附录A 译文

物流企业财务风险的分析与控制

摘要

在新时期国民经济发展中，物流企业起着十分重要的作用，逐渐发展为保市场主体、保就业的主力军，然而，随着社会经济的发展，市场经济体制不断完善，物流企业不得不面临更加复杂多变的竞争环境，企业负担越来越重，如何才能在复杂的环境中求得生存并发展，成为摆在企业管理者面前的一个迫切的问题。本文以物流企业财务风险控制为研究切入点，详述物流企业存在的主要财务风险，剖析形成财务风险的主要原因，并尝试从多个层面指出提高物流企业财务风险管理水平的具体策略，以期能够为物流企业加强财务风险控制提供有益借鉴。

关键词：物流企业；财务风险；原因剖析；控制策略

一、介绍

近年来，受到国内宏观调控和国际市场不利等复杂因素的影响，各大物流企业特别是中小微物流企业出现了不少突出问题，尤其是财务风险对企业发展影响极大。物流企业要想生存和发展就不能忽视加强财务风险控制管理，具体来说，需要在投资、筹资、收款等过程中加强对资金风险的控制。

二、物流企业的主要财务风险

1、投资风险

物流企业在投资过程中会出现资本流出的现象，存在资本流出过多

而投资收益较低或者发生亏损的风险，重大投资决策失误不仅可能给企业带来经济损失，甚至可能导致企业破产。

2、筹资风险

大部分物流企业在发展壮大过程中需要大量的资金流入，而筹集资金具有较大的不确定性，或是由于资本结构不合理，贷款金额过高造成企业财务负担过重，偿债能力下降等风险。

3、资金风险

此部分主要包括两个方面，分别是无法有效回收资金导致的应收账款坏账风险，资金支付审批不严谨导致的资金支付错误风险。

三、物流企业存在财务风险的原因分析

1、风险控制意识有待增强

风险控制是物流企业财务管理的关键内容，就物流企业而言，成本控制和现金流管理至关重要，目前部分企业财务风险意识薄弱，轻视风险识别与评估环节，对存在的风险认知严重不足。由于无法准确进行风险识别与评估，致使在处理风险环节易处于茫然不知所措的状态，亦无法对所发生的风险进行经验总结。

2、风险管理体系有待健全

在竞争日益激烈的市场经济环境中，物流企业面临着各种类型的风险，但因缺乏风险预判手段，未设置解决风险的机制，在财务管理上没有制定可行的管理计划，风险管理内部控制体系不完善，出现问题才临时凭管理者的判断想办法解决，严重影响企业的成长发展。同时，财务部门同其它部门之间缺少信息传递和 共享，没有及时更新财务管理数据，甚至容易发生财务人员弄虚作假现象，财务管理质量无法保证。此外，物流企业招聘的财务人员往往非复合型人才，无法实现以财务核算结果促进提升财务管理水平提升。

3、现金流短缺

在新时期，物流企业正处于深入变革的发展期，为了革新物流运输形态亟需大量现金流注入，为物流企业改革运营模式提供资金保障。但受金融市场及其它因素制约，大部分物流企业存在着比较严重的现金流短缺和融资困难问题，例如，物流企业因资产信用不足、采取有账期的收款方式等使得物流企业流动资产周转速度减慢，流动资金减少。近年来虽然国家采取一系列措施鼓励金融机构贷款给小微企业，但小微企业融资难、融资贵问题一直未得到根本改善。与此同时，在资金使用上缺少科学筹划，由此出现资金使用不合理问题，导致企业现金流动性不足、资本结构不合理、负债率过高，进而严重影响了融资效率。

4、廉洁意识薄弱

一些物流企业管理人员的廉洁意识较为薄弱，特别是在国有物流企业中，时常出现因某些私人利益输送问题，导致企业债权追收不力，进而形成呆账坏账。此外，还会出现相关人员直接挪用、侵占、抽逃资金的不良现象，最终造成资金损失。

四、物流企业提升财务风险控制水平的具体对策

1、提高投资风险管控水平

（1） 做好投资前可行性研究论证和充分市场调查，对拟投资的项目未来能产生的收益进行精细测算，计算投资回报率和投资回收周期，并邀请第三方中介机构专家对项目进行评审，对评审效果不理想的项目以及高风险项目谨慎投资。

（2） 提高风险意识和风险识别能力。通过组织学习培训等方式，提高风险意识和风险识别能力，根据投资业务流程梳理识别关键风险点。

（3） 组建投资风险管理部门。很多物流企业缺少对投资风险进行管理的专门部门，导致在项目投资决策过程中由于决策流程不完善、决策者个人偏好和知识结构欠缺造成决策失误，为了提高风险规避水平，物流企业可组建专门的风控部门，由风险控制部门对投资风险审核把关。

（4） 对投资项目进行后评价，做好事后跟踪风险管理。除了做好投资前的风险识别和评估之外，也要加强对投资后的风险管理，建立健全相应的事后监管机制，委派专人负责、实时跟踪项目动态。通过对投资项目进行后评价，对项目实施结果与预期目标进行对比分析，确定投资预期目标是否达到，项目的主要经济效益指标是否实现，发现存在重大决策失误项目和生产经营亏损项目及时启动退出机制，及时收回投资降低投资风险，重大人为因素造成的投资问题还应启动责任追究程序。

