论文总字数：13700字

摘 要

上市公司关联交易问题一直是证券市场中关注的热点。近年来我国上市公司的关联交易不管在交易金额和交易次数上都呈发展趋势，而且存在着很多的问题，带来不少消极的影响。本文以山东如意集团为例，从关联交易的现状、发生动机、影响等几方面对上市公司的关联交易进行研究分析，并提出相关建议政策。

关键词：上市公司，关联交易，山东如意

Abstract: Related transactions in listed securities market has been the focus of attention. In recent years, China"s listed companies related transactions regardless of the transaction amount and transaction frequency trends were tested, but there are some problems out, bring a lot of negative impact. In this paper Shandong Ruyi Group, for example, from the status quo from the associated transactions, conduct research and analysis occur aspects motivation, hazards, and make policy recommendations .

Key words：Listed company,Related party transaction,Shandong Ruyi

目 录

1 引言 3

2 上市公司关联交易概述 3

2.1 关联交易的定义 3

2.2 关联交易产生的原因 3

2.3 关联交易对企业的影响 4

3 山东如意集团关联交易现状 5

4 山东如意集团关联交易的动机及影响 6

4.1 山东如意集团关联交易的动机分析 6

4.2 关联交易对山东如意财务的影响分析 8

5 解决关联交易负面影响的应对措施 11

5.1 制定相关政策 11

5.2 完善股东表决权排除制度 11

5.3 完善上市公司关联交易信息的披露 12

5.4 完善对公司与中小股东的保护与救济 12

5.5 加大对不当关联交易的惩罚力度 13

结论 15

参考文献 16

致谢 17

1 引言

关联交易主要发生在有股权关系的公司之间，即上市公司和他的母公司，以及母公司的下属其他子公司。近阶段由于公司间的收购、并购等屡见不鲜，越来越多的公司之间成了关联方，而关联交易也就不可避免的发生了且越来越常见。关联交易的形式也从以前主要的关联购销、租赁、提供或接受劳务到现在的提供资金担保、资产交换等等，可见关联交易的发生概率不仅越来越大，其关联交易形式也越来越花哨^[1]。目前市场上大型上市公司的股权中国有性质的股东占绝对优势，其它类型的股东如外资股东等所占的比例要小很多。这种股权绝对的不平衡现象进一步导致了关联交易的易操控。而且近年来发生的关联交易中也存在着很大的财务风险因为有大量的资金担保、资金占用等现象存在。而且现在关联交易也因信息披露不全面、透明度低等原因导致上市公司的形象受损，这最终损害的都是广大投资者的利益。上市公司关联交易现象的愈演愈烈的同时有交易不公允、资金被关联方长期占用等众多问题存在。而纵观近几年上市公司关联交易所引发的一系列问题，我国相关的监管部门也相继出台了一些规章制度。如严格要求上市公司简历独立董事制度，实施股权分制改革，开展为期三年的上市公司治理转向,这些都是为了进一步推动上市公司基础性制度建设。

2 上市公司关联交易概述

2.1 关联交易的定义

上市公司关联交易的定义是关联方之间交换资源、资产、相互提供产品, 或劳务的交易行为，不管他们收取的价格。关联交易中的关联方主要是指自然人和法人，主要指上市公司的发起人、主要股东、董事、监事以及高级行政管理人员，以及其家属和上述各方所控股的公司^[2]。

2.2 关联交易产生的原因

上市公司进行关联交易，主要有以下几个原因：

首先，相关法律政策不够完善。法律缺乏对关联方及关联方交易的相关定义，没有了法律的明文规定，也就没有了法律的约束，一些企业就肆意通过非法关联交易来达到其各种目的^[3]。

其次，市场机制不完善。这其中包括，一些会计师事务所等违规操作。这些事务所受到利益的诱惑，一味的去满足上市公司的不合理要求，出具一些不公正、低质量的审计报告。

再者，上市公司自身治理结构存在缺陷。据相关统计，目前我国很多上市公司的股份很大一部分由国有股的股东控制，中小股东所持股份很少，而股东大会上国有股股东常常缺席，中小股东几乎没有什么权利，这就导致了股东大会的虚有化。再加上公司股权结构不合理以及监事会没有真正发挥其监督机制等这些原因，都为关联交易的产生创造了“良好的契机”。

2.3 关联交易对企业的影响

关联交易不仅仅是一种简单的交易形式，它在给我们的一些方面带来危害的同时也在某些方面给我们带来了好处。上市公司各个关联方之间通过内部之间这种形式的交易，可以避免到市场上去寻找交易对象，这就相应的避免了一些信息成本和操作成本，即降低了成本和费用，从而也增加了利润。同时，关联交易所涉及的形式之一是产品的购销比如购买关联方的材料，再将产品卖给关联方，这将集团产品的采购、生产与销售防放在一条线上，不仅减少了很多成本费用，还减少了与市场上其他对象交易时产生的不确定性与风险，更重要的是它使得公司的经营效率得到了很大的提高，从而也使得公司在整个市场上更具竞争力^[4]。但是我们也不得不承认现如今关联交易之所以愈演愈烈，更多的人是把它当作非法牟利的工具。它给整个社会、市场、公司、个人等各方面带来的伤害也是毋庸置疑、不可小觑的。有存在就有竞争，首先对于关联交易来说它的挑战之一就是不合理的竞争。目前市场上有很多非公允公正的关联交易，它们的不合理合法严重阻碍了公司之间正常交易的进展，也一直在搅乱市场的秩序，甚至阻碍着公司之间的证券交易从而阻碍证券市场的发展。其次，一些上市公司之所以对关联交易“乐此不彼”，是因为通过它可以人为的操控转移公司的利润。上市公司可以通过关联交易将公司的利润悄悄转移到税负低或无无赋税的公司或地区，从而减少了上交给国家的税，而另一方面国家应得到的税收减少了，税收作为国家财政收入的主要来源，现在却减少了，无疑给国家在各方面都带来了损失与伤害^[5]。同时大量的关联交易对中小股东的发展也是不利的，以及一些母公司通过关联交易长期非法占子公司的资金，使得子公司没有足够的资金自由使用，严重阻碍了子公司的发展。最后我们也要看到关联交易对公司自身的不理影响，一来它的存在会带来很多的经营、财务风险，二来许多公司盲目追求利益，过分的依赖关联交易，虽然前期效果很明显，但是它并不能长久的给企业带来利益，反而会导致企业自身无法独立，阻碍自身长期的健康发展^[6]。下面将以山东如意集团为例分析关联交易对企业的影响。

3 山东如意集团关联交易现状

首先，关联交易总额有扩大的趋势

最近几年关联交易在山东如意集团和其各个关联方之间发生的交易很频繁，主要涉及的就是关联采购，且涉及的采购金额数量很大。

剩余内容已隐藏，请支付后下载全文，论文总字数：13700字