自改革开放以来，随着我国经济体制改革步伐的加快以及我国深圳的上海两个证券交易所成立以来，深沪两个股票市场已经成为我国经济发展的重要融资场所和大众的投资选择对象。上市公司在整个国民经济的发展中的重要性日渐突出。而上市公司特别是重污染行业上市公司的质量，成为社会各界和投资者关注的重点问题。因此任何一个经济体都需要关注经济绩效这个问题。

一、财务绩效概述

企业财务绩效，是指一定经营期间的企业经营效益和经营者业绩。企业财务绩效分析是根据党和国家的方针政策和财务管理的要求，利用会计核算资料、统计资料以及有关实际情况，站在财务管理的角度，从静态、动态方面，对财务活动的过程及其结果，以及计划执行情况进行比较、分析、评价、总结经验、预测决策、促使企业挖掘内部潜力，改善经营管理，提高企业经济效益具有重要意义^[1]。

财务绩效评价方法在企业中的应用较为普遍，在投资者对企业进行评价、企业自身提升管理水平等方面起到了重要的作用。

二、现有研究成果及状况

我国的企业绩效评价始于改革开放后。改革开放前，我国对企业经营效益的评价侧重于对工业经济的运行效果进行考核，主要考核指标是工业企业产值、企业规模和产品产量等总量指标。改革开放以来，经济体制由高度集中的计划经济转向市场经济，企业的经营权限不断扩大，财政部1999年6月发布了《国有基本金效评价指标》和《国有基本金绩效评价细则》，2002年2月又修改了部分细则，这是迄今为止我国颁布的最全面的绩效评价指标体系。该体系以财务绩效评价为核心内容，从基本指标，修正指标和评议指标三个层次和财务效益状况，资金营运状况，偿债能力状况，发展能力状况4个方面进行分析，修订后的”操作细则”在评价方法的合理性、可操作性和适应性等方面有了较大提高，使公司绩效评价体系进一步趋于完善。

同时国内的一些学者、专家也对上市公司财务绩效评价的理论和方法进行了积极探索。

在理论研究方面，徐华在集团公司财务绩效评价中指出，财务绩效评价,是以投入产出分析为基本方法,通过建立评价指标体系,对照相应评价标准,对企业一个会计年度的盈利能力、资产质量、债务风险、经营增长、财务管理状况进行综合评判^[1]。杨伟伟在他的硕士论文中指出，科学合理的财务绩效评价有助于企业认清自身存在的问题、发觉有助于提升企业价值的关键因素。目前,世界上存在多种多样的财务绩效评价方法,它们为企业进行绩效评价做出了一定程度地贡献。但是,它们身上也存在很多不足之处,其中最重要的缺点就是不能体现企业的价值^[2]。李耀萍在文章中提出基于投资人和债权人的角度，通过对盈利水平、发展潜力8项指标的选择，构建了一个上市公司财务绩效评价体系，设计了综合评价方法，为投资者、债权人以及其他利益相关者提供理性决策依据^[3]。

在社会责任对上市公司财务绩效的研究方面，宋建波以制造业上市公司为例，分析企业履行社会责任对财务绩效的影响。研究证实，企业社会责任绩效与企业财务绩效具有正相关关系，企业履行社会责任不仅会增加其财务业绩而且能够增加企业价值。研究结论支持企业积极履行社会责任，进而促进企业重视和加强利益相关者管理^[4]。李丰团也提出企业社会责任对财务绩效的作用机理是一个复杂连续的过程，需要通过企业社会绩效和企业社会资本的传导，而要使这个复杂连续的过程更有效地发挥作用。需要企业自身、利益相关者和社会方面的相互配合^[5]。徐光华和张芮在《企业社会责任与财务绩效研究》中表明：1、企业社会责任与财务绩效之间存在正相关关系,企业社会责任对财务绩效具有正向影响；财务绩效对企业社会责任亦具有正向影响；2、国有企业与民营企业在社会责任履行对财务绩效的影响方面存在差异,民营企业社会责任履行对财务绩效的影响以及财务绩效对社会责任履行的影响均比国有企业显著^[6]。沈品良也在企业社会责任与财务绩效关系中提出企业在实现自身可持续发展的同时，还应该在生产的过程中注意保护自然生态环境,维护员工、消费者、供应商、债权人、股东等各个利益相关者的共同利益^[6]。

在方法运用上对上市公司财务绩效进行的研究方面，李巍巍以26家运输公司为例构建了改进集成评价模型。该模型先采用层次分析法、灰色关联度法、因子分析法进行评价,并运用KENDALL-W协和系数法对各评价结果进行事前一致性检验;通过检验后,再分别运用算术平均组合评价模型、Borda组合评价模型和Copeland组合评价模型进行组合评价。为了衡量组合评价与各评价方法的评价结果是否吻合,应用Spearman等级相关系数进行组合评价方法的事后检验,并根据Spearman等级相关系数的大小,选出最优的组合评价方法^[8]。最后26家上市运输公司财务绩效进行了集成评价的实证研究，并以算术平均组合评价模型的标准得分为聚类指标,采用欧氏距离法对26家上市运输公司进行聚类。龙振海在上市公司财务绩效考核体系研究中基于因子分析，具体运用因子分析的方法,结合国内外的绩效考评现状,提取三个主因子（发展因子、偿债因子和盈利因子）并客观地赋予适当权重,分析了90家上市公司的财务数据,得出了有意义的结论,进而丰富和发展了我国当前公司绩效考评方法^[9]。张风顺、崔刚运用因子分析方法较好的克服了依赖于分析者的个人偏好和经验，指标权重的设置带有较强的主观性，且难以理清评价指标之间的相关性问题，其指标权重基于对大量原始数据的分析调理而设定，具有较强的客观性和可检验性，并且它把众多指标综合为少数几个基本不相关的综合因子，有助于减少众多指标的错综零乱以及叠加造成的评价的困难，因此在财务分析评价中具有很强的优越性^[10] 。然而周星煜则运用主成分法得出了在众多指标中选取累计解释率较高的变量最后进行回归分析，但仍存在以下缺点：一是解释率只能达到一定的比例(一般为70％到80％)。不能完全概括影响评价结果的所有因素^[11]。