论文总字数：7999字

摘 要

利润操纵是指上市公司使用各种人为手段调节利润，以达到公司的某种目的的行为。利润操纵的危害极大，被掩盖、包庇、粉饰过的财务报表会使公司的管理层、债权方、投资方等利益相关者接收到不真实的财务信息，从而使管理者难以发现公司存在的问题，使债权方的资金产生危机，使投资方的资金失去价值。长此以往，不仅会形成坏的社会风气，还会瓦解我国资本市场健康发展的基石。因此国家当局迫切需要治理上市公司利润操纵的有关事项。而如何减少或断绝利润操纵的可能性，成为会计界的一个重要课题。本文基于以上社会现实，从上市公司进行利润操纵的概念及其与盈余管理的区别和联系出发，研究利润操纵的危害，并进一步探索如何杜绝利润操纵这样的不良风气。

关键词：上市公司，利润操纵，动机，对策研究

Abstract: profit manipulation is refers to using a variety of artificial means to adjust the profits of listed companies, in order to achieve the company"s purpose. Profit manipulation of the harm is great, concealed, shielding, falsified financial statements can make the company"s management, investors, creditors and other stakeholders to receive not true real financial information, so that the manager is hard to find the problems existing in the company, the creditors of funding crisis, make the investor money lose value. Not only can form the bad social ethos.Therefore national authorities desperately need to governance profit manipulation, and how to further improve and strengthen the profit manipulation of listed companies of prevention mechanism, better guide the healthy and stable development of capital markets, securities market, to reduce or cut off the possibility of profit manipulation, become an important topic of accounting field. This paper, based on the concept of profit manipulation and surplus management and contact, the research of the dangers of profit manipulation, and to further explore how to put an end to profit manipulation such unhealthy practices.

Key words: the listed company, profit manipulation, motivation, countermeasure research

目 录

1 引言 3

1.1 上市公司利润操纵的涵义与盈余管理的关系 3

2 上市公司利润操纵的动机与成因分析 4

2.1 上市公司利润操纵的内部动机 4

2.2 上市公司利润操纵的外部原因 4

3 上市公司利润操纵的手段 5

3.1 以美国施乐公司为例研究利润操纵的手段 5

3.2 以万福生科为例研究利润操纵的手段 7

4 上市公司利润操纵的识别及处理 7

4.1 上市公司利润操纵的识别 7

4.2 对于上市公司利润操纵现象的处理方法 8

结论 9

参考文献 10

致谢 11

1 引言

上市公司的发展状况是好还是坏直接影响着证券市场的繁荣或萧条。我国的上市公司是从1980年代国有企业股份制改革发展而来的,与其他股份制改革比较早的国家相比我们国家的证券市场还不是很完善，与证券相关的法律、法规还没有落实健全, 因而在现如今的发展过程中被暴露的问题数不胜数^[1]。例如，在会计信息的提供和披露上面,有的公司虚增利润、有的公司少报利润、有的公司利用会计准则和制度上的漏洞,操纵利润、纸上富贵 。

1.1 上市公司利润操纵的涵义与盈余管理的关系

1.1.1 利润操纵与盈余管理

利润操纵是指会计主体根据会计政策的灵活性，选择有利于自己的会计政策，对利润进行操作。杜霞(2012)认为利润操纵的主体是公司的管理当局,不管是会计政策的选择运用，会计估计的变动,交易事项发生时点的控制；还是利用关联交易、资产重组、债务重组对利润进行修饰,最终的决定权在他们手中。所以可以明确公司的管理层是利润操纵的主体,应承担利润操纵所带来的责任。然而被操纵的对象，也就是操纵的客体也是显而易见的，那就是是公认的会计制度及会计准则, 最终的对象是粉饰后对外披露的财务报告,其目的很简单,是为了满足某些特定目标的利益^[2]。管理者是巧用会计制度和政策,在会计政策允许的范围内做些文章，比如选择有利自己的会计科目,减掉不利于自己的会计科目,使利润达到自己预期的水平。

1.1.2 利润操纵与盈余管理之间的关系辨析

利润操纵到底违不违法,在学术界有分歧,一种观点如杨成中、陈晓剑(2009)将利润操纵与盈余管理联系起来, 认为利润操纵与盈余管理一样,都是在会计政策与制度的空隙大做文章，选择有利于自身的方面,摒弃不利于自身的方面，都是取长补短，是可以被理解、被接受的。而且，二者的最大共同点是最终目的都是希望公司利益得到最大化, 所以不是违法的。

另一种观点认为利润操纵不同于盈余管理,二者既有区别又有联系。如贾剑锋 (2011)提出盈余管理产生的条件是会计政策的可选择性, 企业可以根据自身的需要选择相应的会计政策进行会计处理,单单从这部分来说，这是利用合法的手段对利润进行调节的，也是可以被接受的。而利润操纵往往又会是一种欺骗行为,他是企业利用非法手段调节利润、粉饰财务报表、掩盖企业的漏洞,以此来欺骗企业的利益相关者,从而获得不当利得的行为。可以看出,利润操纵含有不合法、不合规的恶意造假, 从概念来看,贬义的成分多一点。所以我们所要治理的利润操纵是指不合法、不合规、恶意造假的行为。

2 上市公司利润操纵的动机与成因分析

上市公司进行利润操纵不仅仅是内部原因在作祟，还有来自外部的原因。内因众所周知,为了做出好看的报表使投资者以为公司的生产经营情况良好,从而吸引投资者和债权人的资金,使公司可利用的资本增加，解决公司的资金紧张问题。从外部成因的角度来看, 现行的会计制度和复杂的外部环境又给上市公司的管理层提供了利润操纵的空间。

2.1 上市公司利润操纵的内部动机

(1)融资动机

融资是证券市场最重要的功能,上市公司如果需要资金却又不想分散股东的权利，就可以发行债券从而筹集发展所需要的资金,但是不论是新上市融资还是上市后融资,都必须具备一个特殊条件：根据公司法的规定,上市公司增发债券必须满足最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。这就难以保证有些上市公司为了融资还不顾一切，就走到了操纵利润这一步, 提高近三年的收益率,力保不低于6%^[3]。

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