1．目的及意义
1．目的及意义
1.1目的和意义

目的：

由于我国资本市场起步较晚，目前我国对财务风险问题的研究多是在国外理论研究的基础上进行创新，针对风险的表现形式、产生原因以及控制状况这几方面进行研究，并没有建立起一套完善有效的风险控制体系，与国外研究水平差距较大。当前形势下，伴随经济形势的不断变化，人们开始逐渐意识到，针对企业所处行业的发展状况构建适合于行业特征和本企业特征的财务风险评价模型更具有研究价值和应用价值。市场经济体制不断发生变化，而我国制造业当前战略的实施效果并不明显，制造业相关企业的财务负担随之增加，企业因出现严重的财务风险而破产的例子也并不少见。因此，本文选取制造业中的代表性企业——珠海格力电器股份有限公司进行财务风险的管理研究，目的是识别该企业存在的财务风险及现状，对格力电器的财务风险进行识别和评价，最后提出应对和防范措施。

意义：

一方面为格力电器财务风险控制提出改进措施，更及时、更系统的接纳并识别财务风险，将财务风险的管理作为企业管理活动的一个关键部分，应对和控制财务风险，以实现利润最大化的价值目标；另一方面有助于企业构建更加完善、健康的财务管理制度，为企业提供一个较稳定、安全的环境，使企业在进行各项财务活动时，能够适时有效的减少财务风险事件发生的次数，降低企业发生财务危机的可能性，帮助企业把握时机，更有效的应对下次财务风险的到来。

1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
国外对财务风险的评估和控制的研究最早可以追溯到上世纪的三十年代。在这80多年期间，相关研究所使用的模型从一开始局限于单变量模型，演变到之后的多变量模型；所涉及的学科从一开始局限于单个学科，演变到之后的多学科混合；所构建的框架从一开始局限于财务指标，演变到之后的财务指标和非财务指标结合。国外学者在相关方面的研究和创新，对财务风险评估理论的升级有很大程度上的推动作用。此过程中，部分国外学者对公司进行财务风险评估的必要性进行了研究。Trindade（2007）在相关文献中强调了对公司进财务预算的重要性，并认为公司应该以此作为财务运转的依据和目标，他表示这对于公司降低财务风险有着十分重大的意义。Robert Scapens（2009）认为在价值最大化的导向下，公司必须强化内部控制，进行财务风险管理，以降低公司的经营风险。国外在财务风险研究方面关于单变量分析和多变量分析的文献具体梳理如下：
（1）财务风险单变量研究
国外学者对财务风险的研究起始于单变量评估。Foster和Ramaser(1931)对近200家公司的近10年数据进行研究，将上市成功公司和未成功公司进行对比，得出销售收入比资产的值以及销售收入比所有者权益的值高的公司，上市成功的可能性更高。Fitzpatrick(1932)对正常经营的公司和破产公司进行了对比分析。通对近20组公司的单一财务指标比对，他得出对财务风险评估最为准确的财务指标，一个是净利润对股东权益的比值，另一个是股东权益对负债的比值。Merwin(1942)在Fitzpatrick 的研究基础上，接着说明了流动资产对流动负债的比值以及营运资本对总资产的比值也对公司的财务状况有预测作用。
（2）财务风险多变量研究
Beaver（1966）通过分析近80个由财务状况较差和较好的公司在10年里的财务数据组成的对比组，得出在对公司财务风险进行评估时表现最好的指标是现金流量对负债之比以及资产负债率。此后，国外学者对财务风险的研究重心开始向多变量模型偏移。Altman (1977)为了弥补之前的学者们在对公司财务风险进行研究时，未能将风险评估指标构建成一个完整体系的缺陷，优化了相关理论，通过最小误判率方法对30多组公司10年间财务状况的分析，构建了Z-Score模型。他还表示公司不应局限于对某一种风险模型的使用，而应该按照公司内外部环境的不同调整相应的财务风险评估模型。Logit 模型是由 Ohlson（1980）首次引入财务风险分析之中。其对近 100 家破产公司以及 2000 多家正常经营的公司进行非配对分析之后，发现根据数据分布显示公司的大小以及公司的财务结构是进行财务风险评估的关键。之后Tseng和Lin（2005）对Logit模型进行了改进，尝试将二次规划用来计算该模型里的变量，同时还论证了这种做法运用在财务风险评估里的先进性。国外对于遗传算法的研究起源于二十世纪六十年代。在Holland 提出该理论之后Etemadi（2009）用遗传规划方法对150家左右的上市公司的财务风险进行研究，最终得出这种自适应搜索方法比多元判别法更适用于财务风险评估。Yu Cao（2011）尝试在财务风险评估的过程中加入粗糙集理论以及BP神经网络，并且发现此举能获得较高的准确度。Nermin Ozgulbas 和Ali Serhan Koyuncugila（2014）尝试将数据挖掘引入财务风险的预测和控制之中，同时提出 CHAID 方法可以为公司的财务风险提出相应的改善建议。Georgios Marinakos(2015)运用人工神经网络结合制药公司特点，建立起现金流评估模型，该模型为环保零售商减少供应链财务风险。Hwang（2015）提出运用资本资产定价模型找到价格均衡点，并以此研究预期收益和财务风险之间的关系。熵值法在财务风险评估中的运用起始于Quinlan（1979），他在研究不同的财务风险评估模型时发现，大部分的模型都有重复信息过多的缺点，而后他创造性地使用熵值法解决了这一问题，并取得了较好的效果。Tingya Hsieh 等(2001)进一步将熵值法使用于对财务风险评估指标的筛选过程，他证明了此方法可以客观地挑选出对财务风险影响更大的指标，使得结果更科学。Sven Sandow 等（2007）提出，若在实际对公司的财务风险进行评估时相关信息存在缺失，则可以在评估体系中使用熵值法来减少误差。Humayon 以及 Aziz（2016）在对以往学者在财务风险评估领域所写的相关文献进行统计分析后，发现结合熵值法进行的财务风险评估研究，其准确性超过百分之八十五，比同类的评估方法更可靠。

