摘 要

当今世界经济环境复杂多变、竞争激烈，一个国家要想持续长远发展，究其核心在于提高创新能力。而企业是国家创新的主体，上市公司在研发创新领域更应该抢占先机，推动企业创新发展。高管团队在企业中制定并执行战略，其背景特征对于企业创新水平的影响极其重大。因此，本文实证探究高管团队特征对企业创新水平的影响，并据此提出相关对策建议。

本文在总结归纳国内外学者关于此领域研究现状的基础上，通过高层梯队理论和人力资本理论等理论分析，提出相关研究假设。同时，本文的样本数据为我国2013-2017年深沪A股类上市公司，选取企业研销比指标衡量企业创新水平，从高管团队的同质性和异质性特征两个角度进行研究，并按所有权性质进行分组，据此开展了实证分析。研究发现高管团队的同质性及异质性特征对企业创新水平都有着显著影响，且对全样本根据所有权性质进行分组后，部分同质性特征在国有企业中影响更为显著，而异质性特征在非国有企业中有更显著的影响。

最后，本文根据以上假设分析与实证结论，提出优化高管团队结构、根据企业性质合理调整高管成员的选拔以及营造企业创新氛围、完善创新激励机制等对策建议。

关键词：高管团队特征；企业创新水平；所有权性质

Abstract

The world’s economic circumstance is more and more complicated recently. If a country wants to continue to develop in the long run, its core lies in improving its ability to innovate. Enterprises are the mainstay of national innovation, and listed companies should lead by example in the field of R amp; D and innovation to build their core competitiveness. The senior management team formulates and executes strategies in the enterprise, and its background characteristics have a great influence on the innovation level of the enterprise. Therefore, this article empirically explores executive team feature’s impact on enterprise innovation, and puts forward relevant countermeasures and suggestions accordingly.

The paper recapitulates domestic and foreign study’s current situation, and by high-level team theory and human capital theory and other theoretical analysis, proposes research hypotheses on the impact of executive team characteristics on enterprise innovation level. At the same time, the sample data in this article is China's Shenzhen-Shanghai A-share listed companies from 2013 to 2017,and this paper selects the company's R amp; D ratio index to represent the enterprise's innovation level, and studies the homogeneity and heterogeneity characteristics of the executive team, construct a multiple regression model, group all samples according to the nature of ownership, and carry out empirical analysis based on it. The study found that the homogeneity and heterogeneity characteristics of the executive team is important to the company's innovation level. After the entire sample is grouped according to the nature of ownership, some homogeneity characteristics have a more significant impact in the state-owned enterprises. Qualitative characteristics have a more significant impact in non-state-owned enterprises.

Finally, according to the empirical results, this paper proposes countermeasures such as optimizing the structure of the senior management team, rationally adjusting the selection of senior management members according to the nature of the enterprise, creating an innovation atmosphere for the enterprise, and improving innovation incentive mechanism.

Key Words: executive team characteristics；enterprise innovation level；ownership nature

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究意义 1

1.2.1 理论意义 1

1.2.2 现实意义 2

1.3 国内外研究现状 2

1.3.1 企业创新水平研究现状 2

1.3.2 高管团队特征研究现状 2

1.3.3 高管团队特征对企业创新水平影响的研究现状 3

1.4 研究内容 3

1.5 研究方法 3

第2章 理论分析与研究假设 5

2.1 概念界定 5

2.1.1 高管团队 5

2.1.2 高管团队特征 5

2.2 理论基础 5

2.2.1 高层梯队理论 5

2.2.2 人力资本理论 6

2.2.3 社会认同理论 6

2.2.4 信息决策理论 6

2.3 假设提出 7

2.3.1 高管团队同质性特征对企业创新水平的影响假设 7

2.3.2 高管团队异质性特征对企业创新水平的影响假设 9

2.3.3 按所有权性质分组的研究假设 9

第3章 研究设计 11

3.1 样本选择与数据来源 11

3.2 变量定义 11

3.2.1 被解释变量 11

3.2.2 解释变量 11

3.2.3 控制变量 12

3.3 模型构建 13

第4章 实证检验与结果分析 15

4.1 描述性统计 15

4.2 相关性分析 18

4.3 多元回归分析 21

4.3.1 各变量的多重共线性检验 21

4.3.2 主效应多元回归分析 21

4.3.3 分样本多元回归分析 24

4.4 稳健性检验 25

4.4.1 替换被解释变量 25

4.4.2 滞后效应检验 26

第5章 研究结论与建议 28

5.1 研究结论 28

5.2 对策建议 28

5.2.1 优化高管团队结构 28

5.2.2 根据企业性质合理调整高管成员的选拔 29

5.2.3 营造企业创新氛围，完善创新激励机制 29

5.3 研究局限与展望 29

参考文献 31

致谢 33

第1章 绪论

1.1 研究背景

创新能够推动社会经济持续发展，使得人类文明繁荣进步。对于世界经济环境竞争日益激烈的现状，我们只有通过创新才能走向成功。当今世界大国之间的竞争与合作，究其实质在于创新力的博弈。自“大众创业，万众创新”于2015年被提出，“创新”这个词一时间成为社会热点。根据国家统计局发布的《2018年全国科技经费投入统计公报》，2018年我国Ramp;D支出19677.9亿元。然而我国的研发经费投入强度仅为2.19%，在很多研发创新领域都不及美日等科技强国。因此，我国在创新上可以进步的空间仍然很大。

而一国的创新离不开其企业的创新，作为我国创新的主力军上市公司，更应该以身作则，从而在纷繁复杂的市场竞争中永立潮头。诸多引领社会发展的知名高科技企业如微软、阿里巴巴等也是从中小企业慢慢探索成长起来的，所以企业可以在专利申请以及研发投入等方面多下功夫，获得长效的发展。