摘 要

近年来，由于创始人道德风险的产生，从而带给企业严重损害的事件接连发生，创始人道德风险的危害及其治理问题也进入了人们的视线。创始人在经营企业过程中，面临着诸多考验，道德风险也会潜在的随时发生，有针对性的对创始人道德风险进行治理将会大大降低企业因其受到的损害。本文通过对道德风险基础概念的阐述，引入对创始人道德风险概念的理解，将创始人道德风险分为几类不同的表征类型并引入实例进行分析。同时，对创始人道德风险可能产生的危害进行分析与总结，根据危害的产生及影响创始人道德风险的因素提出其产生原因分析的假设，在此基础上根据合理的治理逻辑提出对应的治理内容。通过研究得出，创始人道德风险的治理可通过内部治理和外部治理来进行，其中内部治理包括完善企业内部控制制度、完善企业相关信息披露制度、提高企业的内部风险管理水平和加强对创始人及管理层道德素养的提升教育；外部治理包括完善外部相关法律监督制度和提高社会监督的有效程度。最后，在治理内容的基础上，通过对金立公司创始人刘立荣赌博这个典型事例的分析，提出金立创始人道德风险产生前后的针对性对策，以期为政府及社会提供相关的治理方法，并为更多同类型企业提供遇见此类风险问题的解决方法。

关键词：创始人；道德风险；原因；危害；治理

Abstract

In recent years, due to the emergence of the moral hazard of the founders, the events that have caused serious damage to the company have occurred one after another. The harm of the founder's moral hazard and its governance issues have also entered people's attention. In the process of running a business, the founders face many challenges, and moral hazard will also occur at any time. Targeted governance of the founder's moral hazard will greatly reduce the damage suffered by the company. Through the elaboration of the basic concept of moral hazard, this thesis introduces the understanding of the founder's concept of moral hazard, divides the founder's moral hazard into several different types of characterization and introduces examples for analysis. At the same time, it analyzes and summarizes the possible harms of the founder's moral hazard, and puts forward the hypothesis of the cause analysis based on the hazard generation and the factors affecting the moral hazard of the founder. On this basis, the corresponding governance content is proposed according to the reasonable governance logic. Through research, the founder's moral hazard governance can be carried out through internal governance and external governance. Internal governance includes improving the internal control system of the enterprise, improving the relevant information disclosure system of the enterprise, improving the internal risk management level of the enterprise and strengthening the founder. And the improvement of management's moral literacy; external governance includes improving the external relevant legal supervision system and improving the effectiveness of social supervision. Finally, on the basis of the content of governance, through the analysis of the typical case of Jin Li’s founder Liu Lirong’s gambling, the author puts forward the targeted countermeasures before and after the moral hazard of the founder of Jinli, in order to provide relevant governance methods for the government and society, and Many types of companies provide solutions to such risk issues.

Key Words：founder；moral hazard ；reason；harm；govern

目录

摘要 3

Abstract 4

第一章 绪论 1

1.1研究目的及意义 1

1.2国内外研究现状 2

1.3研究内容及研究方法 4

1.3.1研究内容 4

1.3.2研究方法 4

第二章 创始人的道德风险 6

2.1创始人道德风险的表征 6

2.2创始人道德风险的危害 7

2.3创始人道德风险产生的原因 8

第三章 创始人道德风险的治理 12

3.1创始人道德风险治理的目标及原则 12

3.2创始人道德风险治理的内容 12

3.2.1强化企业创始人道德风险的内部治理 13

3.2.2企业创始人道德风险的外部治理 15

第四章 金立创始人道德风险的案例分析 16

4.1金立创始人道德风险案例分析 16

4.2金立创始人道德风险案例的治理对策 18

第五章 全文总结及研究展望 21

5.1全文总结 21

5.2研究展望 21

参考文献 23

致谢 25

第一章 绪论

1.1研究目的及意义

在市场经济条件下，企业在经营过程中面临的风险随处存在，虽然企业对于诸多类型风险的防范与治理很难主动做出明确判断并及时采取正确措施，但企业最能主动应对并避免的就是由企业本身行为所带来的道德风险。“什么是道德风险？”即“从事经济活动的人采取不利于他人的行动，同时最大限度地发挥自己的效用。”或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时，其自身效用最大化的自私行为。