1.2.2国内研究现状
国内对财务风险评估的研究相比国外更迟，大概开始于二十世纪八十年代末。该领域的研究以郭仲伟（1986）从国外引入财务风险的理论为起始标志，他提倡在进行定性分析时加入定量分析，并认为这样能比较全面地反映公司的财务风险状况。在相关领域的研究初期，国内文献主要停留在对国外理论的学习和借鉴。后来随着国内研究的逐步深入，也开始了对国外传统理论的比较和在此基础上的创新。具体而言，国内财务风险领域的研究主要分为单模型研究和多模型比较。
（1）财务风险单模型
国内对于财务风险的单模型研究较多，在熵值法、层次分析法、功效系数法、骆驼评价法以及突变级数法等方面均有涉及。Z-Score模型是在对公司财务风险进行量化研究的领域内最为经典、最具有影响力的模型，伍金林（2014）和马珲（2018）都曾利用该模型分析公司的财务风险。二十一世纪初，国内开始了对熵值法的相关研究，并尝试利用熵可以对变量不确定性进行描述的这个特质来确定财务指标的熵权，最终量化公司的财务风险大小。国内的相关学者在使用熵值法评估公司财务风险的过程中，多是以被研究公司历年的财务数据为样本。
（2）财务风险多模型
部分国内学者对财务风险领域的不同模型进行了比较，为国内财务风险评估的进步作出了贡献。陈静（1999）分别使用多元判定分析法和单变量分析法对同一行业内类似大小的近30个正常经营的公司做了财务风险研究，并通过对比研究结果得出两种方法都有着各自的优点和缺点。吴世农等人（2001）采用 100 多家 ST 以及非 ST 公司的财务数据对多元判别法、线性概率模型以及 Logistic做出比较，得出Logistic的精确度相对最高。杨淑娥（2003）在主成分分析的基础之上，创建了Y分数模型，并验证了Y分数模型比主成分分析法在财务风险评估中的使用更加科学。顾梓琦（2016）对logistic模型以及熵值法下的神经网络模型在财务预警中的运用进行了对比，论证了神经网络的比 logistic 有更高的适用性。邓文茜（2017）先对X上市公司的 5 年财务数据进行趋势分析，再利用皮尔森相关系数以及功效系数法对指标进行筛选，构建出一个财务风险评估体系，最后对比两个方法评估结果，发现存在较大的一致性。杨妹等（2017）对Logistic和主成分分法在公司财务风险评估中的运用效果进行了比较，她分别运用两种方法对30多个服装公司的财务风险进行了分析，发现 Logistic 的准确率相对更高。

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2. 研究的基本内容与方案

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2.1基本内容与目标
基本内容：
本文首先交代研究背景、目的及意义，列举出关于财务风险方面国内外研究现状，再给出财务风险的定义和特点，以及财务风险的管理方法和流程。

第三章将具体介绍珠海格力电器股份有限公司，分析格力电器近5年的财务报表以及公司的经营现状和市场现状，对格力电器进行全方面的财务状况分析评价。

用风险清单分析法和Z-score模型分析出格力电器可能存在的具体风险，再根据各个财务风险写出具体的控制方法和解决方案。

目的是识别财务风险后，提出应对和防范措施，为格力电器财务风险控制提出改进措施，为企业以后经营发展提供一个较稳定、安全的环境，降低企业发生财务危机的可能性，帮助企业把握时机，更有效的应对下次财务风险的到来。

目 录
摘 要
Abstract
第1章 绪 论
1.1 研究目的与意义
1.1.1 研究目的
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.3 研究内容与研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
第2章 财务风险相关概念与相关理论
2.1 财务风险
2.1.1 财务风险的概念
2.1.2 财务风险的特点
2.1.3 财务风险的分类
2.2 财务风险管理流程
2.2.1 财务风险识别
2.2.2 财务风险评价
2.2.3 财务风险控制
2.3 财务风险识别方法
2.4 财务风险评价方法
2.5 财务风险控制方法（查资料 可增加）
第3章 格力电器财务风险识别
3.1格力电器简介
3.1.1公司发展状况
3.1.2公司财务报表
3.1.3公司财务状况
3.2公司财务风险识别
3.2.1经营风险
3.2.2融资风险
3.2.3投资风险
3.2.4收益分配风险（查资料，可改变）
第4章 格力电器财务风险评价
3.3 格力电器财务风险评价
3.3.1 评价指标的选取
3.3.2 （具体方法）
3.3.3 财务风险等级划分
3.3.4 评价结果
第5章 格力电器财务风险控制措施
4.1 经营风险防范
4.1.1（可增加）
4.2 投资风险防范
4.2.1（可增加）
4.3 筹资风险防范
4.3.1（可增加）
4.4 收益分配风险
4.4 增强信用风险防范
4.5 加强资金管理
第5章 结论
5.1 基本研究结论
5.2 本文不足之处
附 录 A
参考文献
2.2 技术方案：
在识别风险方面：
第一，文献研究法。

在收集、整理和分析制造企业财务风险控制的文献信息过程中，对制造业企业财务风险控制问题的研究状况有了一定的了解，再结合格力集团具体报表。