论文总字数：8324字

摘 要

营运资金在企业的各种资产中占据最重要的位置，科学的营运资金管理可以保证企业的可持续发展。本文分析了格力电器营运资金管理的现状，发现企业营运资金中应收款项周转天数呈递增趋势、存货占用资金较多、应付账款数额增加、流动负债占比很高。提出强化对应收款项管理、规范存货管理、科学管理应付账款数额、合理安排流动负债占比，促进企业健康稳定发展。

关键词：格力，渠道管理，营运资金管理

Abstract:Working capital occupies the most important position in the company"s various assets, and scientific working capital management can ensure the sustainable development of the company. This paper analyzes the current situation of Gree Electric"s working capital management, and finds that the turnover days of receivables in the working capital of the enterprise is increasing, the stocks occupy more funds, the amount of accounts payable increases, and the current liabilities account for a high proportion. It is proposed to strengthen the management of corresponding receivables, standardize inventory management, scientifically manage the amount of accounts payable, and reasonably arrange the proportion of current liabilities to promote the healthy and stable development of enterprises.

Keywords: gree, Channel Management, Working Capital Management

目 录

1 引言 3

2 格力电器营运资金管理现状 3

2.1 营运资金规模分析 3

2.2 营运资金内部结构分析 3

3 格力电器营运资金管理存在的问题 4

3.1 应收账款周转天数呈递增趋势 4

3.2 存货占用资金增多 4

3.3 应付账款数额增加 5

3.4 流动负债占比很高 5

4 格力电器营运资金管理的建议 5

4.1 强化对应收款项管理 6

4.2 健全存货管理机制 6

4.3 科学管理应付账款数额 7

4.4 合理安排流动负债占负债总额的比例 8

结论 9

参考文献 10

致谢 11

1 引言

在企业的财务管理中，营运资金有着崇高的地位，被比喻为企业循环流动的“血液”和命脉。营运资金是指企业流动资产总额减去流动负债总额后的净额,是企业日常经营所需的资金。企业营运资金的多少，决定了企业的直接偿债能力，是企业资产质量优劣，偿债能力高低的直接证明。家电制造业是中国工业体系的重要构成，是与居民生活密不可分的民族产业。因此，研究其营运资金管理显得尤为重要。格力电器作为家电制造业的龙头，以其优良的产品质量、领先的科研技术和完备的营销体系，取得了优异的成绩，对其营运资金的研究具有一定的代表性。因此，本文以格力电器为例，在分析其营运资金管理现状的基础上，发现其存在的问题，并提出有针对性的改进措施，有助于格力提高市场竞争力，实现多元化的战略目标，还可以为其他家电行业的企业提供一些参考，以提高营运资金的管理水平。

2 格力电器营运资金管理现状

营运资金保证了生产和销售的顺利进行，是企业生存和发展不竭的动力。营运资金管理水平与企业的盈利能力和长远发展密切相关。接下来，我们将从营运资金规模和营运资金内部结构两个方面了解公司的现状。

2.1 营运资金规模分析

营运资金包括流动资产和流动负债，格力电器2018年营运资金规模如表1所示。

表1 2018年格力电器营运资金规模 单 位 ：亿元

年份/项目	流动资金	资产总额	流动负债	负债总额
2018	1997	2512	1577	1585

数据来源：Http://www.eastmoney.com

从表1中可以看出，2018年格力电器流动资产为1997亿元，资产总额为2512亿元，计算得出流动资金占资产总额的79.5%。流动负债为1577亿元，负债总额为1585亿元，流动负债占负债总额的99.47%。

2.2 营运资金内部结构分析

企业的经营效率、财务风险、收益和流动资产、流动负债内部结构相关。格力电器2018年流动资产、流动负债主要项目所占比例如表2所示：

表2 格力电器2018年营运资金内部结构 单位：％

流动资产内部结构	金额	占比	流动负债内部结构	金额	占比
货币资金	1131亿	56.63%	短期借款	220.7亿	14.00%
应收票据	359.1亿	17.98%	应付账款	389.9亿	24.72%
应收账款	77.00亿	3.86%	应付票据	108.4亿	6.87%
预付账款	21.62亿	1.08%	预收账款	97.92亿	6.20%
其他应收款	25.54亿	1.28%	其他应付款	47.47亿	3.01%
存货	200.1亿	10.02%	应交税费	48.48亿	3.06%
其他流动资产	171.1亿	8.57%	其他	633.6亿	4.02%
流动资产合计	1997亿	100%	合计	1577亿	100%

