摘 要

过去，在中国P2P网络借贷平台被称作是一个灰色地带，随着互联网和电子商务行业于2000年在中国起飞，许多P2P贷款机构如雨后春笋般涌现出来并伴随着多种客户群体和商业模式出现。其中最突出的是宜信、陆金所、团贷网、信而富、点融网。随着P2P平台融资业务的快速发展，风险控制成为关键领域。本文对P2P平台融资业务开展了有益探索，提出了信用风险、市场风险等要素。同时，本文对不同P2P平台的发展模式进行研究，提出了P2P平台风险的监控措施。例如：在具体实务工作P2P平台采取线上认证、线下考察等风险控制手段。P2P平台融资业务风险控制需要国家建立信用评级体系、健全监管制度，同时需要P2P平台加强贷前审核，利用网络大数据分析降低融资业务风险等等。最后本文对P2P借贷平台的发展前景进行了预测和展望。

关键词：P2P；网络借贷；网络借贷风险管理；网络融资

Abstract

A colloquial term for P2P lending in China is grey market. As the internet and ecommerce took off in the country in the 2000s,many P2P lenders sprung into existence with various target customers and business models. The most prominent among them are CredtEase, Lufax, Tuandai, China Rapid Finance and DianRong. With the rapid development of the P2P financing, its risk control becomes the key area. This paper carried out exploration into the risks of the P2P financing, including the credit risk, market risk and so on. At the same time,this paper analysts different developing mode of P2P platforms,the writer proposed some risk control suggestions for The P2P.For example: In practice ,the P2P needs to take means to control risks such as the on-line certification and off-line investigation. Government shall establish the credit rating system and improve the supervisory system to control risks of P2P financing and the P2P shall reduce the financing risks through strengthening the pre-lending review and analyzing the network mass data etc. Finally，the paper predicts the future and development of P2P platforms.

Keywords: P2P; Online lending; The management of risks of online lending; Online financing

