文 献 综 述

一、选题的背景和意义

资本结构，从字面意思来看，就是指构成资本的各个要素之间的比例关系。资本结构的定义有广义和狭义之分。所谓广义的资本结构，是指企业的各种资金来源及其比例关系，它不仅包括长期资本，还包括短期资本。而狭义的资本结构则仅仅指企业长期资金来源的构成及其比例，即企业长期资本的构成关系。资本结构的优劣直接或间接影响一个企业的绩效、公司治理、抵御风险方面的效果和能力。对企业资本结构影响因素的研究，可以为企业更好的选择适宜的资本结构提供理论和实践方面的指导。企业的资本结构究其本质是融资决策的结果，在某种意义上，企业的资本结构决策实质上就是企业的融资决策。具体来说，就是当一个企业出现资金不足的时候，是选择债务融资还是股权融资，在进行债务融资的时候是选择长期债务融资还是短期债务融资的问题。

与普通企业不同，作为货币专营的企业，商业银行的资本结构有其特殊性，具体体现在：1、商业银行是以负债盈利为主的企业，负债是商业银行最主要的资金来源方式，权益资本的比例比较小，杠杆比例高。2、与一般债权合约不同，存款合约的持有人可以在对银行的偿债能力发生怀疑时，随时要求银行提前偿付其资金，这样，商业银行的经营稳定性就建立在公众对银行体系信心的基础之上。3、商业银行的经营体系复杂，银行与银行之间联系非常密切，这就容易导致金融风险在整个体系中的传播，破坏金融体系的稳定性，因此，各个国家和国际组织都设立了相关的组织机构和准备金制度、存款保险制度、银行风险资产投资限制度等组织制度，防范和化解银行风险。

金融业稳健发展是国家经济兴旺发达的关键，而商业银行作为连续实体经济与虚拟经济的”桥梁”，是国家金融体系不可或缺的主体，对整个国民经济又好又快发展起着至关重要的作用。我国商业银行目前的改革过程中，通过优化资本结构，建立完善有效的现代企业制度，对提升经营管理水平发挥着核心作用。银行的核心功能在于经营和管理金融风险，银行资本的核心作用在于吸收风险经营过程中的非预期损失。由于银行各种关系人对银行的目标和要求不同，银行不同关系人视角的资本内涵和构成不同。银行必须在平衡不同关系人的利益，综合考虑不同关系人的目标要求下，选择并实现最佳的资本结构。

商业银行资本管理的发展与完善与巴塞尔协议是分不开的。随着我国开始逐步实施《巴塞尔协议Ⅲ》，我国商业银行资本管理从此进入一个新的阶段，其中既有机遇，又有挑战。我国商业银行目前无论从资产产量还是利润水平都是历史最好时期，正好利用目前的形式转变经营模式，提高资本管理水平。同时，商业银行的经营中目前又存在着一些问题。因此在机遇与挑战并存的形势下完善商业银行资本管理机制、提高商业银行资本管理水平尤为重要。

二、国内研究状况

王文强、巴曙松（2001）通过对次级债务发行前景和次级债务发行的比较，发现次级债对我国是那个业银行的资金补充，改善是那个业银行的资本构成具有巨大的推动作用，并提出了推动次级债市场发展的若干建议。

周好文（2003）提出我国银行提高资本充足率监管有效性的前提是国家信誉从国有银行淡出。

张杰（2003）研究了国有商业银行资本金制度变革，指出了国家资本需要逐步降低占比的途径。