数据来源:Http//www.eastmoney.com

从表2中可以看出，该企业2018年流动资产总额中货币资金的占56.63%，应收票据占17.98%，存货占10.02%，在流动负债中应付账款占比最多高达24.72%，短期借款占14.00%。

3 格力电器营运资金管理存在的问题

企业在生产经营中难免出现问题，格力电器的主要问题是应收账款和应付账款周转期长，存货和流动负债占比较大，给企业的生产经营带来一定影响。

3.1 应收账款周转天数呈递增趋势

应收账款周转天数呈上升趋势，表明企业账款回收率放缓。增加了坏账风险，资产流动减速，偿债能力变弱。2017-2018年，青岛海尔的应收账款周转期分别为27.91天,22.47天。TCL集团的应收账款周转期分别为46.22天，45.09天，都在逐渐下降。格力电器应收账款周转天数分别为10.65，12.28^[1]应收款项逐年呈上升趋势。这主要是因为国内下游经销商多以应收票据结算，没有分门别类的管理客户，付款方式单一，执行“先付款后到货”的策略。格力电器销售过程中在收款方式上大部分以应收票据为主，应收款项数额巨大，大大降低了应收账款周转效率。

3.2 存货占用资金增多

存货的增加引起存货周转天数的增加，容易造成存货积压，占用流动资金。如果呆滞库存过多，将长期占用大量的人力、物力和财力，严重影响企业的经营管理。2017-2018年，格力电器存货占流动资产的比率在逐渐上升，分别为9.66%、10.02%。然而，同行业的青岛海尔分别为24.88%，23.74%.TCL集团分别为24.77%，20.09%都呈现出下降的趋势。虽然格力电器目前存货在上升的情况下依然低于青岛海尔和TCL集团，但是依然要多加控制存货量。因为厂商生产脱离消费者偏好导致库存居高不下，盲目的提高存货水平会大大的降低企业的资金周转效率，降低企业偿还短期债务和筹资的能力，影响企业生产经营活动的有序开展。

3.3 应付账款数额增加

占用上游供应商资金并非免费的午餐，需要以放弃部分利润给供应商为代价。过度占用上游资金造成的应付账款回收期长，原材料供应商坏账增加，引发现金短缺，甚至资本链断裂等一系列严重问题。从长远来看，不仅不利于生产企业降低采购成本，提高原材料的周转效率，还可能导致供应商被迫降低原材料质量，或延长供应时间，当双方的合作关系发生松动或恶化时使企业面临失去核心供应商的风险，从而削弱市场竞争力。格力电器资产负债表数据显示，2017年、2018年应付账款分别为345.5亿、389.9^[2]亿。青岛海尔应付账款分别为277.6亿，0亿。TCL集团根本就不存在应付账款。结合数据分析得出格力电器应付款周转期延长的结论，说明企业欠供应商资金。虽然使用上游供应商的资金有助于企业以较低的成本发展生产，但是过度占用上游资金也可能对企业的长期发展造成不可忽视的负面影响。企业应坚持可持续发展的经营模式，注重战略供应关系的构建，发挥协同效应，从根本上提高采购渠道营运资金的管理水平。

3.4 流动负债占比很高

流动负债具有很强的灵活性，可以满足企业经营周转资金的需要。一般流动负债率相对正常，为30％-70％，但如果流动负债占负债总额的70％以上，会增加企业偿还债务的风险，影响企业可持续经营能力。根据调查可知，2017-2018年，格力电器的流动负债率分别为99.57%，99.47%，对比青岛海尔的流动负债率74.39%，71.76%和TCL集团的59.77%，60.44%。可见其流动负债率很高，对短期资金产生过度的依赖，影响了其经营安全。因此，企业需要采取措施合理安排流动负债。

