展望 31

7.1总结 31

7.2展望 31

参考文献 32

致谢 34

第1章 绪论

1.1研究目的与意义

1.1.1研究目的

成本作为企业获取净收益的一项必须计量的因素，也是衡量企业收益、促进企业发展的一项重要指标。企业都希望以扩大收入或者是减少成本的措施来获取收益的增长，而是和的成本结构与费用开支的合理性便成为了企业管理关注的重点。良好的成本管理与成本控制毫无疑问是可以给企业带来诸多利益的。而在企业成本控制的基础理论中，成本性态的意义极为重要。在传统的成本性态理论中，通常把企业各方面的成本均看作半变动成本，即在一定的业务量范围内是随业务量的变动而正比例变动的成本，从而显示出成本与业务量之间呈现典型的正向线性关系。然而，这种传统理论却被证实并不合理，因为其只考虑了理想情况下成本单纯仅受业务量影响时所发生的变化，并未考虑其他在现实企业管理的环境中所存在的影响因素。故传统成本性态理论中成本的性态表现在现实大多数企业中均不会存在。

从二十世纪九十年代开始，诸多学者的研究均对传统性态理论提出了质疑。从最开始国外学者通过对一些医院的数据整理分析，发现其成本大小并未与业务量之间有严格的正比例关系，再到后来国外学者在各个行业均发现了相似的成本特征，最终在2003年Anderson等学者通过实证模型证明了传统成本性态理论的不可靠性，并将此成本特征成为成本粘性。后来的学者在此基础上发现不仅企业总成本具有粘性，销售费用、粘性费用等因为认为操纵性强，具有显著的成本粘性特征，故成本粘性又被称为费用粘性。随着研究的进一步深入，人们开始将研究方向转向成本粘性存在的原因以及影响成本粘性程度的因素等，并得到了几种主流的观点，包括调整成本、机会主义观等。近年来，国内学者也对成本粘性结合我国国情进行了诸多研究，并将盈利预测、公司治理理论等引入成本粘性理论的研究中，从而开拓了更大的研究领域，也产生了更多的研究成果。