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摘 要

随着信息技术的突飞猛进，互联网也普及到我们生活的方方面面，“互联网金融”也走进我们生活，越来越被人们所熟悉。本文是介绍互联网金融产品之一的“余额宝”，首先简述余额宝这一产品、发展现状、发展条件、运行程序，使读者对其有个大概认识，其次又阐述余额宝的创新性和对传统金融行业—银行的影响，然后又分析余额宝自身存在的风险，从它的流动性、收益不确定、安全性、操作性、监管性来分析，最后根据余额宝的风险，提出了合理的监管建议，如保障安全性、加强监管等。

关键词：余额宝，发展现状，完善

Abstract:With the rapid development of information technology, the Internet has spread to every aspect of our lives, "Internet financial " has come into our lives,it is becoming more and more familiar to the general public. This article is an introduction to one of the internet financial products,"Yu EBao", This article first introduced this product Yu EBao,it’s development status, development conditions and run the program, so that the readers have a general understanding of it .Then it dscribed the innovative of Yu Ebao.Next it analyzed risk of it.Finally, sign on its existing problems to make some reasonable opinions,such as safeguarding security, strengthening supervision etc.

Key words:  Yu EBao,development status,perfect

目录

1引言 4

2余额宝业务概述 4

2.1余额宝简介 4

2.2余额宝发展现状 4

3余额宝业务发展 5

3.1余额宝产生条件 5

3.2余额宝运行程序 5

3.3余额宝创新性 6

3.4余额宝对传统金融行业影响—以银行为例 7

3.4.1余额宝冲击银行存款业务 7

3.4.2余额宝冲击银行理财产品业务 7

4余额宝业务的风险研究 8

4.1流动性风险 8

4.2收益不确定性风险 8

4.3安全性风险 9

4.4操作性风险 9

4.5监管性风险 10

5余额宝业务的监管建议 10

5.1保障余额宝的流动性 10

5.2明确余额宝的收益率 10

5.3保障余额宝的安全性 10

5.4加强余额宝内部管理机制 11

5.5加强余额宝联合监管 11

结 论 12

参 考 文 献 13

致 谢 14

1引言

金融理财产品一直是人们热衷的对象，客户在选择产品时都会根据自身情况，多角度评价金融产品，第一是看产品收益率，最主要是看产品收益是否保本，然后在保本情况下看收益有多高；第二是看产品风险，有产品本身风险和其他风险，综合来做风险评估；第三是看产品的投资方向，投资方向也能反应收益和风险；第四是看产品投资期限，也就是流动性，这是选择适合自己投资期限的，也是间接考虑产品的收益期。传统的理财产品除了比较稳健的银行存款外，还有股票,期货,外汇,国债,保险等等。随着信息技术的突飞猛进，还有电商的发展，利用互联网投资货币基金代销理财产品的余额宝诞生了。余额宝可谓是在创新方面跨了一大步，余额宝兼具了投资理财和网上购物两种功能，余额宝的用户不但能赚取收益，最重要的是余额宝里资金可以随时消费和转出，对用户而言方便度极高，和使用支付宝余额没差别；余额宝为用户的生活翻开崭新的一页，用户不仅可以在支付宝里直接购买理财产品，同时可用余额宝内的资金网上购物和转账等功能。

2余额宝业务概述

2.1余额宝简介

余额宝又名增利宝，还被称为“会赚钱的支付宝”。于2013年6月诞生，它是通过第三方支付平台推出来的理财产品，它的目的是为了体现余额宝增值的服务；余额宝本身虽然是帮用户管理资金，但他遵守的逻辑是渠道逻辑，阿里巴巴内部，淘宝的功能一直是大量的吸引客户进入淘宝购消费购物，让客户成为淘宝忠实粉丝，而支付宝的职责是考虑怎样才能把淘宝的忠实粉丝服务好，竟而使一层进一层的关系他们留下来，支持余额宝业务，余额宝的本职工作是为支付宝用户投资理财，也就是将用户余额宝中的钱用于购买天弘基金。它与传统的理财产品不同，本质的区别在于余额宝的整个操作流程是在互联网下进行，需要通过电脑或者手机操作执行。余额宝也是一种全新的金融理财产品，表现在用户可以随时转出和消费，没有期限的限制，随取随用，非常方便和快捷。

