论文总字数：9715字

摘 要

融资租赁作为具有融资与融物双重职能的租赁交易形式，被中小企业应用来作为融资的重要途径，本文主要分析了融资租赁的判断标准，并分析了融资租赁的优点和缺点，并对其以后的发展提出了建议和对策：建立税收特区；推动与其他金融机构活动的对接；对现有的设备公司进行整合等。

关键词:中小企业；融资租赁；优势

Abstract: The finance lease is a form of raise money and get equipments.The finance lease used to be raisen money .This paper analyses the standards of the finance lease.This paper also analyzes the advantages and shortcomings of the finance lease.This paper shows some suggests of developing the finance lease, such as builting low-tax areas,promoting the connection with other finance banking organization and concordancing existing equipment company.

Keywords: medium-sized enterprises; financing and leasing business; advantage

目 录

1 引言 4

2. 融资租赁的概念及特点 4

3 中小企业开展融资租赁的优势 5

3.1 加快中小企业现金流动的速度 5

3.2 降低企业对信息的不对称程度 5

3.3 有利企业融资节约成本 6

3.4 融资租赁具有节税效应 6

3.5 融资租赁推进技术改造 7

4 中小企业融资租赁业务存在的不足 7

4.1 对融资业务没有足够的认知 7

4.2 融资租赁机构的权益缺乏保证 7

4.3 融资租赁业的产品缺乏多元化 8

5 发展中小企业融资租赁业务的对策建议 8

5.1 建立税收特区 8

5.2 推动与其他金融活动的对接 8

5.3 对现有的设备租出公司进行整合 9

5.4 对不同的租赁企业设定不同准入机制 9

结 论 10

参考文献 11

致谢 12

1 引言

传统的租赁方式难以从根本上解决具有特殊性的中小企业的资金问题，而融资租赁这一具有独特性质的方式在解决中小企业的融资问题上比传统的租赁方式更具有优势。但是融资租赁这几十年来发展的却一直很缓慢，这是因为融资租赁机构的权益缺乏政府的有效保证；融资租赁作为新型的融资方式，缺乏主动向社会宣传，我国融资租赁的起步较晚，对融资租赁的研究还未形成系统的理论，融资租赁的独特优势也未被大多数的企业体会，没有被重视；而且，融资租赁业的产品缺乏多样性和行业管理这些因素都使得融资租赁业不能有效的快速发展。因此我们需要借助政府的力量，建议有关部门建立租赁业务税收特区；也要积极推进融资租赁业与其他金融活动的对接，并对融资租赁市场和融资租赁行为的业务研究进行深化等方式来推进融资租赁业务的发展。

2. 融资租赁的概念及特点

融资租赁指的是能够转移资产所有权的租赁方式。满足这些条件即可定义为融资租赁：如果在租赁协议中已经约定或者是在其他条件下，在租赁开始日就可以进行合理的判断，租赁期满时出租人会资产的所有权转移给承租人，那么就可以认定该项租赁为融资租赁；租赁期满后，出租人订立的购买价款远远低于承租人行使购买租赁资产的选择权时租赁资产的公允价值，那么租赁开始日就能判断出承租人会选择购买租赁资产，这也可以看做是融资租赁；租赁资产的租赁期占租赁资产使用寿命75%或以上的，即使资产的所有权不转移也可以看作是融资租赁。若租赁资产是旧资产，租赁开始前资产的剩余使用寿命已经低于全新时使用年限的25%的话就不能用这条标准判断；一般情况下，承租人的最低租赁付款额达到租赁开始日租赁资产的公允价值的90%；出租人的最低租赁收款额达到租赁开始日租赁资产公允价值的90%，就可以以量化的标准作为指导性的标准来判断该项租赁为融资租赁，但是在具体运用时，以准则规定的条件判断；承租人是根据出租人的特殊需求而去专门购买、建造某个设备，即该设备是具有专购专用性质，若具有专性的租赁资产在没有被做较大幅度的重新改制的前提下其他企业是不能使用的话，那么这项租赁也应当认定为融资租赁。