公司的作风往往反映的是创始人的思想，如若创始人自己的行为不规范或者道德有所缺失，那么公司产生道德风险的概率会显著增高。为了更优地对企业道德风险进行防范和治理，首先要对创始人的道德风险进行防范和治理。本文将通过理论分析、文献研究和数据资料搜集，以多家企业为对象，并结合一些典型公司案例，分析创始人道德风险产生带来的危害，结合多方面分析进行创始人道德风险产生原因的假设，进而提出治理对策，以期对实业界、学术界及政府部门提供可参考、有价值的对策建议及决策依据。

本文的研究意义是：

（1）深化目前对于创始人道德风险相关问题和理论的研究。目前，国内外对于道德风险问题的研究扩展到医疗保险、金融、商业银行等方面，但是对于创始人道德风险相关问题和理论却比较稀少，尽管已经出现不少由于创始人道德风险问题最终导致公司受到不同程度的损害甚至走向破产，但对于此风险的防范和治理研究不够深入。本文希望通过对诸多案例的分析，从而进行更深入的研究，并得出有关创始人道德风险问题的防范和治理理论，以利于后续的研究。

（2）分析出创始人道德风险产生的原因以降低其产生的概率。基于对金立等企业案例的分析，通过分析企业的股权结构以及职权分配，找出金立等企业之所以很大程度上受到创始人道德风险影响的根本原因，根据产生原因提出针对性的防范与治理对策，从而可以有效降低各企业创始人道德风险产生的概率。

（3）通过发现创始人道德风险带来的危害并提出对策，为更多企业提供一些可借鉴内容。通过对现有企业案例分析，找出创始人道德风险可能带来的诸多危害，并提出减少对企业危害的策略，以此为更多企业在防范创始人道德风险这一问题上的解决策略提供参考。

（4）为政府有关部门提供企业家道德风险监管对策。政府相关部门对于企业中诸多道德风险的监控对策可以进一步完善，本文通过对创始人道德风险的危害和治理的研究，期望能为政府有关部门提出有效对策，实时并有力地监督企业家在商场中的道德行为规范，同时也能相应降低创始人的道德风险。

1.2国内外研究现状

企业创始人道德风险的危害及治理问题一直存在理论的空白，目前国内外对于道德风险本身的危害及治理以及一些领域例如金融、医疗保险等的道德风险的研究较多。

习近平总书记在学习贯彻党的第十九次全国代表大会精神研讨班开班式上发表重要讲话，他强调：“坚持和发展中国特色社会主义要一以贯之，推进党的建设新的伟大工程要一以贯之，增强忧患意识、防范风险挑战要一以贯之。”以习近平中国特色社会主义思想的内涵为逻辑起点，正确识别新时代的道德风险，从新时代的层面上廓清当下道德风险形成原因，并以此提出了加强社会主义核心价值观建设等一系列规避道德风险的策略（王丽荣 杨华岳，2018）^[1]。

国内外的金融案件，都与人的道德品质有着密不可分的联系。借鉴国外针对金融风险提出的一系列切实可行的措施，对提高我国的金融风险防范和治理水平十分有利。基于国外对金融道德风险研究的前沿理论，进一步比较欧盟、美国、韩国、日本等主要国家或地区对金融道德风险的防范经验，并进行实际事例分析，总结出了对我国防范金融道德风险这一相关领域有利的一些启示，比如，及时、透明的信息披露制度建设以及完善金融企业内部的控制制度等（曹元芳 王若平，2006）^[2]。

在国外的保险领域，在保险理论中，道德风险主要是指一个人参加保险后，对保险心理的心理麻痹或依赖。它减少了防范风险的力度。即使出于恶意或恶意的企图，故意造成危险的事故，反而给保险企业带来了更大的风险。.

道德风险这个概念最早出现在国外的保险领域，在保险理论中，道德风险主要指一个人参加保险后，对保险产生依赖心理，或是产生自身思想上的麻痹，减少了防范风险的力度，甚至出于不良企图或恶意，故意造成危险的事故，反而给保险企业带来了更大的风险。医疗保险基金欺诈、骗保案例存在大量的道德风险问题，运用博弈论的方法探求医疗服务提供方和需求方道德风险发生的深层次原因，通过模型假设分析获利损失，得出多方之间的博弈有道德风险产生的动机，并据此提出治理的对策和建议，比如加快落实分级诊疗制度，充分利用“互联网 医改”的思维来监督医保基金等（刘富成 庄泽华 张萌，2019）^[3]。基于被保险人、医疗机构及保险机构的三方委托代理关系构建防范医疗保险中道德风险的机制，从新型博弈模式、利益制衡体系、信息合作交流平台等方面构建防范机制以此控制医疗保险中的道德风险（张艳婷，2019）^[4]。

