论文总字数：15210字

摘 要

本文从当前社会网络购物的迅猛发展与传统百货零售的日趋陷入困境谈起，探讨如何通过提高财务管理手段帮助传统百货零售解决出现的新问题。首先从评价企业管理情况的一般方式入手，指出现金流量管理的在企业良好运行发展过程中的重要性以及与其他管理评价指标相比的特点，然后简要的介绍目前现金流速管理的方法以及评价指标，并侧重的选取现金流管理中的流速管理作了具体分析，探讨通过现金流流速这一财务指标对企业进行评价对企业改善管理促进发展的重要性。

本文选取交易所上市的王府井股份这个具有代表性的百货零售企业对其进行现金流量管理的分析，测算流速管理中的各项相关数值，在分析过程中，也将通过研究国内外相关文献进行分析性评述，最终找到企业在现金流管理中存在的管理混乱、滞后，通过对公司进行现金循环周期和现金周转能力的评价给出实施建议—一传统百货公司在存货管理上还不能松懈，必须继续加强与工厂、供货商的联系，保持存货周转期始终在一个低水平位置运行，还要兼顾现金循环周期是否过长，是否应该缩短现金循环周期以减少投入的运营资金，总之要使企业的运转效率得到了提升，一定会使企业的竞争能力得到增强。企业在获取收益的同时，更加需要对企业收益的质量了解，并以此来衡量企业持续发展的情况。本课题的重点是现金流速管理中评价的具体指标包括通过现金循环周期分析中比率计算的存货周转期、应收账款平均回收期、应付账款平均付款期来对企业的现金循环能力进行探讨，还通过选取现金流周转能力分析中全部现金流量比率、销售质量比率与收益质量比率来对公司获得收益的质量进行分析与评价。

关键词：现金流；百货零售业；现金流速；评价

Cash flow Rates and Evaluation

Abstract

This article from the current rapid development of social networks and traditional department store retail shopping increasingly troubled about, discuss how to improve financial management tools to help traditional retailing solve new problems arise. First, from the usual way of evaluating enterprise management paper points out the importance of cash flow management in the development process of running a good business, and compared with other management evaluation of superiority, then a brief description of current cash flow rate management methods and evaluation indicators and focus on cash flow management in the selection of the flow rate management made a specific analysis to explore the importance of the evaluation of the enterprise to improve the management of enterprise development through cash flow velocity of the financial indicators.

Then some representative selection of grocery retailing companies listed on the exchange in its analysis of cash flow management, measure the flow rate of the management of the relevant values in the analysis process, will also be analyzed by studying the relevant literature sexual comments, finally found some problems in cash flow management companies that exist in the flow rate through the evaluation and implementation of the company"s proposal to promote traditional retailing companies solve their own problems to find ways; then proposed to promote the progress of enterprise management level some possible recommendations to help these traditional retailing enterprises healthy development. This paper focuses on the use of cash flow rate management in the evaluation and selection of specific indicators introduction of specific companies when calculated on the method, the difficulty is the correctness of the calculation results and make improvements based on the reasonableness of recommendations based on the results.