融资租赁的灵活性较强:融资租赁的形式灵活。企业可以根据各个项目所要求的条件以及项目各方的要求与目的的不同，专门设计以满足各方面要求的项目方案。融资租赁时设备自主选择性较强，在租赁过程中，承租人有权根据自己的需要选择合适的设备和供货方，并不会依赖出租人的判断和决定，出租人对承租人选择什么样的设备及供货方不得干预;融资租赁的租约方式也较为灵活。银行贷款一般是用一次贷出到期一次偿还本息，整比贷出整比归还的还款方式，这就加大了财务较弱的中小企业的资金困难，甚至会造成中小企业不能偿付本息的风险，但是承租企业可以根据自身的生产性质，资金状况和销售的季节特征等实际经营状况协定还款的时间和金额，可以采取按支付时间间隔期，等额支付或不等额支付方式，或者是逐期、延期支付，递增、递减支付等，而不是仅局限于银行制定的还款支付方式。融资租赁是融资与融物的结合，这就减少了利用直接购买方式中层层报批或立项等繁琐的程序，有效的利用了租赁的特征提高了工作效率;租赁资产处置方式灵活。租赁结束后，租赁资产可以有留购、续租、退换的灵活处理方式任企业选择。一般情况下，企业要想取得租赁资产的所有权只需象征性的支付一点价款便可。

3 中小企业开展融资租赁的优势

加快中小企业现金流动的速度

租赁公司把资产设备租赁给企业，主要是把握企业是否有能力支付当期的租金，租赁公司在能收回租金的情况下不会关注企业的经营情况，如果收不回租金只需把设备收回，租赁期满时，设备的所有权转移到承租企业，这也相当于企业分期付款购买了该设备，避免了企业为必要的支出而一次性支付较大的资本，增加了企业现金的流动性。而向银行借贷，银行主要注重企业的财务还有经营情况，而且需要把借贷来的资金用在特定的用途且需担保，这在一定程度上加大了企业向银行借贷的难度，且限制了资金的流动方向。融资租赁的还款方式是根据企业自身的资金实力和现金流等制定的，就可以制定按月、季度、半年和一年等可长可短的还款方式，支付时间可以变更间隔期，这就显得灵活，这种灵活的支付方式使得中小企业的现金流可以充分合理的匹配。因此，通过融资租赁可以加快企业现金流动速度，企业能够更有效的周转资金。

3.2 降低企业对信息的不对称程度

企业的规模与其在信息的获得上有相关性，企业越大越容易获得更多的、更有效的信息；反之，企业规模小即只能获得有限的信息。由于中小企业的经营者多数是带有个人特色，因此中小企业的规模较小，这就导致了中小企业在获得信息上不对称性较为严重。中小企业主要是通过金融中介进行融资，这也就相当于是中小企业的贷款。由于中小企业规模的限制导致中小企业与银行之间难以有效快速的传递信息，这就导致了中小企业融资的难度加大。租赁合约里对租金和期限的规定对承租方来说是具有反馈功能的，在企业开发一个项目之前现金流量是比较少的，所以在制定合约时对于租金期限的问题可以协商规定，可以采取例如前少后多这样有利于企业财务管理的支付方式，与银行贷款的一次性贷出，到期一次偿还本息的支付方式相比减轻了中小企业资金流动的压力，也降低了到期不能偿还的风险。出租企业更多的不是像银行那样分析企业的财务、经营状况，它更多的是注重该项目是否可行，租金是否能够收回，市场前景如何以及承租公司的信用如何，技术的发展速度等，这些信息基本上都是外部的，相比较财务与经营状况是很容易获得的，出租人只需要将这些信息进行分析一下就可以判断项目是否可行。

3.3 有利企业融资节约成本

贷款购置方式与融资租赁方式的成本比较

A公司欲购置设备一台，通过贷款购置和融资租赁方式获得，有关资料如下：

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