借鉴美国COSO委员会2004年发布的最新企业风险管理理论-集成框架，并以企业风险管理为例本文对家族控股民营企业的发展过程进行了深入的分析，这是一个重大的突破。对企业风险管理中存在的问题进行了评价，总结了企业风险管理的经验和经验。对儿子进行了总结。最后得出结论，在企业发展的过程中，

企业的风险管理是企业必须给予重视的环节。通过借鉴美国COSO委员会于2004年发布的《企业风险管理——整合框架最新理论》，以企业的风险管理为例，对某家族控股民营企业的发展历程进行了深入的分析，对企业风险管理中存在的问题进行了评价，总结了相关的经验及教训。最后得出结论，在该企业发展过程中，应增大对企业风险的关注力度，减少其在战略制定、内部环境建设、风险控制活动及人员沟通方面的风险隐患，采取相应措施改进，比如，完善公司治理结构、完善内部控制制度、适时调整公司发展战略及加强金融和财务风险防范意识等（贺葳，2012）^[5]。

企业家的道德风险及内部人的控制风险所带来的严重后果，是远超于其他风险对企业的影响的。企业家的道德风险对企业财务会带来严重危害，包括通过关联交易挖空企业；人为虚增或虚减销售收入和利润数字，报表严重失真，阻碍我国经济发展。通过分析得出产生企业家道德风险的原因主要有四方面：产权制的缺陷、法人治理的缺陷、企业家人力资本与报酬的不对称以及对企业家难以进行有效监督（陈文俊，2005）^[6]。

创始人和高层管理者的诚信是企业所有道德行为的先决条件。高层管理人员的经营风格和管理方式对企业控制环境的影响极大。从太子奶公司由盛至衰的实例中可以看出，企业在其高速发展时缺乏明确的发展战略、规范的组织治理结构和治理结构、健全的内部控制制度会导致企业出现众多风险问题。企业必须拥有一个良性的内部控制环境，组织整体的诚信和道德价值观是其控制环境中不可或缺的要素，因此，为减少企业风险产生，需要一套有效的行为准则来强调诚信和道德价值观（郭慧，2011）^[7]。

2004年末中航油新加坡公司遭受巨大亏损事件中，表面看起来是其最高经营负责人陈久霖的“豪赌”，但深度思考之后，可以分析出其问题出于公司内外部监管制度。通过针对此案例对内部控制制度和外部监管制度两个侧面做出分析，得出此类上市公司产生风险的分析结果。内部方面是内部监管制度的缺失、内部风险控制制度的缺失和内部选拔制度存在缺陷。外部方面是外部有效监管的缺失、责任追究制度的缺失和外部法律监管的缺失。针对问题的分析得出了一些我国需要完善企业制度的启示：建立健全的纠错机制；完善内部监督机制；加强对决策者的道德素质培养（李刚，2005）^[8]。

企业家的能力大小对于企业固然有影响，但其人格修养也是十分重要的。金立的创始人刘立荣也因“豪赌”拖垮他一手创办起来的公司，分析该案例以及对刘立荣之前的调查，究其原因除了是因公司战略没有跟上智能手机市场，更多的是他缺乏了作为创始人应有的理性自觉。得出结论，创始人们务必要加强自我人格修养，自尊自重自强，对企业负起足够的责任，才能降低道德风险的产生（东润，2019）^[9]。

通过文献的梳理，我们可以发现，道德风险在多个领域都带来了不同方面和不同程度的危害，在基于对其产生原因分析的基础上，联系多个事例，可以得出一些针对性的治理策略。尽管目前国内外对于创始人道德风险的概念以及治理策略比较匮乏，但是通过类比目前国内外的其他领域的道德风险产生原因以及防范措施，可以为我们研究企业创始人道德风险的危害及治理提供灵感。

1.3研究内容及研究方法

1.3.1研究内容

阐述本研究的目的及意义，研究目的是找出道德风险产生的原因并提出相应对策；分析国内外研究现状，找到各领域对于道德风险的探讨以及一些基于实例的分析，找出与创始人道德风险有关联的点作为后面分析的研究基础；设计研究内容与研究方法。

提出创始人道德风险的问题。阐述道德风险与创始人道德风险的相关概念及理解分析，提出创始人道德风险的几类表征，分析创始人道德风险可能带来的多方面的危害，并结合危害及影响风险的因素分析创始人道德风险产生的原因。