Keywords: Cash Flow Retail ;Cash flow Rates Evaluation

目 录

现金流速及其评价 I

摘 要 I

Abstract II

第一章 绪 论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究的意义 1

1.3 研究思路及内容 1

1.4 论文框架 2

第二章 相关文献综述 3

第三章 现金流管理概述^[8] 5

3.1 现金流的含义 5

3.2现金流的功能 5

3.3现金流的要素 5

第四章 样本公司选择与现金循环周期 7

4.1样本选择 7

4.1.1 公司简介 7

4.1.2选择理由 7

4.2 现金循环周期 7

4.2.1 指标分析 7

第五章 现金流周转能力分析 12

5.1 概述 12

5.1.1指标分析 12

第六章 结论与展望 15

致 谢 16

参考文献（References） 17

第一章 绪 论

1.1 研究背景

根据已经发布的以百货零售为主营业务的上市公司的2014年度财报显示，大部分传统百货零售业在主营业务收入、净利润等方面均持续下滑，发展前景令人担忧。而另一方面，与之形成鲜明对比的是主流网络购物网站零售额持续爆炸式增长。通过国家统计局2014年国民经济和社会发展统计公报数据，我们可以发现，在过去的2014年全年网络零售额27898亿元，比上年增加了49.7%。虽然一些传统百货零售企业开始上线网上商城等在线产品但是与专业性强的购物网站相差甚远，短期内无法解决传统百货零售企业所面临的问题。于此同时，国内的反腐败和倡导节约运动导致高端消费开始转向大众性消费，经济下行压力的持续存在又导致消费疲软。面对这种内忧外患的情况，传统企业的转型面临很大挑战，从企业管理角度看，现代企业之间的竞争愈发激烈，并且这种竞争已经延伸到企业管理的各个方面，企业管理甚至影响企业的成败。一方面，投资人在考虑投资企业时，股东在衡量是否继续持有公司股票时，不再单方面的只考虑公司的净利润，更多的考虑企业的长久发展能力和可持续能力，而企业的现金流正是支撑企业发展的核心。同时另一方面，由于企业的现金管理不够完善导致的公司现金的短缺或支付能力的不足，从而导致企业的现金危机，给企业带来致命冲击的案例不断被曝光。这一切，都告诉我们，加强现金流管理已经成为企业获得外部认可，健康长久发展的必然选择。为此我尝试从现金流管理角度，特别是现金流流速管理及其评价这个角度对传统百货零售业进行分析。由于现金流管理涉及的面比较广，所以本文通过现金循环周期分析中比率计算的存货周转期、应收账款平均回收期、应付账款平均付款期来对企业的现金循环能力进行探讨，和现金流周转能力分析中全部现金流量比率、销售质量比率和收益质量比率来对企业获取收益的质量进行评价。

1.2 研究的意义

本文在从现实社会存在的问题——传统百货零售业发展陷入困境切入，结合自己掌握的理论知识——现金流管理，希望能从财务管理这样一个角度分析传统百货零售业在转型中需要注意的问题，特别是希望，通过现金循环周期分析中比率计算的存货周转期、应收账款平均回收期、应付账款平均付款期的变化趋势来对企业的现金循环能力进行探讨和选取现金流周转能力分析中的全部现金流量比率、销售质量比率和收益质量比率来对企业获取收益的质量进行评价，从为帮助传统百货零售业走出困境，为企业的良好发展提供管理策略。通过这样的过程，既能对解决实际问题提供帮助，又能巩固我对现金流的了解，真正实现理论运用到实践，实践帮助理论更好的发展。

1.3 研究思路及内容

本文在研究背景中通过传统百货零售业与网络零售业的对比，简单的介绍一下当前传统百货零售业发展陷入困境的具体情况，接着从企业管理的角度介绍一下现金流及其流速管理的理论，然后通过理论联系实际，选取现金流管理理论中的现金流速管理对传统百货业的经营情况进行分析，对传统百货转型提出意见，但是考虑到选取所有的传统百货公司样本计算比较复杂，特选取一家具有代表性的传统百货公司王府井股份为例，来进行详实的分析，通过分析，指出传统百货零售业在现金流速管理中存在的问题，通过对数据进行评价，给出良好的改进建议和意见，希望能够借此帮助传统百货公司提高自身的竞争能力，为良好转型提供基础。

本文在内容上以实际问题——传统百货零售业发展陷入困境为切入点，结合国内外的国内众多学者对现金流速和评价方面都进行了详细的研究，指出现金流管理确实在企业管理中越来越收到重视，然后介绍现金流管理的一些理论，特别详细通过现金循环周期分析中比率计算的存货周转期、应收账款平均回收期、应付账款平均付款期的变化趋势来对企业的现金循环能力进行探讨和选取现金流周转能力分析中的全部现金流量比率、销售质量比率和收益质量比率来对企业获取收益的质量进行评价，考虑到样本的分析方便，从众多的传统百货零售业中选取一家具体的公司—王府井百货为例。

1.4 论文框架

第一部分：绪论。介绍了文章的研究的背景、研究的意义、研究的思路和内容。

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