论文总字数：17326字

摘 要

随着互联网技术的发展和平台的不断拓宽，传统金融服务在此基础上实现了升级转型，互联网金融逐渐兴起。但是，互联网金融迅速发展的同时，衍生出一系列的问题，行业管理的不规范和监管的缺失，使得日益严重的风险危机成为不可忽视的话题。

本文以近年来经济迅速发展，互联网金融业强势崛起为背景，阐述了对互联网金融风险进行研究的意义和研究方法，在此基础上，将贯穿整个平台运行过程始终的财务风险作为重点研究对象，使用案例分析法，找出互联网金融企业在现行风险控制方法下存在的问题，并结合实际情况提出建议和改进措施，以推动行业的健康发展。

论文的创新与贡献：第一，探索了互联网金融企业财务风险的识别与控制，丰富并细化了互联网金融的研究内容。第二，以单个企业——蚂蚁金服为例分析，从大数据与平台操作的角度，深度分析了互联网金融行业的流动性风险、资本风险、信用风险等，可以帮助互联网金融企业更好地应对财务风险，促进整个行业健康快速的发展。

关键词：互联网金融；财务风险；蚂蚁金服

Research on Risk and Prevention of Internet Finance:Taking Ant Financial as an Example

Abstract

With the development of Internet technology and the continuous expansion of the platform, traditional financial services have been upgraded and transformed on this basis, and Internet finance has gradually risen. However, with the rapid development of Internet finance, a series of problems have emerged. The nonstandard industry management and the lack of supervision make the increasingly serious risk crisis become an important topic.

This paper, based on the rapid development of economy and the strong rise of Internet Finance in recent years, expounds the significance and research methods of the research on Internet financial risks. On this basis, the financial risks throughout the whole platform operation process are taken as the key research object. The paper uses case analysis to find out the problems existing in the current risk control methods of Internet financial enterprises And put forward suggestions and improvement measures in combination with the actual situation to promote the healthy development of the industry.

The innovation and contribution of this paper: first, the paper explores the identification and control of financial risks of Internet financial enterprises, enriches and refines the research contents of Internet finance. Secondly, taking the single enterprise ant gold suit as an example, this paper analyzes the liquidity risk, capital risk and credit risk of Internet finance industry from the perspective of big data and platform operation, which can help internet financial enterprises to better deal with financial risks and promote the healthy and rapid development of the whole industry.

Keywords: Internet finance; Financial risk; Ant financial

目 录

摘 要 I

Abstract II

第一章 绪 论 5

1.1 研究背景 5

1.2 研究目的及意义 5

1.3 研究内容及方法 5

1.4 主要概念的界定 5

第二章 文献综述 6

2.1互联网金融企业存在的风险 6

2.2互联网金融企业存在风险的原因 6

2.3控制财务风险的意义 6

2.4互联网金融企业财务风险防范策略 6

2.5研究评述 7

第三章 互联网金融的发展 8

3.1 互联网金融的介绍 8

3.2 互联网金融的发展 8

3.2.1 国内互联网金融的发展 8

3.2.2 国外互联网金融的发展 9

3.2.3 国内外互联网金融模式对比及分析 9

第四章 蚂蚁金服的财务风险分析 10

4.1 蚂蚁金服的基本情况 10

4.2 蚂蚁金服获利渠道 10

4.3 蚂蚁金服的财务风险管理 12

4.4 蚂蚁金服的财务风险及成因分析 13

4.4.1 外部风险 13

4.4.2 内部风险 14

第五章 蚂蚁金服财务风险控制存在的问题 15

5.1 蚂蚁金服放贷过程中的问题 15

5.2 蚂蚁金服融资业务出现的问题 15

5.3 蚂蚁金服财务技术方面出现的问题 16

第六章 降低互联网金融企业财务风险管理的建议 17

6.1 加强技术风险管理 17

6.2 加强内部风险管理 17

6.3 规范市场竞争秩序 17

6.4 建立并完善互联网金融监管体系 17

结 论 19

致 谢 20

参考文献 21

第一章 绪 论

1.1 研究背景

当前，我国已经在世界经济格局中占领了重要的地位。因此，我国的各项决策都非常重要。金融业一直以来都在不断的变化和创新，国外的互联网金融行业出现的比我国早，但是我国的互联网金融紧随其后也迅速萌芽。由于互联网金融的出现，小规模企业丰富了融资的方式，拓宽了融资渠道，普通群众也加入到互联网金融的热潮中。相比于传统的金融模式，银行，证券交易所等这些成本相对较高，客户较单一，而互联网金融模式能够很好地避免信息不对称，空间环境不确定所带来的弊端，同时客户包含了中低收入群体。互联网融资的形式较为特殊，为所有客户提供了来自互联网大数据效应的价格低廉的金融服务。

