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摘 要

近年来，我国企业获得了较快的发展，但其风险管理却存在不同程度的问题，严重制约了其发展。本文在对当前企业的风险进行介绍的基础上，较系统地分析了其风险管理存在的问题及其原因，并提出了相应的改进策略。研究发现，由于财务管理认识不全面、风险管理监督体系不健全、人力风险管理不健全等原因的影响，导致当前企业在风险管理方面存在风险管理水平较低、风险管理不规范、管理成本较高等问题。本文在此背景下研究万科企业的负债经营与财务风险问题。并提出积极改进策略，从而促进万科企业乃至整个房地产行业的快速发展。

关键词：企业 ； 风险管理问题 ； 改进策略

Abstract: In last several years, our country business enterprises got rapid development, but its risk management has the varying degree the question, has restricted its development seriously. Based on the risk of an enterprise are introduced, on the basis of systematically analyzing the existing problems in its risk management and the reasons, and puts forward the corresponding improvement strategy.Study found that due to the impact of financial management does not fully understand, risk management and supervision system is not sound reasons, human resource risk management is not perfect and other reasons, resulting in the current enterprise in risk management are lower level of risk management, risk management is not standardized and the higher cost of management and ask questions.Under this background, this paper studies the problem of debt management and financial risk.And put forward to improve the strategy, so as to promote the rapid development of Vanke, as well as the real estate industry.

Keywords: enterprise ； risk management issues ； improvement strategy

目录

1 引言 3

2 财务风险的概念及基本特征 3

2.1 财务风险的概念 3

2.2 财务风险的基本特征 3

2.2.1 客观性 3

2.2.2 全面性 4

2.2.3 不确定性 4

2.2.4 收益与损失共存性 4

3 企业财务风险成因及其表现 4

3.1 万科集团的案例阐述 4

3.2 万科集团财务风险的具体体现 7

3.2.1 企业资金结构不合理，负债资金比例过高 7

3.2.2 企业赊销比重大，应收账款缺乏控制 7

3.2.3 企业存货库存结构不合理，存货周转率不高 7

3.3 万科集团财务风险的成因 8

3.3.1 财务风险管理意识薄弱 8

3.3.2 财务风险管理监督乏力 8

3.3.3 缺乏财务风险管理人才 9

4 企业（万科集团）财务风险的防范措施 9

4.1 树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 9

4.2 适度负债合理安排资本结构 10

4.3 完善科学的决策机制 10

4.4 利用投资组合来分散风险 10

结 论 12

参考文献 13

致 谢 14

1.引言

2008年以来虽然我国的经济增长比例较高，但是近几年来还是低于预期目标，尤其近两年国内外经济形势更加严峻，大部分公司或多或少都受到了影响，财务也是陷入了困难。经济的不景气，使得企业举债困难，资金链断裂，陷入财务危机，难以经营。因为资金是企业发展的基础，故财务管理对企业很重要，一旦财务出现问题，企业也将陷入危机。

财务的影响因数多种多样，无论是表面因素还是深沉次因素，它们对财务的影响都具有不确定性，因此就产生了财务风险。各个企业都存在财务风险，它贯穿于整个企业的运营中，财务风险无处不在，无处不有。所以企业在经营中要格外注意财务风险的控制。又因为房地产企业与我们息息相关，该行业属于资金密集型行业，财务问题比较多，也比较复杂。本文用万科作为研究对象，是因为万科集团是房地产企业中的代表，拿万科作为研究对象进行分析更具有代表性和说服力。而且近期万科也因为重组等事情，一直停牌，董事长王石也是经常露面讲话，这也表明了万科的财务风险相对较高，财务风险管理肯定也存在漏洞，更容易找到财务风险分析与防范研究的切入口。

2. 财务风险的概念及基本特征

2.1 财务风险的概念

财务风险的定义是一些企业由于不能按期支付银行贷款融资所应付的利息或本金而面临倒闭的危机，也称它为违约风险。出现这种问题的企业一般面临以下几种情况：企业过多的烂账使现金无法抵利息；企业借贷过多经营状况不良导致资不抵债。财务风险其实就是因为企业财务的构成不符合预期或者企业与其他方或者银行关于金钱借贷不当，使企业可能不能有足够的资金去还债而导致投资者预期中的利益下降的风险。财务风险是企业在发展的过程中始终伴随着的一种风险，财务风险是企业最常面临的一种风险。财务风险对企业的影响绝非一般，企业会因为财务风险产生巨大的危机。

2.2 财务风险的基本特征

2.2.1 客观性

财务风险时时刻刻都存在。也就是说，财务风险不会因为任何人的想法而变化，只要企业生产经营，财务风险就绝对在企业当中。清除财务风险的方法几乎没有。只能尽力去采取相关措施去降低财务风险。企业的经济活动的全过程都伴随着财务风险，而且在各个财务关系上能反映出来。并且财务风险发生的时间不能确定。

2.2.2 全面性

企业运营中，处处都会遇到财务风险。具体体现在资金的来源、使用、分配、收入等方面。

2.2.3 不确定性

给企业的财务造成风险的原因也不能确定。因为有很多原因都能造成财务风险，经营者并不能确定是哪一个原因直接导致财务风险发生。其中一个不确定性表现在财务风险所导致的后果方面。 企业收益越多，风险就越大。收益越小，风险就越小。

2.2.4 收益与损失共存性

高风险，高回报，反之亦成立。因此企业要妥当处理好风险，否则可能面临财务危机。 

3. 企业财务风险成因及其表现

3.1 万科集团的案例阐述

公司前身系深圳现代企业有限公司，由王石创立于1984年5月，是目前国内最大的专业住宅开发企业，1987年进行股份制改组，1988年正式进军房地产行业，1991年成为深证证券交易所第二家上市公司。

经营范围包括四方面：第一，房地产开发，并为我国房地产行业龙头企业；第二，兴办实业，形成规模效应；第三，国内商业、物资供销业，在辅助房地产等发展同时形成新的核心竞争业务；第四，进出口业务。

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