2、 提高筹资风险管控水平

筹资风险是物流企业财务风险管理的第二大风险，特别是中小微物流企业因其市场不稳定性、难以提供有效的增信担保措施使得筹资工作举步维艰，因此，做好筹资工作对于物流企业来说至关重要。物流企业需要加强对运输、装卸、租赁等业务的风险管控，紧密结合企业自身实际情况，制定相应的筹资计划，提升

筹资结构的科学性和合理性，进而提高筹资风险管控水平。

（1） 拓展融资渠道，充分利用供应链金融政策获取资金。供应链金融是银行将核心企业和上下游企业统筹起来共同提供能够被灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。一般而言，核心物流企业会将部分运输业务分包给中小微物流企业，下游的中小微物流企业即可充分利用国家普惠金融政策，依托核心物流企业

的信用优势，将对核心物流企业的应收账款进行保理融资获取资金，加速流动资产和资金周转速度，以此缓解小微物流企业资金短缺问题。

（2） 科学合理选择银行贷款时机和期限，尽可能避免在利率较高时期进行融资。较高的贷款利率意味着较高的筹资成本，企业要及时掌握金融市场中的相关信息，根据自身资金状况进行融资，确保融资数额与资金缺口相匹配。

（3） 合理设置资产负债率警戒线，控制负债率。物流企业要关注自身财务报表和资本结构，谨防因过度借债导致的负债率攀升风险，筹资并非越多越好，过度举债会导致企业财务负担过重，偿债能力下降，给企业带来重大可持续经营风险。物流企业要根据自身具体情况设置一个合理的资产负债率期间水平，当负债率达到过超出控制水平时及时预警，调整筹资方式优化资本结构。

（4） 完善现代企业治理结构，国有物流企业要严格执行“三重一大”决策制度。企业要完善董事会、监事会、经理层的职权、职责，形成各司其职、协调运转和有效制衡的公司法人治理结构。突出董事会的治理作用，特别是充分发挥董事会定战略、做决策、防风险的作用，在董事会成员中增加高素质专业化的外部董事占比人数，重大筹资融资事项需经董事会集体审议决策，以降低筹资决策风险。

3、提高资金风险管控水平

为了大力提高资金回收风险管控水平，物流企业理应做好应收账款管理，防止出现因债权无法收回影响资金正常运转现象。完善信用管理制度，对客商的财务状况、注册资本、企 业性质、公司信誉方面等进行调查，根据调查情况建立客户信用档案，对客户信用进行等级划分，对不同的信用等级授予不同的信用额度，采取不同的收款方式，最大限度的提高物流企业资金回收效率，减少坏账发生。

其次，建立他项权利抵押担保机制。在有条件的情况下，对有账期的债权要求债务人提供房屋、土地、有价证券等有价值的财产做增信担保，若出现债务人无力还债时可将抵押物进行变现回收资金，以达到降低债权风险的目的。

建立业绩考核和责任追究制。将应收款项的清收作为业务部门考核的重要指标，并与绩效奖金相挂钩，催收责任落实到人，做到每笔债权都有专人负责、跟踪、监督，充分调动业务员追债的积极性。定期召开债权清收工作专题会议，对应收款项账龄、清收存在的问题和困难进行分析研究，根据不同的债权制定诸如上门催收、物资抵债、发律师函或法律诉讼等不同的追收方案，对无法收回的严肃追究相关人员责任。

最后，加强廉洁风险教育，防范以权谋私侵占企业资金风险，进一步规范财务管理流程，充分发挥财务人员的监督作用。

4、严格控制预付账款的支付

在合同谈判和合同审核过程中，财务部门要重点关注付款方式，尽量减少预付账款的支付，防止预付款后因无法供货或无法提供服务造成资金损失。对于已 支付的预付款项，要督促业务部门随时关注货物入库和提供服务情况，及时开具发票报销冲账。

5、加强资金支付的审核

一定要明确各层级领导的审批权限和审批限额，做到不相容职务相互分离，防止审批过程中出现权力不清晰现象的发生。资金支付要合法、合规、合理且依据充分，严格按照合同约定管控付款对象和付款账号，防止因受骗而造成资金损失。

五、结论

在新形势下，企业财务管理体制得到深化发展，就物流企业而言，如何才能加强财务风险控制越来越成为值得深入研究的问题。做好财务风险管理工作对于我国物流企业实现可持续发展有着重要作用，但也对物流企业财务管理水平提出了更高的要求。物流企业需要从长远发展角度入手，对财务管理过程中可能存在 的风险进行控制，建设完善的风险预警机制。为了有效提高物流企业投资风险、筹资风险、资金风险管控水平，不仅要减小外部环境变化对自身发展带来的消极影响，而且要不断革新财务管理方式和健全管理机制。

参考文献

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附录B 外文原文

Analysis and control of the financial risk of logistics enterprises

ABSTRACT

In the development of national economy in the new era, logistics enterprise plays a very important role, gradually develop to protect market main body, employment main force, however, with the development of social economy, market economy system, logistics enterprises have to face more complex competitive environment, enterprise burden is more and more heavy, how to survive and develop in the complex environment, become an urgent problem in front of enterprise managers. This paper takes the financial risk control of logistics enterprises as the breakthrough point, details the main financial risks of logistics enterprises, analyzes the main

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