1.2 研究目的及意义

产业发展总是伴随着产业风险，这是我们必须关注的问题。产业风险是盘根错节并且联系紧密的。例如，一些公司存在问题，它们会根据行业迅速发展这一特点，一再制造金融危机，导致投资者对行业失去了信心，对互联网金融企业失去了信任，使投资者的风险偏好趋于保守，影响了行业发展，刺激互联网金融公司加大金融风险去吸引投资者，形成恶性循环。

经济全球化后，中国企业不仅需要面对国内企业的竞争，也需要接受外企带来的挑战。为了确保企业的持续经营，企业在迅速更新技术和产品的同时，也需要更积极地应对危机与挑战。企业管理者在早期识别并发现财务危机，便能够及时采取相应的积极的有效应对措施，使企业财务状况的好转。因此对财务风险的分析与控制研究，不但在理论上有参考价值，而且能应用于实务操作中。本文试图通过互联网金融公司作为研究对象，分析其现有财务风险管理水平中存在的隐患，识别并化解其财务风险。

1.3 研究内容及方法

本文以互联网金融企业为研究对象，通过对互联网金融企业财务风险因素的识别和梳理，对互联网金融企业财务分析在经营管理中存在的隐患进行分解。本文首先阅读了大量相关文献，将该行业的特点分析，运用层次分析法对财务风险进行了层层分解，并且赋予自己的理解重新定义，从而创建了一个较为全面的财务风险控制体系。其次选取了比较有代表性的互联网金融企业蚂蚁金服作为案例分析，通过对企业真实的数据，如财务报表数据的分析，概括出财务风险水平，同时结合已有的理论基础和管理手段，提出相关的建议。

1.4 主要概念的界定

传统的财务管理将企业的财务风险划分为五方面，分别为筹资风险、投资风险、操作风险、存货管理风险和流动性风险。筹资风险指的是清偿能力不足或者因决策失当无法偿还本息而产生的风险。投资风险指的是由于市场变化或者投资项目风险导致实际收益不能达到预期收益的风险，其中又细分为直接投资和间接投资。操作风险指的是公司的决策人员、管理人员由于决策失误而导致的公司盈利能力下降或财产损失。存货管理风险指的是库存过剩将导致管理费用上升的风险。流动性风险指的是公司流动资金不足，流动资金无法满足支付需求的风险。

第二章 文献综述

2.1互联网金融企业存在的风险

宗丽娟（2020）通过从外部分析，认为互联网金融即使优点是方便快捷，但是也会带来缺点，即风险传播性强。同时，互联网企业还有着复杂多变的风险机制，金融产品与互联网信用均存在着漏洞。此外，高虚拟性使各种信息不透明，使不法分子有机可乘。电子货币较大的收益波动和价值波动使用户形成巨大损失。韩文学（2013）从内部分析了互联网公司的财务特征，通过分析对比互联网企业和传统企业，认为互联网很可能因为免费这一显著特点使其存在盈利模式的风险。在抢占市场占有率的时候存在现金流不通畅，风投退出，甚至最终破产。企业壮大后，还面临着争夺控制权的风险。互联网企业竞争激烈，许多老牌互联网企业面临着挑战，再加上很难找到适合自己的投资方式，很难盈利。税务机关要收取电商的相关税费，这无疑对C2C平台提出了巨大的挑战。华夏（2018）则是把风险类别分为操作风险、系统性风险，信用风险，法律法规风险和信息技术风险。

2.2互联网金融企业存在风险的原因

李晶（2018）认为互联网平台和企业管理本身都会给互联网企业的财政带来风险。主要体现在企业的规模较小资金不足导致的资源结构不合理，没有风险防范的意识导致企业和消费者信息泄漏的安全隐患，投资渠道单一导致的财务分配严重失衡，财务风险集中这三个方面。彭程（2019）认为互联网金融公司的风险一方面来自金融的固有风险，还包括互联网新型风险，如市场信息不对称，市场主体行为不理性，监管系统不完善。张永丽（2014）认为国家经济整体形式，国家经济政策，企业背景和发展情况是影响财务风险的外部因素，影响财务风险的内部因素有：内部监控不完善、管理者风险意识淡薄、资本结构和投资决策不合理，财务管理制度不完善。张存萍（2019）认为在宏观层面是因为国家宽松的监管政策以及宽恕的发展态度，在中观层面来说互联网本身具有虚拟性，脆弱性的特点，在微观层面来说公众对资本相关知识较匮乏，有着羊群效应使得一些目的不纯的公司欺诈行为可乘。