目 录

第1章 绪论 1

1.1 选题背景和研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.3 研究方法 2

第2章 P2P网络借贷平台国内外的发展状况 3

2.1 P2P的起源与发展 3

2.2 P2P网络借贷的功用 3

2.2.1 弥补银行贷款的不足之处 3

2.2.2 帮助有贷款需求的企业和个人，优化金融资源配置 4

2.2.3 盘活我国的实物交易市场 4

2.2.4 有利于投资产品的多样化 4

2.3 国外P2P网络借贷平台的发展模式 4

2.3.1 Prosper模式 4

2.3.2 Zopa模式 5

2.3.3 Lending Club模式 6

2.3.4 Kiva模式 6

2.4 国内P2P网络借贷平台的发展模式 7

2.4.1 拍拍贷模式 7

2.4.2 宜信模式 8

2.4.3 齐放模式 9

第3章 P2P网络借贷平台的风险分析 10

3.1 P2P网络平台数据分析 10

3.1.1 国内P2P网络借贷平台数据分析 10

3.1.2 P2P网络问题平台数据分析 11

3.2 法律风险分析 12

3.3 监管风险分析 13

3.4 操作风险分析 13

3.5 信用风险分析 14

3.6 交易错配风险分析 14

3.7 信息安全风险分析 14

第4章 加强P2P网络借贷平台风险管理的对策和建议 15

4.1 完善相关法律制度 15

4.2 建立和完善相关监管制度 15

4.3 完善个人征信体系 16

4.4 资金风险的隔离 17

4.5 建立风险指标防控体系 17

第5章 结论与展望 19

参考文献 20

致 谢 21

第1章 绪论

1.1 选题背景和研究意义

2005年世界上第一家P2P借贷平台ZOPA在英国诞生，随后P2P这个以互联网作为媒介实现民间借贷的平台在美国、中国、西班牙等各国兴起。截至目前英国已有30多家P2P平台进行运营，而作为后起之秀，中国已经有两千多家P2P平台上线。在我国互联网经济百花齐放的同时我们也不能忽略目前存在的泥沙俱下的状况：在2010-2015年，我国的P2P平台因为跑路、提现困难、停业、诈骗等原因而垮台的数量从10家上升到790家。同时，国际上，2010年第一个倒闭的P2P平台产生于英国，2014年英国原第五大网络借贷平台YES-Secure关闭，2016年瑞典P2P借贷平台TrustBuddy宣布停业。这些破产新闻都为我们敲响警钟，目前存在的借贷平台的错误引导和有效监管的缺失使某些P2P平台向投资人许诺与其风险完全不对等的高收益，之后将资金借用给使用不当的个人或企业，从而造成自身平台的资金链中断和投资人利益受损的问题急需解决。

目前各国政府已经对P2P平台的发展给予高度重视，但如何监管好平台的发展，如何保护好投资人的利益从而实现互联网金融又好又快发展是一个急需解决的问题；P2P平台实现了银行金融业的“去专业化”，使借贷等金融产品进入寻常百姓家，作为借贷人和投资人主体的老百姓如何保全自身权益，通过对P2P平台的投资使自身收益最大化；以及作为平台经营者的各企业，应当如何承担起企业责任和社会责任，提供值得消费者信赖的平台和产品，保证自身资金链的良好运行，实现长远发展。这些问题的解决都需要建立P2P网络融资监控体系。

本文从P2P融资模式的各主体角度出发，分析国内国际网络借贷平台的发展模式、历程和现状，总结出该行业所存在的风险种类，从而提出P2P监控体系的建立方法。该系列的分析工作有利于帮助P2P企业本身建立和完善内部控制制度，完备风险分析和评估体系，加强风险管理，促进该行业的健康持续发展；其次对我国互联网金融监管当局建立完整的监管指标体系与颁布和实际相结合、实践性强的法律条例，将P2P融资这一新兴行业纳入有效监管的范畴内有积极性作用；再次，对我国的消费者本身具有教育意义，将P2P平台推广到老百姓的视野内，从而扩大这种新借贷模式的影响力，使P2P平台得到更多投资者的关注，使投资者本身和P2P平台都获得较好的收益；最后，P2P借贷平台已成为我国金融业的重要组成部分，对其监控体系建立的探讨可对我国政府机构的改革提供有效建议。同时对整个银行业和金融业的繁荣起到推动作用，进而对我国整体经济和世界经济的繁盛起到积极作用。

1.2 国内外研究现状

为了能更透彻地了解P2P网络融资平台在运营过程中所存在的风险，我阅读了大量国内外文献并从中提炼出了几个具有代表性的观点。Lin et al.(2009)认为投资者在匿名条件下进行选择的经验不足且网络纰漏的信息有限，所以这种方式使得投资风险更高；Riley（1975）、Rothschildamp;Stiglitz(1976)认为通过观察融资人的特点和行为可以影响网络融资。但是有关融资者的特征和是否能融资成功之间的关系还未得到确定。国外的P2P网络借贷平台更多的是单独作为中介机构的形式出现而不是像国内作为征信机构、讨债机构、资金池等角色存在。Scharfsteinamp;Stein ,Maugamp;Naik等人认为投资者的建议。首次公开发行定价行为、时尚与习俗以及投资组合融资的代表会影响人们有关P2P融资借贷的决定。国内对于P2P平台的研究远不如国外，尚处于一个起步阶段。尤瑞章、张晓霞（2010）认为国内的P2P平台存在问题，相关的金融框架需要健全，以引导民间金融组织化规范化发展、大力促进信用中介机构的发展。黄迈（2009）认为现在P2P的监管还是存在严重问题且我国P2P平台技术的发展不成熟使得我国P2P发展受限。冯军政（2015）认为P2P借贷平台作为一种新的商业模式冲击着传统银行业的发展。