2.2余额宝发展现状

余额宝由阿里巴巴旗下的支付宝公司推出，余额宝和天弘公司合作，投资天弘基金，实现用户的余额增值服务，自推出以来余额宝备受关注，对余额宝的争论也意见不一。余额宝是将传统的金融行业延伸到网上进行，相比旧式金融产品的模式，余额宝更加方便和快捷。目前，余额宝得到多数人的信赖是因为它“高收益”、“低风险”的特性。同时，也有一部分人对余额宝持怀疑态度，他们认为余额宝带来的负面影响也不容忽视，必须实行有力的监管来规范金融市场。因此，基于余额宝的创新因素，现行的政策和监控等已不能完全与它适应，所以需要制定出进一步改善它的政策和相应的法规，使互联网金融行业在规范中创新发展。

目前，天弘基金对余额宝用户数据进行统计后得知余额宝用户总量已达8100万人，从官方公布的数据可以得知，根据余额宝的人均持有以金额4307元计算，那么它总规模已接近3500亿元。虽然新增用户和资金规模的不断创新高，但余额宝的收益率正在呈现下降趋势，所以有关部门必须强化监管力度。

3余额宝业务发展

3.1余额宝产生条件

(1)余额宝自身的特点，首先是它的准入门槛低，几乎没有资金数额限制，最低1元即可投资，其次余额宝操作方便，用户体验度好，它免去人们去银行等金融机构，坐在电脑前，或在手机上就可以放心理财的产品；然后余额宝的份额确认及时、快速，并且余额宝内资金可以随时转出，随时消费，最后余额宝定位与人们的闲散资金，这些都成为人们选择它的原因。

（2）余额宝是阿里巴巴旗下的产品，人们首先看到的是阿里巴巴的品牌吸引力和号召力，然后才注意该理财产品本身特点。阿里巴巴的品牌映象直接影响余额宝产品是否被人们接受。而且余额宝的用户大多数也是支付宝和淘宝的用户，尤其是一些80后、90后，因为他们喜欢网购，这不失为理财的一种好方法。如此之大的用户集体也带动了余额宝的快速发展^[1]。

（3）21世纪，信息技术的飞速发展萌芽出余额宝产品，人们热衷于互联网、电脑、手机也是余额宝兴起的原因，同时余额宝在微博，微信朋友圈等社交工具宣传的影响力，造就了它良好的用户信誉，以及宣传时注重它的安全性高。

3.2余额宝运行程序

首先要说明的是，转入余额宝里的资金数是没有限制的，最低1元即可计息，也没有上限；然后是由基金公司对用户存入的资金确认它们的份额，对已经确认的份额开始计算其收益，关于基金公司确认份额有两种计算的方式，假设存入余额宝的那一天为T,则第一种模式是（T＋1），指在工作日（T）15点之前转入的金额会在第二个工作日（T＋1）日由基金公司确认份额；第二种模式是（T＋2），指在工作日（T）15点以后转入“余额宝”的资金将推迟一个工作日（T＋2）确认，综上两种方式，最终确定份额后开始为用户计算收益，并按规定日期发放到用户的账户^[3]。另外，用户转入余额宝的资金在被基金公司确认份额后，除了双休日和国家法定假期，只要不转出，你的余额宝每天都会有收益，即收益=（余额宝资金/10000）×基金公司公布的每万份收益，同时转入余额宝中的资金可以随时转出，随时用于消费，接下来开始计息，转入余额宝中已经确认份额的资金之所以能获得收益，其实是通过将这部分资金用来投资基金，目前余额宝用于投资天弘公司基金，而且所获得的收益比银行同期活期存款利息高的多；下面用张图来表示余额宝的具体运行程序：

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