2.3控制财务风险的意义

宋丽娟（2020）认为管控互联网金融财务有助于补全辅助设施，提高互联网系统的安全度，应用互联网财务风险管控有助于企业建立更加完善的管理体系，被其他行业中的企业研究，带动行业的共同发展，进行风险管控有助于填补互联网技术存在的漏洞，提高互联网安全性的同时，推动互联网技术的改革。张永丽（2014）认为财务风险存在于企业经营的各个环节，一旦出现过错企业很可能会受到巨大冲击。财务风险具有不确定性，这可能是机会也可能是危险，对财务风险进行有效控制，决定着企业是否提高资产安全性，增加经济效益，从而达到预期目标。

2.4互联网金融企业财务风险防范策略

何文虎（2014）认为，应加快互联网金融风险监管立法，明确互联网金融企业的准入和退出机制。根据互联网金融业的不同类型，规定了不同程度的信息披露制度，明确了互联网金融企业监管机构主体的权力和责任。提高互联网技术水平，加快复合型人才的培养。建设征信体系脉网络。加强对消费者的教育与保护工作。董小军，石涛（2020）认为互联网金融企业应当创新发展，解决共性问题。通过税费调节功能，让互联网金融回归服务实体经济发展的本源。对于金融深化程度高的高风险地区，可以提高互联网金融风险监管门槛，坚持压缩存量优先原则。对于金融深化程度低的高风险地区，应将严管与鼓励相结合。首先打击典型的互联网金融风险行为，其次柔性推进互联网金融监管。姚国章，赵刚（2015）认为应提高广大民众对互联网金融本质与风险的认识，提高人们的道德水平，宣传普及知识。互联网金融应当减少对国外产品的依赖性，增强网络保护能力，完善互联网用户的身份认证系统，为交易双方提供安全交易保障。利用大数据，云计算完善并统一个人征信系统。加强对资金的监管，保障投资人的资金安全。同时还需要大力完善互联网监管与法律体系。Sun B（2019）认为应改进互联网信息技术以降低运营风险，建立专业的团队，与多方合作，降低流动性风险。刘梅（2019）认为应进一步完善法律法规，完善监管制度安排，加强互联网金融业务入口的管理。推动金融科技的发展，加大金融知识的普及力度，加强建设社会征信体系，落实相应的惩戒措施，从多方面增加违法经营者的成本。杨东（2015）认为应当从法律途径解决互联网金融企业的风险，如果相应的法律规则能够保证投资者和用户的竞争和博弈，那么在大数据平台的和征信系统的支持下，便能形成金融资产公正的价格，有效地传递信息，有效地分散金融风险。靳文辉（2017）认为基于互联网金融运行的基本事实，其监管应将整体性和专业性相结合，互联网金融监管组织设计的合理与否将决定着互联网金融监管的正当性、效率与成败。

2.5研究评述

通过对文献主要结论总结可以发现，对互联网金融企业财务风险的研究主要有以下不足：一，对企业财务风险的分析不够深入透彻，缺少行业融合所带来的风险。二，新观点较少，财务风险防范措施大同小异，很少有前瞻性，没有结合行业未来的发展趋势给出相应的防范措施。

第三章 互联网金融的发展

3.1 互联网金融的介绍

互联网金融是一个新兴金融，依靠支付、社交网络、云计算和搜索引擎等互联网工具实现支付、融资等业务。互联网包括但不仅限于第三方支付、在线财务管理和信用评估系统。互联网金融不是简单的将互联网与金融行业相结合，而是满足客户需求的新模式、新业务。它与传统的金融模式不同，首先，两者采用的交易方式与媒介大相径庭，其次，互联网金融更为开放，协作，平等。传统金融模式具有一定的局限性，社会包容度相对不那么高，而互联网金融门槛低、操作简单、参与度高、透明度高、协作性强、成本也相对较低。

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