4 格力电器营运资金管理的建议

格力电器营运资金管理存在的不足，主要是应收账款管理和流动负债规模庞大。针对这两方面存在的问题，提出了改进建议。

4.1 强化对应收款项管理

一个企业是否能长久立足，主要取决于对运营资金的管理和控制。而大部分的运营资金是由应收款项转变而来。格力作为电器品牌的领头羊，其应收款项的数额是持续增长的，一方面表明存货的周转率提高，另一方面也预示着坏账准备的增加。为了企业的长远发展，格力电器应当从以下方面进行提升应收款项的管理能力。(1)提高企业的风险防范意识。可以通过事先调查客户群体的信用状况，分信用人群进行赊销，减少企业的坏账率，为日后的催收工作减少难度。(2)严格制定销售部门的考核制度，对其进行监管与控制。应收款项不单单是由财务部门应该进行管理的，与销售部门的关系亦密不可分。格力电器应对销售部门进行有效监管，可以建立与其直接利益挂钩销售部门、销售人员与收款方式。(3)建立客户信用信息档案管理以及客户分类等级管理。企业应专门设立客户信用信息档案，登记收款方式、赊账日期、还款日期、应收款项数目、信用状况评级等内容。销售部门按照客户信用状况信息严格执行销售任务。客户分类管理有利于企业因地制宜设置合理的收款政策。根据经销商的进货规模、所在区域进行综合等级分类，根据经销商的等级合理安排收款政策。低等级经销商现销、中等经销商现销赊销混合、高等经销商可放宽赊销。同时结合客户信用信息状况进行收款方式管理，客户信用状况转好或及时还款可为下一次交易放宽条件，延长收款时间。以此激励客户还款、加快企业资金周转。(4)定期对账，建立销售责任人。财务部门应定期核对和分析应收款项数目，与客户确认企业债券的真实性，并监督销售责任人追回应收款项，防止销售责任人从中徇私舞弊，进行不正当的交易。(5)可与商业银行建立代理关系。授权商业银行替企业执行应收款项的收回、融资业务。票据一式两份，企业与商业银行各执一份，对应收款项进行全面管理。同时还可以加强法律责任和法律力度，利用法律武器保护企业应有的权益。

4.2 健全存货管理机制

格力电器的营业收入从2015年至今都呈现出直线上升的趋势，格力电器对于营业收入持看涨态度，加之市场需求量的不断增加，格力为了抢占市场份额，加大产品投入资金，超出市场需求进行生产，造成存货堆积现象。存货堆积往往是将造成企业资金链断裂的主要原因之一，加强存货管理受到各大小企业的密切关注。格力可以从以下途径加强企业的存货管理：(1)配合市场调研，加强财务预测及财务分析的准确性。预测市场需求时不应只考虑过去年份销售额的情况，还应加入市场和消费群体的状况进行分析和预测。包括：消费者偏好、消费者消费能力、市场饱和度、地区经济发展能力、产品功能需求、品牌渗透能力等因素。同时还应考虑法律因素、经济因素、政治因素、国家扶持政策等作出合理的财务分析及预测，并及时调整企业销售政策，避免量大于出的存货堆积情况，提高存货周转率。(2)建立有效的存货管理体系和内部控制体系。科学有效的存货管理体系，有助于管理者对企业日常经营活动进行监控和分析，从采购、产出、销售、结算循环模式可以有效监控存货情况。对仓管部门、销售部门以及财务部门来说都是一项有利于管理的系统。管理者可以根据往期数据将存货目标分解下达给每个部门，更好完成存货目标。其次，各岗位制度指责制度，各司其职，从上级到下级有效监控商品的出库入库制度。财务部门要按时对账，盘点存货数目，进行财产清查，保证账实相符，仓库部门也应建立账目，与财务部门进行勾稽，保证账账相符。(3)财务部门应根据三大报表的数据情况进行存货管理分析，对于不畅销的末端产品进行销路分析。销售部门更应多举办买一送一，绑定销售的产品促销活动，推动末位产品的销售。同时生产部门在生产过程中应减少末位产品的生产数量，避免造成存货积压，影响营运资金的循环利用。研发部也应根据市场销售需求、消费群体偏好等因素开拓新产品，加强与经销商的合作，扩大企业销售规模。

