1.1国内外研究现状

1.1.1.国外研究现状

目前，国外对企业集闭财务运齊符理的研究主主要分布于现代企业财务现代企业管理、现代企业产权理论、产权代理理论、公司兼并理论、跨国公司管理等方面，大致经历了以下阶段：

（1）对企业生产、经营活动的财务管理阶段：美国学者米德（Meade）出版了第一部专门研究公司筹资财务管理的著作《公司财务》。在组织结构上，美国各大公司设立首席财务官一职，负责制定公司的财务政策、蓝大投资决策等。本阶段财务管理是围绕着生产活动进行的，其核心是管理工作是生产成本的控制与优化。在会计核算中，计算产品成本使用了“标准成本”、“预算控制”、“差好分析”等技术：

（2）委托代理制为基础、公司治理的阶段：1932年，伯勒（Berle）和米恩斯(Means)首次提出了绝大部分现代公司存在的所有权与经营权分离问题。企业所有权与经营权分离所带来的问题由此被命名为委托代理问题，委托代理题成为现代公司管理的中心问题之一。1976年威廉姆.麦克林(WillamH.Meckling)与密西尔.詹森（MichealJensen）认为财务管理控制是代理问题的必然产物，财务运营管理机制是现代企业集团的核心，同时认为委托代理问题是现代企业中普遍存在，企业所存者（委托方）与企业经营者（代理方）签订委托代理合同，授权代理方做经营决策或经济活动。委托代理成本理论融合了财务理论、委托代理理论、产权理论，对在信总不对称环境下的企业组织与资本结构进行了系统的分析与研究。

公司治理理论是由委托代理理论衍生的。1975年，威廉姆森（Willamson）提出公司治理是公司涉众之间的一套利益关系框架，重点在于形成控制的机制。1986年，Shleifer和Vishny

认为公司治理要解决企业所有者如何管控企业实际经营者，使其利益最大化，实质是股东利益至上的公司治理理论。1990年，哈特（Hart）等提出设计各种制衡机制是公司治理结构的核心内容。1995年，青木昌彦、钱颖—提出建立完善的外部审计是解决公司治理的有效方法，并重点分析了公司治理改革的问题。1995年，布莱尔（Blair）强调公司治理结构的设计重点与难点是使人力资本和实物资本的利益最大化。1995年，哈特（Hart）提出，委托代理关系的存在是公司治理产生的必要因素。1997年，Shleifer和Vishny撰文认为公司治理要解决好企业所有者投资回报问题。2003年，Rajan和Zingales提出，

应将研究焦点从委托代现问题转移到企业人力资源管理与激励制度的建立与完善。

（3）综合控制、全面管理为核心内容的财务管理阶段：2004年9月，美国CoSo委员会发布了《企业风险管理—整体框架》，该框架为企业评价和改善其风险管理程序提供了一个可供参考的基点，将内部控制纳入风险管理，在内涵界定、目标体系、构成要素等方面都进行了拓展和延伸，标志着内部控制的转型。

1.1.2国内研究现状