4.3 科学管理应付账款数额

针对格力电器应付款周转期过长、占用上游供应商资金过多的问题，建议格力电器实行基于供应商分类管理的灵活支付政策。(1)对于采购大量原材料或负责关键零部件供应的制造商，应注重建立长期稳定的战略合作关系，适当缩短应付账款的支付周期，提高票据结算或现金结算的比例；对于重要性相对较低的供应商，可以适当延长支付期限，及时关注其经营状况，灵活调整支付政策。(2)建立激励机制加强与供应商关系的维护，并从供应及时性、产品质量、定价偏好等维度建立相应的评价标准。根据不同的重要程度，为符合标准的供应商提供一定的优惠支付政策，并在使用上游资金和维持供应商关系之间找到平衡点。(3)加强推动上游供应链前向一体化战略建设，巩固在上游渠道的主导地位。供应链整合是制造企业发展过程中的重要策略之一，完善上游供应链的整合，有利于提高制造企业的自主生产支撑能力，降低交易成本，加强采购渠道管理，加快原材料库存周转，提高营运资金管理能力。(4)建立信息共享平台。在互联网模式下，供应商和制造商信息共享减少差错，业务流程更加通畅，避免在信息采集贮藏和管理上的浪费。制造商负责采购，供应商根据制造商的采购订单，备好原材料做好库存管理。供销双方参与合作，有助于降低原材料的资本占用水平，加快资本周转效率。

4.4 合理安排流动负债占负债总额的比例

大部分企业为了扩大企业生产规模，取得市场份额的主导地位通常是以短期借款方式进行融资。短期借款解决企业短期时间内的资金流动问题，弥补企业暂时的资金缺口，起到临时性支撑作用。在竞争愈发激烈的电器制造业，资金的高效周转率无疑是获得稳定的市场销售的重要前提之一。格力电器营运资金中流动负债约占总负债的99%。说明营运资金主要由本公司负债支持，大部分负债是流动负债，而长期负债所占比例较低。格力电器目前处于市场龙头的地位，对于站住脚跟，建立好品牌形象的电器制造业来说，稳健发展才是根本之道。格力电器在融资方面可以考虑多元化融资方式，可以适当减少商业信用融资，更多地以长期借款为主短期借款为辅的方式，为企业获得运营所需要的周转资金。或者可以选择更多元化的融资方式，如海外融资、债券融资、P2C、基金组织、国家性基金、银行信用证等方式。以上融资方式各有优缺点，应结合企业实际情况实际需求以及组合结构最优的原则，选择能为企业带来长远利益且使用成本最小的融资方式。在进行债务性融资的同时企业还应重视权益性融资，方便企业进行资产重组,优化企业结构。随着资本市场的不断发展，多元化融资被广大企业所认可，选择多元化的融资方式不仅有利于稳定企业的融资结构，更为企业的融资创造更多有利便捷的渠道，推动着企业现代化的进程，实现企业利益的最大化的目标。

结 论

本文研究格力电器营运资金管理，结合存在的问题并提出针对性的提升意见，以期帮助格力电器提升营运资金管理能力、提高市场竞争力。通过研究发现，格力电器存在着一些不足，不利于其长期经营过程中营运资金管理能力的提升，格力电器存在的问题主要集中于应收款项周转天数与应付账款占比大。一方面，应收款项管理能力不足，应收票据周转期过长，同时应收账款周转期也呈逐渐增长的趋势；另一方面，大量的应付账款延长了周转效率，导致企业应对市场环境变化的能力不足；针对上述发现的问题，本文结合供应链管理前沿理论，以及同行业营运资金管理标杆企业的成功经验，为格力电器进一步提升营运资金管理能力提出针对性的建议。希望格力从两方面进行针对性的提升。一方面，提高应收款项管理能力，推进客户分类管理，缩短应收款项周转期；另一方面，发挥多元化渠道体系的互补作用，提高格力电器抵御市场环境变动的能力。

参考文献

1. 叶晓婧.格力电器营运资金管理研究[J].中国管理信息系统,2019,22(02):33.
2. 张先敏,于洋.格力电器营运资金管理绩效提升策略研究—基于与青岛海尔的对比分析[J].会计之友,2017,(6):47.

[3] 张娟.格力电器营运资金管理研究[D].石河子大学,2017:30-35.

剩余内容已隐藏，请支付后下载全文，论文总字数：8324字